[SMM Analysis] LFP đơn độc gánh vác ngọn cờ tăng trưởng; thị phần pin ternary trong cell pin năng lượng giảm tốc nhanh trong tháng 9

Vào tháng 9 năm 2026, tổng sản lượng cell pin điện của Trung Quốc tăng 1,4% so với tháng trước, chậm lại rõ rệt so với mức tăng 11,6% của tháng trước đó. Hai lộ trình công nghệ chính là ternary và LFP có sự phân hóa đáng kể, thể hiện đặc điểm cơ cấu rõ nét.

Theo hệ thống, sản lượng cell pin điện LFP tăng 6,2% so với tháng trước, tiếp nối đà tăng mạnh gần đây; sản lượng cell pin điện ternary giảm 15% so với tháng trước, mức giảm đáng kể. Sự tăng giảm trái chiều này càng nới rộng lợi thế thị phần của LFP trong cơ cấu cung ứng cell pin điện.

LFP: Mùa cao điểm nhu cầu cuối cùng cộng với việc tăng tốc sản xuất pin lưỡi dao thế hệ thứ hai mang lại động lực tăng trưởng dồi dào

Tăng trưởng sản lượng cell pin điện LFP chủ yếu đến từ hai yếu tố. Thứ nhất, trong mùa cao điểm truyền thống tháng 9-10, doanh số các mẫu xe năng lượng mới tầm trung và thấp có giá từ 100.000 nhân dân tệ trở xuống đạt kết quả tương đối tốt. Các mẫu xe trong phân khúc giá này hầu hết được trang bị pin LFP, trực tiếp thúc đẩy kế hoạch sản xuất cell pin ở thượng nguồn. Thứ hai, pin lưỡi dao thế hệ thứ hai tiếp tục tăng tốc kể từ khi được đưa vào sản xuất hàng loạt, sản lượng các mẫu xe tương ứng tăng đều đặn, trở thành nguồn tăng trưởng quan trọng của sản lượng cell pin LFP.

Ternary: Doanh số ảm đạm của các mẫu xe hybrid tầm xa cao cấp kéo giảm sản lượng cell pin

Sự sụt giảm sản lượng cell pin điện ternary chủ yếu bắt nguồn từ doanh số tổng thể ảm đạm của các mẫu xe hybrid tầm xa cao cấp sử dụng pin ternary. Kể từ tháng 9, đơn hàng từ người dùng cuối của một số thương hiệu xe năng lượng mới tầm trung và cao cấp suy yếu, tốc độ giảm tồn kho của các mẫu hybrid tầm xa và xe cỡ trung đến lớn chủ yếu trang bị pin ternary chậm lại, tác động trực tiếp đến phân khúc cell pin và khiến các nhà sản xuất liên quan phải cắt giảm kế hoạch sản xuất.

Triển vọng tháng 10: Kế hoạch sản xuất dự kiến tăng 6,6% so với tháng trước, LFP tiếp tục đẩy mạnh sản lượng

Nhìn sang tháng 10, sản lượng cell pin điện dự kiến tăng 6,6% so với tháng trước. Cần lưu ý rằng trong tháng 9, một số nhà sản xuất cell pin chịu ảnh hưởng do nguồn cung nguyên liệu thô như lá đồng thắt chặt, dẫn đến việc điều chỉnh giảm kế hoạch sản xuất tổng thể và gây áp lực nhất định lên sản lượng thực tế trong tháng. Khi tình trạng thắt chặt nguồn cung nguyên liệu thô giảm bớt, kế hoạch sản xuất tháng 10 dự kiến sẽ phục hồi. Cell pin LFP, với vai trò là lộ trình chủ đạo hiện nay trên thị trường pin điện, sẽ tiếp tục đẩy mạnh sản lượng nhờ sự hỗ trợ từ nhu cầu cuối cùng và thị phần dự kiến sẽ tăng thêm. Đối với cell pin ternary, cần theo dõi những thay đổi biên về doanh số cuối cùng của các mẫu xe hybrid tầm xa cao cấp.