[SMM Phân tích] Xuất khẩu module năng lượng mặt trời của Trung Quốc giảm 15% so với tháng trước xuống còn 16,45 GW vào tháng 7 năm 2026

Theo dữ liệu từ SMM, Trung Quốc đã xuất khẩu ước tính 16.45 GW mô-đun năng lượng mặt trời trong tháng 7 năm 2026, giảm 14.96% so với 19.34 GW trong tháng 6 và giảm 21.27% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức giảm so với tháng trước là 2.89 GW, nhưng tập trung cao độ thay vì diện rộng ở tất cả các điểm đến chính.

Giá trị xuất khẩu trong tháng 7 đạt khoảng 1.90 tỷ USD (12.81 tỷ RMB). Dựa trên giá trị xuất khẩu chia cho ước tính lô hàng tương đương GW của SMM, giá trị xuất khẩu trung bình ngụ ý là khoảng 0.116 USD/W (0.779 RMB/W). Đây là chỉ số giá trị hải quan tổng hợp và không nên được hiểu là giá giao dịch cho bất kỳ công nghệ mô-đun, incoterm hoặc điểm đến cụ thể nào.

Thị trường châu Á - Thái Bình Dương là nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm

Pakistan là yếu tố kéo giảm lớn nhất đối với xuất khẩu mô-đun tháng 7 của Trung Quốc. Lô hàng đến thị trường này giảm xuống 0.96 GW từ 2.15 GW trong tháng 6, giảm 55.3% so với tháng trước. Mức giảm 1.19 GW chiếm 41.2% tổng mức giảm ròng của Trung Quốc trong tháng 7.

Một số điểm đến khác ở châu Á - Thái Bình Dương cũng ghi nhận khối lượng thấp hơn. Xuất khẩu sang Philippines giảm 0.36 GW, Úc giảm 0.26 GW, Thái Lan giảm 0.21 GW, Malaysia giảm 0.18 GW và Việt Nam giảm 0.09 GW. Cùng với Pakistan, sáu thị trường này đóng góp 2.29 GW, tương đương 79.2% mức giảm ròng trong tháng.

Sự tập trung của mức giảm cho thấy nguyên nhân chủ yếu là do thời điểm giao hàng, điều chỉnh tồn kho và việc bình thường hóa mua hàng sau các đợt giao hàng mạnh hơn trong tháng 6. Điều này không chỉ ra sự suy giảm đồng thời trên khắp châu Âu, Trung Đông, châu Phi và châu Mỹ Latinh.

Hà Lan vẫn là điểm đến lớn nhất

Hà Lan, Pakistan, Brazil, Ả Rập Saudi và Slovenia là năm điểm đến xuất khẩu mô-đun lớn nhất của Trung Quốc theo khối lượng trong tháng 7. Lô hàng tương ứng của họ lần lượt là 2.73 GW, 0.96 GW, 0.87 GW, 0.72 GW và 0.64 GW, tổng cộng 5.92 GW và chiếm 36.0% tổng xuất khẩu.

Hà Lan vẫn là điểm đến đơn lẻ lớn nhất của Trung Quốc mặc dù giảm 6.5% so với tháng 6. Là một trung tâm nhập khẩu và phân phối lớn của châu Âu, nước này chiếm 16.6% xuất khẩu mô-đun tháng 7 của Trung Quốc. Pakistan giữ vị trí thứ hai sau mức giảm hàng tháng mạnh, trong khi Brazil tăng 16,0% lên 0,87 GW và vượt qua Ả Rập Xê Út.

Về giá trị, xuất khẩu sang Hà Lan đạt khoảng 342 triệu USD (2,31 tỷ RMB), tương đương 18,0% tổng xuất khẩu của Trung Quốc. Pakistan, Brazil, Ả Rập Xê Út và Slovenia lần lượt theo sau với khoảng 98 triệu USD (661 triệu RMB), 86 triệu USD (581 triệu RMB), 79 triệu USD (534 triệu RMB) và 72 triệu USD (488 triệu RMB). Năm thị trường hàng đầu chiếm 35,7% giá trị xuất khẩu, gần tương ứng với tỷ trọng khối lượng tổng hợp của họ.

Châu Âu vẫn là thị trường giá trị cốt lõi, nhưng nhu cầu không đồng đều.

Châu Âu đóng góp khoảng 864 triệu USD (5,82 tỷ RMB) vào giá trị xuất khẩu mô-đun tháng 7 của Trung Quốc, tương đương 45,5% tổng số. Điều này giữ khu vực này vững vàng ở vị trí đầu tiên về giá trị ngay cả khi mô hình mua hàng khác nhau giữa các thị trường riêng lẻ.

Lượng hàng vận chuyển đến Hà Lan giảm từ 2,92 GW xuống 2,73 GW, trong khi Bỉ giảm từ 0,53 GW xuống 0,43 GW và Tây Ban Nha từ 0,47 GW xuống 0,33 GW. Đức và Vương quốc Anh cũng ghi nhận khối lượng thấp hơn, lần lượt ở mức 0,29 GW và 0,26 GW.

