[SMM Bản tin Điện toán hàng ngày] Hợp đồng dài hạn H100 ở mức 87.000, 910C lần đầu chào giá 66.000

SMM, ngày 21 tháng 9:

[H100: Hợp đồng dài hạn miền Đông Trung Quốc được chào giá 87.000 nhân dân tệ, vượt lên trên phạm vi phổ biến; ngân sách thuê ngắn hạn 100.000 nhân dân tệ không thành công]

SMM được biết, bốn máy chủ H100 nguyên bộ tại miền Đông Trung Quốc sẽ được bàn giao vào ngày 27 tháng này, với giá thuê dài hạn theo năm là 87.000 nhân dân tệ/máy/tháng. Chín máy khác đang chờ xác nhận, cao hơn 2.000 nhân dân tệ, tức khoảng 3%, so với mức trần của giá chào phổ biến, đồng thời cũng cao hơn mức giá thanh toán 85.000 nhân dân tệ của lô cuối cùng tại khu vực này vào đầu tháng 9. Trong cùng kỳ, xuất hiện hai nhu cầu thuê ngắn hạn: một là thuê 16 máy trong thời hạn ba tháng với ngân sách 90.000 nhân dân tệ, chấp nhận thay thế bằng 10 máy H200, tăng 26,8% so với nhu cầu tương tự ngày 20 tháng 7; hai là thuê ba tháng với ngân sách 100.000 nhân dân tệ, cao hơn 18% so với mức trần của phạm vi phổ biến, nhưng không tìm được nguồn hàng phù hợp và giao dịch không thành công, đánh dấu lần đầu tiên có yêu cầu ngân sách cao bị thất bại trong chu kỳ này. Về phía cung, khoảng 100 máy chủ H100 nguyên bộ hàng giao ngay đã được thanh lý từ kho ngoại quan tại Hồng Kông, Trung Quốc trong tuần này (đơn hàng chính tổng cộng khoảng 300 máy). Người mua phải kiểm tra hàng, xác nhận quyền sở hữu và thanh toán đầy đủ trước khi hàng được di chuyển, có thể nhận hàng theo từng đợt theo máy. SMM hiểu rằng phía cầu đã chấp nhận các mẫu thay thế dựa trên sự tương đương về sức mạnh tính toán, trong khi tốc độ giải phóng nguồn cung và điều kiện giao hàng đồng thời thắt chặt hơn.

[Sức mạnh tính toán nội địa: 910C lần đầu được báo giá 66.000 nhân dân tệ; 910B3 có thể di dời bắt kịp 910B4]

SMM được biết, một cụm trực tuyến 910C 752T gồm 158 máy đã được cho thuê theo năm đợt 48, 48, 16, 16 và 30 máy, với giá thuê hàng tháng là 66.000 nhân dân tệ/máy/tháng. Đây là lần đầu tiên SMM thu thập được giá của mẫu này và cũng là mẫu cụm sức mạnh tính toán nội địa lớn nhất, cao hơn 46.000 nhân dân tệ so với 910B4 có thể di dời ở mức 20.000 nhân dân tệ, và gần với mức giá thuê năm 69.000 nhân dân tệ của H800 trong cùng kỳ. Ở phân khúc trung và thấp, năm máy 910B4 có thể di dời tại miền Đông Trung Quốc được chào giá 20.000 nhân dân tệ cho thuê năm, giữ nguyên trong hai đợt liên tiếp và cao hơn 33% so với giá trực tuyến 15.000 nhân dân tệ của cùng mẫu; hai máy 910B3 có thể di dời tăng từ 19.000 nhân dân tệ lên 20.000 nhân dân tệ, tăng 5,3%, đạt mức ngang bằng với 910B4 và xóa bỏ chênh lệch giá giữa hai cấu hình. Trực tuyến, 32 đơn vị 910B1 được báo giá 16.000 nhân dân tệ (thu lần đầu), hoàn toàn ngang bằng với 910B2 và 910B3 ở mức chênh lệch bằng 0; một lô 910B3 khác giảm xuống còn 15.000 nhân dân tệ, chiết khấu 6,3% so với báo giá theo lô. SMM nhận định rằng các kênh trực tuyến định giá theo lô thay vì theo thông số kỹ thuật, thông số model không ảnh hưởng đến việc hình thành giá, và phí bảo hiểm linh hoạt giao hàng tiếp tục nới rộng.

