Tin tức Niken SMM ngày 1 tháng 9:
Tin tức vĩ mô và thị trường:
(1) Kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 tăng vọt. Sau phát biểu diều hâu của Warsh tại Jackson Hole, CME FedWatch cho thấy xác suất tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã vượt 60%, và thị trường hoán đổi đã định giá khoảng 60 điểm cơ bản thắt chặt trong năm tới. Cả hợp kim đồng-niken-kẽm và Societe Generale đều dự kiến tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và tháng 12. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,756% (mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025).
(2) Xung đột Mỹ-Iran leo thang hơn nữa, đẩy giá dầu tăng mạnh. Ngày 30 tháng 8, lực lượng Mỹ tấn công các bệ phóng của Iran trên đảo Larak, và Iran trả đũa bằng cách nhắm vào các vị trí quân sự Mỹ ở Jordan và UAE và bắn hạ một máy bay không người lái MQ-9; một tàu chở dầu ở eo biển Hormuz bị trúng đạn. Qua đêm, WTI tăng 3,19% lên 85,40 USD, và Brent tăng 2,68% trở lại trên 90 USD, với phần bù địa chính trị tiếp tục mở rộng.
(3) PMI sản xuất tháng 8 của Trung Quốc phục hồi lên 49,8% (+0,6 điểm phần trăm), với các doanh nghiệp lớn trở lại mở rộng ở mức 50,6%, trong khi các doanh nghiệp vừa và nhỏ vẫn dưới ngưỡng; phi sản xuất yếu, sự phục hồi không đồng đều, và kỳ vọng thị trường về hỗ trợ chính sách bổ sung tăng lên. Đồng thời, cải cách thị trường bất động sản được thực hiện: thắt chặt bán nhà trước khi xây, chuyển sang bán nhà hoàn thiện, và kéo dài thời hạn vay thế chấp tối đa lên 40 năm.
(4) Lạm phát khu vực đồng euro dai dẳng củng cố kỳ vọng ECB tăng lãi suất vào tháng 9. CPI tháng 8 của Đức tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái (mức cao nhất kể từ tháng 4), và các thành viên Hội đồng quản trị tuyên bố rõ ràng rằng lập luận tăng lãi suất vào tháng 9 là hợp lý, với thị trường gần như định giá đầy đủ; qua đêm, hầu hết cổ phiếu châu Âu giảm, với DAX30 của Đức giảm 1,17%.
Thị trường giao ngay:
Ngày 1 tháng 9, giá trung bình SMM của niken tinh luyện số 1 là 129.050 nhân dân tệ/tấn, tăng 1.800 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Về phí bảo hiểm giao ngay, mức trung bình của niken tinh luyện số 1 Jinchuan là 1.600 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi các thương hiệu niken điện phân nội địa chính dao động từ -200 đến 500 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (2610) phục hồi từ mức thấp đầu phiên, đóng cửa phiên sáng ở mức 128.150 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,51%.
Triển vọng ngắn hạn:
Với kỳ vọng tăng lãi suất của Fed Mỹ, xung đột địa chính trị đẩy giá dầu lên cao và đồng USD suy yếu tạo ra các tín hiệu trái chiều, mô hình tồn kho cao và nhu cầu yếu vẫn không thay đổi. Trong ngắn hạn, hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất dự kiến sẽ dao động trong khoảng 126.500-130.000 nhân dân tệ/tấn.
![[SMM Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về niken] Quan chức Fed Mỹ Warsh cho biết lạm phát chưa cải thiện, kỳ vọng tăng lãi suất nóng lên; hợp đồng niken được giao dịch nhiều nhất trên SHFE tiếp tục tích lũy ở mức thấp trong phiên giao dịch đầu ngày](https://imgqn.smm.cn/usercenter/KFwsY20251217171734.jpg)