Các thị trường châu Âu khác đã bù đắp một phần. Pháp tăng 33,3% so với tháng trước lên 0,48 GW, Slovenia tăng 20,8% lên 0,64 GW và Hy Lạp tăng lên 0,44 GW. Ý ổn định ở mức khoảng 0,50 GW.

Sự khác biệt này cho thấy sự chuyển dịch trong hoạt động mua sắm giữa các trung tâm phân phối châu Âu và thị trường dự án, thay vì sự mở rộng hoặc thu hẹp đồng đều trong khu vực. Các cửa ngõ truyền thống suy yếu, trong khi Pháp, Slovenia và Hy Lạp được hưởng lợi từ các đợt giao dự án mạnh hơn hoặc hoạt động bổ sung hàng tồn kho.

Brazil dẫn đầu các điểm tăng trưởng bên ngoài châu Á.

Brazil và Pháp mỗi nước tăng thêm khoảng 0,12 GW trong tháng 7, trong khi Slovenia tăng xấp xỉ 0,11 GW. Ấn Độ và Hy Lạp tăng lần lượt khoảng 0,07 GW và 0,05 GW. Cùng với nhau, năm nước có đóng góp tích cực lớn nhất chỉ thêm 0,47 GW, thấp hơn nhiều so với mức giảm ghi nhận tại Pakistan và các thị trường châu Á - Thái Bình Dương lớn khác.

Xuất khẩu của Brazil tăng lên 0,87 GW, với giá trị xuất khẩu đạt khoảng 86 triệu USD (581 triệu RMB). Châu Mỹ Latinh và Caribe đã tạo ra khoảng 181 triệu USD (tương đương 1,22 tỷ RMB), chiếm 9,5% tổng giá trị xuất khẩu module của Trung Quốc. Mức tăng trong khu vực vẫn tập trung chủ yếu ở Brazil, trong khi Chile giảm xuống còn 0,09 GW và Colombia duy trì gần 0,11 GW.

Trung Đông cũng cho thấy đà tăng trưởng trái chiều. Lượng hàng vận chuyển đến Ả Rập Xê Út ổn định ở mức 0,72 GW, trong khi xuất khẩu sang Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất giảm từ 0,36 GW xuống 0,20 GW. Sản lượng hàng tháng trong khu vực có thể biến động mạnh vì các lô hàng thường gắn với tiến độ xây dựng và thời hạn thông quan của các dự án quy mô tiện ích.

Châu Phi chiếm khoảng 175 triệu USD (tương đương 1,18 tỷ RMB), bằng 9,2% tổng giá trị xuất khẩu. Nigeria duy trì gần 0,38 GW, trong khi Nam Phi giảm từ 0,47 GW xuống 0,37 GW. Nhu cầu vẫn được hỗ trợ bởi tình trạng thiếu điện và các dự án thương mại, công nghiệp và phát điện phân tán, mặc dù tiến độ tài chính và giao hàng tiếp tục khác biệt lớn giữa các quốc gia.

Triển vọng: phục hồi phụ thuộc vào việc tái tồn kho tại châu Á - Thái Bình Dương

SMM nhận thấy ba tín hiệu chính trong dữ liệu tháng Bảy. Thứ nhất, sự sụt giảm tập trung bất thường: riêng Pakistan đã đóng góp hơn 40% mức giảm ròng, trong khi sáu thị trường châu Á - Thái Bình Dương chiếm gần 80%. Thứ hai, châu Âu vẫn là thị trường xuất khẩu quan trọng nhất của Trung Quốc tính theo giá trị, với mức tăng trưởng tại Pháp, Slovenia và Hy Lạp bù đắp một phần sản lượng yếu hơn qua các cửa ngõ truyền thống. Thứ ba, tăng trưởng tại các thị trường mới nổi có hỗ trợ nhất định nhưng không đủ lớn để hấp thụ sự điều chỉnh tại châu Á - Thái Bình Dương.

Quỹ đạo ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào việc các nhà mua hàng Pakistan có quay trở lại sau khi hết tồn kho hay không, xuất khẩu sang Philippines, Úc và Đông Nam Á có ổn định hay không, và các dự án ở Nam Âu và Trung Đông có tiếp tục được giao hàng hay không. Nếu lượng vận chuyển đến châu Á - Thái Bình Dương chạm đáy trong khi châu Âu và châu Mỹ Latinh duy trì khả năng phục hồi hiện tại, xuất khẩu module của Trung Quốc có thể dần hồi phục. Việc điều chỉnh tồn kho kéo dài tại Pakistan và Đông Nam Á sẽ tiếp tục gây áp lực lên xuất khẩu hàng tháng.

SMM sẽ tiếp tục theo dõi nhu cầu module, tồn kho kênh phân phối, tiến độ giao hàng dự án và điều kiện giá cả trên các thị trường xuất khẩu chính của Trung Quốc.

*Tỷ giá hối đoái sử dụng: 1 USD = 6,74 CNY tính đến ngày 21 tháng 8 năm 2026. Nguồn dữ liệu: SMM. Khối lượng xuất khẩu được trình bày trên cơ sở tương đương GW của SMM; số liệu USD được làm tròn.*

Người viết:

Ryan Tey Tze Yang | Chuyên viên phân tích PV SMM

+60 127179370 | ryan.tey@metal.com