[SMM Analysis] Tiến bộ công nghệ pin lithium tiêu dùng chậm lại; thay đổi vật liệu trở nên bình thường, chính sách an toàn thắt chặt

Từ góc độ lặp lại kỹ thuật, nhịp độ nâng cấp của pin điện tử tiêu dùng tương đối chậm rãi. Ngành tập trung vào thay thế vật liệu và tinh chỉnh theo kịch bản, chưa có lộ trình công nghệ đột phá nào xuất hiện. Thay thế vật liệu đã trở thành xu hướng bình thường trong lĩnh vực 3C. Dưới áp lực giảm chi phí, máy tính bảng và PC tầm trung đến thấp đang chuyển từ vật liệu LCO sang vật liệu ba thành phần. Điện thoại thông minh cao cấp vẫn giữ giải pháp LCO để có hiệu suất pin và độ an toàn vượt trội. Ngành tiếp tục thúc đẩy quy trình cải tiến cho LCO điện áp cao, áp dụng công nghệ pha tạp và phủ để nâng cao nền tảng điện áp và mật độ năng lượng, củng cố rào cản kỹ thuật cho thiết bị cao cấp. Lĩnh vực thiết bị đeo thông minh từ lâu đã dựa vào hệ vật liệu LCO và ba thành phần. Kính thông minh AI chỉ tối ưu hóa pin theo hướng thu nhỏ và an toàn, tập trung vào cell siêu mỏng, đóng gói nhẹ và quản lý nhiệt mà không thay đổi hệ vật liệu lõi.

Hệ thống pin cho các phân khúc hạ nguồn khác nhau đã rất ổn định: sản phẩm nhà thông minh và dụng cụ điện chủ yếu sử dụng cell trụ ba thành phần; robot dịch vụ sử dụng pin LFP; thị trường xe hai bánh do pin axit-chì và LFP chi phối. Lộ trình vật liệu của từng phân khúc sẽ không có thay đổi lớn trong ngắn hạn. Mặc dù các công nghệ tiên tiến như anode silicon-carbon và pin bán rắn đang trong giai đoạn nghiên cứu phát triển và lấy mẫu số lượng nhỏ, việc áp dụng quy mô lớn trong thiết bị tiêu dùng đại chúng vẫn bị cản trở bởi chi phí cao, tỷ lệ sản lượng thấp và hiệu suất sản xuất không ổn định, với ứng dụng thử nghiệm chỉ giới hạn ở một số ít mẫu flagship.

Về mặt chính sách, các quy định liên quan đến pin lithium tiêu dùng tập trung vào chuẩn hóa trật tự thị trường, giảm thiểu rủi ro an toàn pin và quản lý các phân khúc thị trường xám, không có chính sách kích thích quy mô lớn nào có thể thúc đẩy mạnh mẽ tổng cầu. Nhiều thành phố ở Trung Quốc tiếp tục chấn chỉnh thị trường xe điện hai bánh. Tiêu chuẩn quốc gia mới áp đặt yêu cầu an toàn nghiêm ngặt hơn đối với cell lithium về tính nhất quán và kiểm tra, làm chậm quá trình thay thế pin axit-chì bằng pin lithium. Pin sạc dự phòng phải tuân theo tiêu chuẩn quốc gia bắt buộc đối với vận chuyển hàng không và đường sắt, thúc đẩy chuẩn hóa thị trường và loại bỏ sản phẩm không đạt chuẩn trong khi vẫn giữ quy mô thị trường hiện tại ổn định. Lĩnh vực thuốc lá điện tử đối mặt với rủi ro chính sách cao nhất, khi các quy định thắt chặt trên khắp Trung Quốc, châu Âu, Mỹ và Đông Nam Á hạn chế tăng trưởng nhu cầu đối với vật liệu ba thành phần và LCO hỗ trợ. Các phân khúc chính bao gồm điện thoại thông minh, thiết bị đeo và nhà thông minh hoạt động trong môi trường hoàn toàn do thị trường điều tiết, không có chính sách hạn chế hay hỗ trợ cụ thể, duy trì bối cảnh công nghiệp ổn định. Ngoài ra, chính sách tái chế pin điện đang dần được mở rộng sang pin lithium tiêu dùng, thúc đẩy tái chế chuẩn hóa pin 3C thải và tạo tác động dài hạn đến nguồn cung nguyên liệu thô từ vật liệu tái chế.

Tóm lại, công nghệ và chính sách không thể tạo ra thay đổi lớn đối với tổng nhu cầu pin lithium tiêu dùng trong ngắn hạn. Trong thời gian tới, xu hướng thị trường pin lithium tiêu dùng sẽ được quyết định chung bởi nhu cầu người dùng cuối, giá nguyên liệu thô thượng nguồn và tốc độ thay thế vật liệu. Cơ hội cấu trúc vượt trội hơn cơ hội tổng khối lượng. Cạnh tranh giữa các doanh nghiệp đang chuyển từ cạnh tranh chi phí thuần túy sang năng lực toàn diện bao gồm phát triển cell tùy chỉnh cho các kịch bản ngách, kiểm soát an toàn và quản lý chuỗi cung ứng ổn định.