Vào tháng 8/2026, chuỗi ngành pin lithium bước vào chu kỳ dự trữ trước cho mùa cao điểm tháng 9-10. Nhu cầu từ cả hai mảng pin năng lượng và lưu trữ năng lượng tiếp tục được giải phóng, thúc đẩy tỷ lệ vận hành và sản lượng ngành chất điện phân tăng đều. Toàn ngành tiếp tục dư thừa công suất danh nghĩa đối với chất điện phân thành phẩm, nhưng nguồn cung các nguyên liệu cốt lõi như LiPF6 và VC lại thắt chặt, tạo nên cục diện mang tính cơ cấu. Giá hóa chất lithium và phụ gia thượng nguồn tăng, đẩy giá chất điện phân thành phẩm đi lên, dù mức tăng này chưa được chuyển hoàn toàn sang khách hàng hạ nguồn. Xu hướng giá thời gian tới vẫn cần tiếp tục theo dõi biến động giá nguyên liệu và tình hình chuyển giá.
Trong tháng, giá LiPF6 nhích dần lên. Ở hạ nguồn, khi hoạt động tích trữ pin năng lượng và lưu trữ năng lượng tiến triển, nhu cầu thị trường tăng đều. Về phía cung, tỷ lệ vận hành chung của ngành đã ở mức tương đối cao, phần lớn nhà máy của các nhà sản xuất chạy hết công suất. Dù một số ít doanh nghiệp vẫn còn công suất nhàn rỗi, nhưng do cân nhắc về việc vận hành thử và hiệu quả chi phí, họ ít có động lực nhanh chóng tung thêm nguồn cung; bên sản xuất muốn giữ giá và đẩy giá lên. Nhìn chung, độ co giãn nguồn cung không đủ, nguồn cung giao ngay lưu thông thắt chặt, cục diện cung cầu trở nên căng thẳng hơn. Trong bối cảnh đó, các nhà sản xuất có đủ tự tin giữ giá, liên tục nâng giá chào bán trên thị trường, qua đó tiếp tục đẩy giá giao ngay LiPF6 lên cao hơn.
Ở mảng phụ gia, tình trạng thắt chặt nguồn cung giao ngay trên thị trường VC kéo dài và giá duy trì ở mức cao. Do đặc tính hóa chất nguy hiểm, chu kỳ phê duyệt, xây dựng và tăng công suất mới đối với VC tương đối dài. Trong ngắn hạn, chỉ có lượng nguồn cung mới hiệu quả hạn chế được đưa ra thị trường, cục diện cung cầu thắt chặt khó hạ nhiệt, và kỳ vọng tăng giá trên thị trường khá mạnh. FEC cũng theo xu hướng và duy trì ở mức cao. Việc giá VC tăng trực tiếp đẩy chi phí sản xuất chung của chất điện phân lên cao, và áp lực trong ngành chất điện phân phân hóa rõ rệt: các doanh nghiệp chất điện phân đầu ngành có công suất VC tự chủ hoặc nguyên liệu được chốt theo hợp đồng dài hạn chịu áp lực trong tầm kiểm soát, trong khi các doanh nghiệp chất điện phân vừa và nhỏ không có công suất phụ trợ tự chủ, phụ thuộc mua giao ngay gặp áp lực chi phí lớn hơn đáng kể.
Phía dung môi, các xung đột địa chính trị ở Trung Đông trước đó đã đẩy giá dầu thô tăng, chi phí dung môi theo đó tăng. Do bản thân dung môi đã ở gần mức hòa vốn, áp lực chi phí khó được hấp thụ nội bộ và chỉ có thể chuyển xuống hạ nguồn, nên giá chào bán tăng phần nào.
Phía chất điện giải thành phẩm, các doanh nghiệp sản xuất cell pin năng lượng ở hạ nguồn dần bắt đầu tích trữ cho mùa cao điểm, nhu cầu lĩnh vực lưu trữ năng lượng duy trì rất sôi động, thúc đẩy kế hoạch sản xuất của các doanh nghiệp cell pin tăng so với tháng trước. Các nhà sản xuất chất điện giải nhìn chung áp dụng chiến lược sản xuất theo doanh số, và tỷ lệ vận hành của ngành tăng cùng với đơn hàng từ hạ nguồn. Tuy nhiên, rào cản kỹ thuật trong khâu phối trộn chất điện giải thành phẩm tương đối thấp. Một lượng lớn công suất mới xây dựng và mở rộng đã đi vào vận hành trong giai đoạn trước, khiến tổng công suất danh nghĩa của ngành cao hơn đáng kể so với nhu cầu thị trường thực tế. Cạnh tranh trên thị trường thành phẩm tương đối khốc liệt, điều này phần nào kìm hãm dư địa tăng giá ở phía thành phẩm. Mặc dù giá LiPF6, VC và dung môi tăng đã làm tăng đáng kể tổng chi phí chất điện giải, vẫn có độ trễ nhất định trong việc chuyển chi phí sang các doanh nghiệp cell pin. Hiện tại, giá chất điện giải mới chỉ cho thấy xu hướng tăng nhẹ mang tính thăm dò, và xu hướng giá trong tương lai vẫn sẽ phụ thuộc vào việc tiếp tục chuyển chi phí từ thượng nguồn xuống hạ nguồn.
Lưu ý: Nếu bạn có bất kỳ bổ sung hoặc chỉnh sửa nào đối với các chi tiết được đề cập trong bài viết này, vui lòng liên hệ với chúng tôi. Thông tin liên hệ như sau:
Điện thoại: 021-20707858 Hu Xuejie, xin cảm ơn!
Nhóm Nghiên cứu Năng lượng Mới SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
Zhang Haohan 021-51666752
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Xu Yang 021-51666760
Xu Mengqi 021-20707868
Hu Xuejie 021-20707858
