Fed Mỹ tăng lãi suất, giá chì tăng thay vì giảm; giá chì giao ngay dự kiến ổn định ở mức cao hơn hôm nay [Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về chì của SMM]

Hợp đồng tương lai:

Qua đêm, hợp đồng chì LME kỳ hạn 3 tháng mở cửa ở mức 1.875,0 USD/tấn vào ngày 16 tháng 9, trôi xuống thấp hơn trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu. Sau khi quyết định lãi suất của Fed được công bố vào sáng sớm, giá nhanh chóng phục hồi và tăng vọt lên 1.890,0 USD/tấn, sau đó giảm nhẹ vào cuối phiên và đóng cửa ở mức 1.882,0 USD/tấn, tăng 6,5 USD/tấn, tương đương 0,35% so với giá đóng cửa của ngày giao dịch trước đó. Biên độ giao dịch cả ngày là 1.871,5-1.891,0 USD/tấn, với khối lượng giao dịch là 5.993 lô, tăng nhẹ, và lượng hợp đồng mở là 178.216 lô, tăng 3.735 lô. Nến ngày đóng cửa là một nến tăng nhỏ.

Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2610 mở cửa ở mức 15.915 nhân dân tệ/tấn trong phiên đêm, nhanh chóng giảm xuống 15.845 nhân dân tệ/tấn sau khi mở cửa, sau đó củng cố tăng lên, đạt mức cao nhất trong ngày là 15.930 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, giá củng cố trong phạm vi 15.860-15.900 nhân dân tệ/tấn, và sau khi quyết định lãi suất được công bố vào sáng sớm, giá vẫn giữ vững, cuối cùng đóng cửa ở mức 15.900 nhân dân tệ/tấn, tăng 30 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,19% so với giá đóng cửa của ngày giao dịch trước đó. Khối lượng giao dịch phiên đêm là 20.137 lô, giảm đáng kể, với lượng hợp đồng mở là 58.038 lô, giảm 4.242 lô. Hợp đồng chì SHFE 2609 có ngày giao hàng cuối cùng là hôm nay (17 tháng 9), và việc chuyển sang hợp đồng được giao dịch nhiều nhất đang tăng tốc, với dòng vốn di chuyển từ hợp đồng 2610 sang hợp đồng 2611.

Về mặt vĩ mô:

Ở nước ngoài, quyết định lãi suất tháng 9 của Fed được công bố vào sáng sớm hôm nay, với cuộc bỏ phiếu nhất trí tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, lần tăng đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023. Biểu đồ chấm mới nhất dịch chuyển đáng kể lên cao hơn, với lãi suất cuối năm trung bình ở mức 4,1%, ngụ ý có thể còn một lần tăng nữa trong năm nay. Chủ tịch Fed Warsh cho biết lạm phát vẫn ở mức cao, động thái này loại bỏ một phần chính sách nới lỏng, và từ chối đưa ra hướng dẫn định hướng, với giọng điệu diều hâu tổng thể. Doanh số bán lẻ tháng 8 của Mỹ tăng 1,2% so với tháng trước, mức cao nhất kể từ tháng 3, và sức phục hồi kinh tế củng cố kỳ vọng tăng lãi suất. Chỉ số đô la Mỹ tăng vọt 0,7% để vượt qua mức 100 (ở mức 100,1, mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ giữa tháng 6), trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm phục hồi theo hình chữ V sâu và giữ trên 5%. Đồng USD mạnh và lãi suất cao gây áp lực lên định giá kim loại màu, nhưng khi đợt tăng lãi suất đã hạ cánh và phần lớn được phản ánh vào giá, chì LME và chì SHFE tăng thay vì giảm vào đầu phiên sáng. Về địa chính trị, Ả Rập Xê Út đang tìm cách khôi phục một nửa công suất đường ống dẫn dầu bị tấn công trong vài ngày tới, nhưng tình hình Trung Đông vẫn bất ổn, với việc Houthi tuyên bố tiến hành các hoạt động quân sự bên trong lãnh thổ Ả Rập Xê Út.