[H800: Giá thuê theo năm phục hồi lên 69.000 nhân dân tệ, vẫn thấp hơn 9% so với giá hợp đồng dài hạn tháng 8]

SMM được biết hai đơn vị H800 được báo giá 69.000 nhân dân tệ/đơn vị/tháng cho thuê theo năm, nằm giữa mức giá trực tuyến tháng 9 là 68.000 nhân dân tệ và mức giá có thể di dời tại miền Đông Trung Quốc là 70.000 nhân dân tệ. So với hợp đồng năm 76.000 nhân dân tệ cho cùng model tại miền Trung Trung Quốc vào tháng 8, mức này thấp hơn 7.000 nhân dân tệ, tương đương mức giảm 9%. SMM nhận định rằng H800 là model duy nhất trong dòng H duy trì xu hướng giảm liên tục. Sự phục hồi nhẹ này không làm thay đổi kênh giảm giá, và xu hướng nhu cầu tập trung vào các model hiệu năng cao hơn vẫn tiếp diễn.

[Diễn biến thị trường khác - Bộ nhớ và máy chủ nguyên chiếc: Samsung 64G 5600 được báo giá 3.170 USD; 130 đơn vị 96G 6400 đã xuất hàng]

SMM được biết một lô 500 module Samsung 64G 5600 nguyên hộp mới tại kho Thâm Quyến được báo giá 3.170 USD mỗi module (mã năm DC24, sản xuất tại Việt Nam, có thể kiểm tra kho tại chỗ). Một kênh khác đã xuất tổng cộng 130 đơn vị Micron 96G 6400. Về phía mua, đã xuất hiện nhu cầu mua 1.000 đơn vị 64G 5600 thanh toán tiền mặt ngay. Về phía máy chủ nguyên chiếc, một kênh đang chào bán năm máy chủ nguyên chiếc H20 96G, tuyên bố nguồn cung cấp trực tiếp. Ngoài ra còn có các đợt xuất hàng liên tục máy chủ nguyên chiếc Pro6000, máy chủ nguyên chiếc 5090 và card đơn H100. Về phía nhu cầu, có nhu cầu mua card quạt 5090 không giới hạn thương hiệu. Một nhà mạng viễn thông cơ bản đã triển khai dịch vụ mua sắm chuỗi cung ứng cho thiết bị sức mạnh tính toán, với hạn mức tín dụng từ 5.000 nhân dân tệ đến 100 triệu nhân dân tệ và chi phí vốn hóa năm là 12%. Cuối tuần qua, khoảng 400 máy chủ nguyên chiếc H200 2T PCIe xuất hiện dưới dạng hàng giao ngay tại kho Quảng Châu, với đơn hàng tối thiểu 64 đơn vị mỗi lô và giá có thể thương lượng dựa trên ngân sách của người mua. Ngoài ra, máy chủ nguyên chiếc 5090 (cấu hình 512G) được báo giá 580.000 nhân dân tệ/đơn vị, Pro5000 72G đã bao gồm thuế được báo giá 6x.xxx nhân dân tệ, và một lô 200 đơn vị giao ngay tại Thâm Quyến được báo giá 70.000 nhân dân tệ. SMM nhận thấy các đơn đặt hàng giao ngay lớn đã xuất hiện nhưng bên bán chưa công khai giá, phía cung vẫn chủ yếu thăm dò thương lượng.

