Cạnh tranh và hợp tác vật liệu catốt pin natri‑ion trong bối cảnh mới: Lực lượng mới “thắng bằng tốc độ”, ông lớn pin lithium “vào cuộc bằng quy mô” [Phân tích SMM]

Tin tức SMM ngày 26 tháng 8:

Cùng với việc các dây chuyền sản xuất NFPP quy mô 10.000 tấn lần lượt đi vào vận hành và vật liệu cathode pin ion natri bước vào giai đoạn giao hàng mở rộng quy mô, bức tranh các bên tham gia trong ngành ngày càng rõ nét: một bên là các doanh nghiệp pin ion natri khởi nghiệp với R&D đã trưởng thành và cơ chế linh hoạt; bên còn lại là các “ông lớn” vật liệu cathode pin lithium gia nhập với năng lực công suất và sự bảo chứng thương hiệu. Hai nhóm chủ thể này vừa cạnh tranh vừa hợp tác trên cùng một đường đua, và các đặc tính khác biệt của họ sẽ tác động sâu sắc đến cục diện cạnh tranh cũng như nhịp độ giảm chi phí của vật liệu cathode pin ion natri.

I. Logic gia nhập của hai nhóm chủ thể

Hiện nay, các lực lượng pin ion natri mới đã hoàn tất xây dựng hoặc bắt đầu sản xuất các dây chuyền quy mô 10.000 tấn, trong khi các “ông lớn” vật liệu cathode pin lithium đã hoàn tất dự trữ kỹ thuật và tăng tốc gia nhập. Hai nhóm chủ thể đang dần chuyển từ “cạnh tranh né tránh” sang “đối đầu trực diện”.

II. Doanh nghiệp khởi nghiệp: R&D trưởng thành, cơ chế linh hoạt

Lợi thế cốt lõi của các doanh nghiệp pin ion natri khởi nghiệp chủ yếu thể hiện ở ba khía cạnh.

Thứ nhất, R&D trưởng thành. Các lực lượng pin ion natri mới thường xuất thân từ các nhóm nghiên cứu đại học hoặc các cựu binh trong ngành, có điểm xuất phát kỹ thuật cao và lộ trình tập trung. Họ được đồng khởi xướng bởi các học giả hàng đầu trong lĩnh vực điện hóa, và hiệu năng sản phẩm ở mức dẫn đầu ngành. Mô hình tổ chức kỹ thuật “tinh gọn” giúp tốc độ lặp lại R&D nhanh hơn đáng kể so với các doanh nghiệp lớn.

Thứ hai, tính linh hoạt và chuỗi ra quyết định ngắn. Doanh nghiệp khởi nghiệp có cấu trúc tổ chức phẳng, cho phép ra quyết định nhanh về khởi động dự án R&D, điều chỉnh dây chuyền sản xuất và quyết sách kinh doanh. Họ có thể kịp thời tối ưu công thức và quy trình dựa trên phản hồi của khách hàng, thể hiện lợi thế hiệu suất rõ rệt ở các khâu như xác minh giao mẫu, phát triển theo yêu cầu, phù hợp với đặc trưng giai đoạn đầu của pin ion natri: “lô nhỏ, nhiều chủng loại, lặp nhanh”.

Thứ ba, dư địa điều chỉnh giá đáng kể. Để giành lấy nguồn lực khách hàng hạn chế và thị phần đơn hàng, các doanh nghiệp khởi nghiệp sẵn sàng áp dụng chiến lược định giá quyết liệt hơn, sử dụng chiết khấu theo sản lượng để nhanh chóng mở rộng quy mô. Theo SMM, một số doanh nghiệp “lực lượng mới” đưa ra báo giá có tính cạnh tranh rất cao trong giai đoạn tăng công suất nhằm giành được các khách hàng lưu trữ năng lượng ban đầu.

Tuy nhiên, những hạn chế của doanh nghiệp khởi nghiệp cũng rất rõ rệt: nguồn lực tài chính hạn chế, mở rộng công suất phụ thuộc vào huy động vốn bên ngoài và khả năng chống chịu rủi ro yếu. Khi ngành bước vào cuộc chiến giá hoặc nhu cầu hạ nguồn biến động, áp lực dòng tiền của họ sẽ xuất hiện đầu tiên.

III. Các doanh nghiệp vật liệu catốt pin lithium lớn: Mở rộng công suất và bảo chứng thương hiệu

So với doanh nghiệp khởi nghiệp, lợi thế của các doanh nghiệp vật liệu catốt pin lithium lớn khi tham gia pin ion natri tập trung ở hai khía cạnh: công suất và thương hiệu.

Một mặt, họ có khả năng mở rộng công suất nhanh chóng. Các doanh nghiệp lớn sở hữu kinh nghiệm xây dựng dây chuyền sản xuất, hệ thống chuỗi cung ứng và tiềm lực tài chính đã trưởng thành. Dây chuyền sản xuất LFP có nhiều điểm tương đồng về quy trình với công nghệ polyanion ion natri, thiết bị phần lớn có thể dùng chung, cho phép cải tạo và nhân rộng dây chuyền nhanh. Tốc độ đưa vào vận hành công suất cấp 10 nghìn tấn vượt xa doanh nghiệp khởi nghiệp.

Mặt khác, hiệu ứng bảo chứng thương hiệu rất đáng kể. Các doanh nghiệp catốt dẫn đầu đã tích lũy niềm tin khách hàng sâu rộng và hệ thống quản lý chất lượng trong lĩnh vực pin lithium. Sản phẩm pin ion natri của họ tự nhiên được hưởng “phần bù niềm tin” trong quá trình chứng nhận bởi các nhà sản xuất pin hạ nguồn, với chi phí tái sử dụng kênh và thu hút khách hàng thấp, giúp dễ giành được các đơn hàng số lượng lớn từ các khách hàng lưu trữ năng lượng hàng đầu.

Ngoài ra, các nhà sản xuất lớn có khả năng chống chịu rủi ro mạnh hơn. Dòng tiền từ mảng kinh doanh pin lithium chủ lực có thể “truyền máu” cho hoạt động pin ion natri, giúp họ mở rộng ngược chu kỳ trong giai đoạn ngành suy giảm, mua thêm thời gian cho tăng trưởng tương lai.

IV. Cục diện vừa hợp tác vừa cạnh tranh và triển vọng thị trường

SMM cho rằng ở giai đoạn thương mại hóa ban đầu, các doanh nghiệp khởi nghiệp dựa vào R&D đã trưởng thành và cơ chế ra quyết định linh hoạt để giành lợi thế người đi trước, chạy đua nắm bắt “cửa sổ” xác thực của khách hàng. Khi quy mô thị trường mở rộng, lợi thế mở rộng công suất và thương hiệu của các nhà sản xuất lớn sẽ dần được phát huy

Trong khi đó, mối quan hệ vừa hợp tác vừa cạnh tranh giữa hai nhóm người chơi cũng sẽ ngày càng sâu sắc. Các nhà sản xuất lớn có thể tích hợp đội ngũ kỹ thuật của các lực lượng mới thông qua gia công theo hợp đồng, sáp nhập và mua lại; trong khi các lực lượng mới có thể tận dụng chuỗi cung ứng của các nhà sản xuất lớn để giảm chi phí. Cuối cùng, các chủ thể sở hữu đồng thời nhiều lợi thế “công nghệ + năng lực sản xuất + vốn” sẽ giành ưu thế trong cạnh tranh dài hạn.

Nhóm Nghiên cứu Năng lượng Mới SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875