Tại Trung Quốc, Vương Nghị đã hội đàm với Ngoại trưởng Iran Araghchi đang thăm Trung Quốc. Về mặt công nghiệp, Tập đoàn Lưới điện Quốc gia Trung Quốc đã công bố các biện pháp tối ưu hóa môi trường kinh doanh điện lực và hỗ trợ phát triển chất lượng cao. Trên thị trường tài chính, cổ phiếu A đi ngang và phục hồi ngày hôm qua, với Shanghai Composite tăng 0,71%, Shenzhen Component tăng 1,26%, ChiNext tăng 1,96%, và STAR 50 tăng vọt 4,14%. Tổng doanh thu trên hai sàn đạt 1,84 nghìn tỷ nhân dân tệ, mở rộng hơn 220 tỷ nhân dân tệ, với hơn 4.100 cổ phiếu tăng và khẩu vị rủi ro thị trường phục hồi. Chỉ số Hang Seng nhích tăng 0,19%, trong khi cổ phiếu pin lithium và dầu suy yếu. Liên quan đến tin đồn rằng "một hãng ô tô liên quan đã chọn nhà cung cấp pin năng lượng khác" khiến giá cổ phiếu giảm liên tiếp, CATL sẽ phản hồi trong những ngày tới.

Các yếu tố cơ bản giao ngay:

Hôm qua, giá chì SMM #1 đi ngang so với ngày giao dịch trước. Chì SHFE phục hồi sau khi chạm đáy, và các nhà cung cấp nâng báo giá cộng phí so với hôm qua, đặc biệt đối với chì sơ cấp tự nhận tại nơi sản xuất, mức cộng phí tăng mạnh hơn. Báo giá từ các khu vực sản xuất chính ở mức cộng 50-150 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM #1 xuất xưởng. Ở mảng chì thứ cấp, các lò luyện hạn chế bán ở mức giá thấp, và một số chì tinh luyện thứ cấp từ các khu vực sản xuất chính được báo giá cộng 0-100 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM #1 xuất xưởng. Nguồn cung chì giao ngay sẵn có trên thị trường thắt chặt đáng kể, với một số lò luyện chì bán hết hàng tồn kho và hầu hết thương nhân không còn hàng giao tháng hiện tại để bán, bắt đầu bán trước hàng tháng tới. Các doanh nghiệp hạ nguồn, sau hai ngày mua vào liên tiếp, cho thấy nhiệt tình dự trữ giảm nhẹ, trong khi một số hoạt động mua kịp thời vẫn tiếp tục.

Tồn kho: Tính đến ngày 16 tháng 9, tồn kho chì LME ở mức 378.350 tấn, giảm 1.500 tấn so với ngày giao dịch trước; tổng tồn kho chứng chỉ chì thỏi SHFE là 59.719 tấn, giảm 377 tấn so với ngày giao dịch trước.

Dự báo giá chì hôm nay:

Sáng sớm, Fed Mỹ đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Do các yếu tố giảm giá đã được phản ánh một phần trước đó, chì LME và chì SHFE tăng thay vì giảm, cho thấy sự phục hồi quá bán ngắn hạn sau khi tin tức tiêu cực đã được tiêu hóa. Về mặt giao ngay, nguồn cung lưu thông trong nước vẫn thắt chặt, một số nhà luyện kim đã bán hết hàng tồn kho, và các nhà cung cấp cùng nhà luyện kim nhìn chung giữ giá vững với mức phí bảo hiểm ngày càng nới rộng, tạo hỗ trợ bên dưới giá chì. Tuy nhiên, sự nhiệt tình mua vào của hạ nguồn đã hạ nhiệt sau hai ngày liên tiếp tích trữ, chỉ còn mua theo nhu cầu tức thời, hạn chế ý muốn đuổi theo giá cao hơn. Kết hợp với việc tồn kho chì LME tiếp tục giảm và chứng quyền SHFE giảm nhẹ, giá chì giao ngay dự kiến sẽ ổn định nhẹ và củng cố với xu hướng vững hơn cùng với giá tương lai trong hôm nay. Không gian phục hồi vẫn bị giới hạn bởi mức 16.000 nhân dân tệ/tấn và sự theo sát của giao dịch giao ngay. Chú ý đến biến động của đồng đô la Mỹ, tính bền vững của sự phục hồi chì LME, và liệu chì SHFE có thể giành lại mức 16.000 nhân dân tệ/tấn hay không.