[Cập nhật chính sách: Bắc Kinh ban hành “Mười biện pháp cho nền kinh tế token”; Bộ Thương mại khởi xướng điều tra chống phân biệt đối xử]

SMM được biết, Cục Kinh tế và Công nghệ thông tin thành phố Bắc Kinh và Ủy ban Cải cách và Phát triển thành phố đã cùng ban hành “Kế hoạch hành động của Bắc Kinh về thúc đẩy phát triển nền kinh tế token (2026-2028)”, bao gồm mười chính sách trên sáu khía cạnh, gồm xây dựng nhà máy token tiêu chuẩn cao, hoàn thiện cơ chế định giá và lưu thông token theo thị trường, xây dựng hệ sinh thái ứng dụng tác nhân thông minh, và đổi mới công cụ tài chính cho sức mạnh tính toán và token, triển khai đến hết năm 2028. Ngày 19 tháng 9, Bộ Thương mại đã khởi xướng điều tra chống phân biệt đối xử đối với các hạn chế của Mỹ đối với Trung Quốc trong lĩnh vực mạch tích hợp. Cùng ngày, một phó thủ tướng dẫn đầu đoàn đại biểu sang Mỹ tham vấn, trong đó chất bán dẫn, AI và sức mạnh tính toán tiên tiến được loại trừ rõ ràng khỏi danh sách giảm thuế. Ngoài ra, kế hoạch môi trường kinh doanh “Kế hoạch 5 năm lần thứ 15” của Bắc Kinh đề xuất tối ưu hóa các công cụ như phiếu sức mạnh tính toán và phiếu mô hình. Theo chương trình đặc biệt “tính toán mili giây” khu vực đô thị của Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin, mạng khu vực đô thị Tế Nam và Thanh Đảo của một nhà khai thác viễn thông cơ bản là những mạng đầu tiên vượt qua kiểm tra, và chương trình đặt mục tiêu hoàn thành hệ thống mạng tính toán mili giây phủ sóng toàn diện vào năm 2027. SMM nhận thấy việc đo lường, định giá và thanh toán token đang được đưa vào khung tiêu chuẩn hóa chính thức, và phiếu sức mạnh tính toán đang được nâng cấp từ công cụ thí điểm địa phương thành công cụ lâu dài tại các siêu đô thị. Phân tích của SMM: Hôm nay có bốn luồng chính. Thứ nhất, biến số ràng buộc đối với H100 đã chuyển từ giá sang khả năng cung ứng tài nguyên - hợp đồng dài hạn ở mức 87.000 nhân dân tệ đã phá vỡ mức trần của phạm vi phổ biến, và ngân sách thuê ngắn hạn đã tăng lên 90.000-100.000 nhân dân tệ, tuy nhiên một yêu cầu với ngân sách 100.000 nhân dân tệ đã không thể chốt giao dịch, và 100 đơn vị hàng giao ngay tại Hồng Kông, Trung Quốc đi kèm điều kiện thanh toán toàn bộ trước khi giao hàng. Đầu trên của giá đã nhiều lần bị phá vỡ, nhưng khối lượng giao dịch không mở rộng tương ứng. Thứ hai, dải giá sức mạnh tính toán trong nước đã dịch chuyển lên và hiện chồng lấn với các mẫu nhập khẩu tầm trung - 910C lần đầu báo giá 66.000 nhân dân tệ, gần với giá thuê năm của H800 là 69.000 nhân dân tệ, và 910B3 có thể di dời đã đuổi kịp 910B4, trong khi ba thông số trực tuyến được định giá giống hệt nhau. Phân tầng mẫu mã vẫn chưa hình thành, và phương thức giao hàng vẫn là biến giải thích chính. Thứ ba, cả quy mô lẫn kỳ hạn đều chưa được đưa vào định giá - một 910B3 trực tuyến đơn lẻ được chiết khấu 6,3%, trong khi các đơn vị 910B4 có thể di dời đã giữ ở mức 20.000 nhân dân tệ trong hai đợt liên tiếp mà không có chiết khấu cho khóa một năm, phản ánh nguồn cung giao ngay sức mạnh tính toán trong nước khan hiếm và người nắm giữ không cần đưa ra chiết khấu theo quy mô hay kỳ hạn để bán hàng. Thứ tư, về mặt chính sách, token và phiếu sức mạnh tính toán đang được thể chế hóa đồng thời, với việc đo lường, định giá và thanh toán token đi vào khung tiêu chuẩn hóa chính thức. Trong cùng kỳ, cuộc điều tra chống phân biệt đối xử của Bộ Thương mại có nghĩa là bất ổn địa chính trị về nguồn cung chip sức mạnh tính toán tiên tiến khó có thể tan biến trong ngắn hạn.