[SMM Phân tích ngắn] Với hỗ trợ bên dưới và kháng cự bên trên, giá quặng sắt đối mặt với thế tiến thoái lưỡng nan

Trong tuần này, giá quặng sắt tiếp tục tăng nhẹ, với hợp đồng giao dịch nhiều nhất I2701 đạt đỉnh 721 nhân dân tệ/tấn trong tuần. Nguyên nhân chính của đợt tăng này vẫn đến từ mặt tin tức — bế tắc đàm phán lao động tại mỏ Port Hedland của BHP làm dấy lên lo ngại về nguồn cung quặng sắt loại trung bình thắt chặt. Về mặt cơ bản, phía cung cho thấy các yếu tố tăng và giảm đan xen: sản lượng vận chuyển từ các mỏ ngoài Trung Quốc phục hồi như dự kiến, nhưng do thời tiết bão, lượng tàu cập cảng giảm mạnh 37% trong tuần này, tồn kho cảng giảm nhẹ, và áp lực nguồn cung tạm thời giảm bớt. Phía cầu cho thấy sự phục hồi nhẹ, với sản lượng gang thép tăng nhẹ trong tuần này, cùng với đơn đặt hàng thép cải thiện ở một số khu vực, thúc đẩy cải thiện nhẹ về nhu cầu mua giao ngay. Nhìn chung, nhu cầu quặng sắt tăng nhẹ, và khối lượng giao dịch mở rộng, hỗ trợ phần nào cho giá quặng.

Biểu đồ: Chỉ số hàng hóa giao ngay tại cảng MMI 61%

Nguồn: SMM

Trong tuần này, giá tinh quặng sắt trong nước có diễn biến trái chiều giữa các khu vực. Theo khu vực, giá tại Đường Sơn, Tiền An và Tiền Tây ở Hà Bắc giảm nhẹ 1-5 nhân dân tệ/tấn; Triều Dương, Bắc Phiếu và Kiến Bình ở tây Liêu Ninh cơ bản ổn định; miền đông Trung Quốc tăng 5-10 nhân dân tệ/tấn.

Giá EXW tinh quặng sắt 66% (cơ sở khô, bao gồm thuế) tại Đường Sơn đóng cửa ở mức 960-965 nhân dân tệ/tấn. Hiện tại, nguồn cung tại các mỏ và nhà máy tuyển quặng nhìn chung khan hiếm, nhưng các nhà máy thép có mong muốn mặc cả giá xuống. Trong khi đó, vẫn còn chênh lệch giá giữa quặng nhập khẩu và quặng nội địa, vì vậy ý định mua tinh quặng sắt nội địa của các nhà máy thép không cao. Các khu vực khác cũng tương tự, hầu hết các mỏ và nhà máy tuyển quặng duy trì sản xuất bình thường theo kế hoạch. Nhìn chung, giá tinh quặng trong nước trì trệ trong tuần này.

Biểu đồ: Trong tuần này, chênh lệch giá giữa quặng nhập khẩu và quặng nội địa thu hẹp nhẹ; dự kiến sẽ ổn định vào tuần tới.

Triển vọng tuần tới

Quặng nhập khẩu: Triển vọng tuần tới,giá quặng sắt dự kiến sẽ đi ngang trong biên độ hẹp. Các yếu tố cơ bản sẽ chịu áp lực: sản lượng vận chuyển từ các mỏ ngoài Trung Quốc sẽ duy trì tăng trưởng nhẹ, và sau khi gián đoạn do bão lắng xuống, các tàu bị chậm trễ trước đó sẽ tập trung cập cảng, do đó lượng tàu cập cảng dự kiến sẽ phục hồi mạnh. Trong khi đó, người dùng cuối vẫn chưa bước vào mùa cao điểm, nên sản lượng gang nóng khó có khả năng tăng đáng kể. Khi nguồn cung mạnh và nhu cầu yếu, giá quặng sẽ chịu áp lực giảm. Ngoài ra, giá than cốc dự kiến tăng vào tuần tới, điều này có thể tạm thời làm gia tăng áp lực chi phí của các nhà máy thép và kìm hãm nhu cầu mua quặng sắt của họ. Tuy nhiên, cũng có các yếu tố hỗ trợ: rủi ro đình công của công nhân tại cảng Port Hedland của BHP và việc đàm phán hợp đồng dài hạn vẫn chưa được giải quyết tiếp tục làm dấy lên lo ngại về lưu thông hạn chế của nguồn hàng trung phẩm. Hơn nữa, khi kỳ nghỉ Quốc khánh đến gần, giao dịch các lô hàng giao ngay kỳ hạn định giá bằng USD có thể cải thiện, qua đó hỗ trợ phần nào cho giá hợp đồng tương lai ngoài khơi. Khi các yếu tố tăng và giảm đan xen, giá quặng có hỗ trợ ở phía giảm và chịu áp lực ở phía tăng; dự kiến sẽ đi ngang trong biên độ vào tuần tới.

Quặng nội địa: Nhìn sang tuần tới, quặng sắt nội địa vẫn bất lợi về chi phí, và dưới sự kiểm soát của các nhà máy thép, chênh lệch giá giữa quặng nội địa Trung Quốc và quặng nhập khẩu dự kiến tiếp tục thu hẹp. Mức độ sẵn sàng giữ giá ở phía cung đã nới lỏng phần nào, và thị trường đang dần chuyển sang trạng thái do bên mua chi phối. Nhìn chung, giá tinh quặng nội địa tại chỗ có thể tiếp tục trầm lắng.