Sự bùng nổ AI nâng tầm vải điện tử thành vật liệu tính toán cốt lõi, thúc đẩy giá cả và nhu cầu

Vải Điện Tử Bùng Nổ Nhờ AI: Từ Vật Liệu Hỗ Trợ Thành Nền Tảng Sức Mạnh Tính Toán

Vải điện tử (vải sợi thủy tinh cấp điện tử) là chất nền gia cường cốt lõi cho tấm phủ đồng (CCL) và cuối cùng đi vào bảng mạch in (PCB). Trước đây, vải điện tử chủ yếu được dùng làm vật liệu hỗ trợ. Tuy nhiên, khi máy chủ AI thúc đẩy bước nhảy vọt về yêu cầu PCB về số lớp, tốc độ tín hiệu và độ ổn định, vải điện tử có hằng số điện môi thấp (Low-Dk) và tổn hao siêu thấp trở thành nhu yếu, đưa nó lên vị thế vật liệu nền tảng cốt lõi cho hạ tầng sức mạnh tính toán và truyền thông.

Giữa cơn bùng nổ nhu cầu này, nguồn cung thắt chặt và giá tăng vọt. Trích dẫn dữ liệu vận hành được công bố bởi một doanh nghiệp đầu ngành, giá trung bình của vải sợi thủy tinh cấp điện tử tăng đều từ 4,51 nhân dân tệ/mét trong quý I năm 2025 lên 9,78 nhân dân tệ/mét trong quý I năm 2026, tăng 116,85% so với cùng kỳ năm trước.

Bức Tranh Mở Rộng Năm 2026: "Cuộc Chạy Đua Vũ Trang Vải Điện Tử"

Được thúc đẩy bởi nhu cầu AI, các công ty niêm yết công khai dọc chuỗi ngành đã liên tục công bố kế hoạch xây dựng dự án và vận hành công suất vải điện tử trong năm 2026, với cường độ chi tiêu vốn đạt mức cao trong những năm gần đây. Chỉ dựa trên thông tin công khai, công suất quy hoạch mới của các ông lớn hàng đầu đã rất đáng kể: một doanh nghiệp đầu ngành, có doanh số vải điện tử đạt 1,062 tỷ mét vào năm 2025—xếp hạng nhất ngành—chỉ trong hai tháng qua đã công bố công suất quy hoạch mới khoảng 570 triệu mét. Nhiều doanh nghiệp hiện đang vận hành hết công suất và bán hết sản lượng.

Kéo Sợi Thủy Tinh và Ống Kéo Hợp Kim Pt-Rh

Sự ra đời của vải điện tử bắt đầu ở nhiệt độ cực cao khoảng 1.600°C: nguyên liệu thô như cát silica và pyrophyllite được nấu chảy thành thủy tinh lỏng, chảy qua ống kéo hợp kim được pha chế chính xác với bạch kim và rhodium, thoát ra từ hàng nghìn vòi phun kích thước micron. Dưới lực kéo của máy kéo sợi tốc độ cao, nó được kéo thành sợi thủy tinh mịn hơn tóc người (xuống đến 9 µm hoặc nhỏ hơn). Ống kéo này là chìa khóa của dây chuyền sản xuất sợi thủy tinh và là điểm khởi đầu cho nhu cầu bạch kim:

• Không thể thay thế: Trong môi trường thủy tinh nóng chảy ở 1.300–1.600°C, kim loại thông thường sẽ nhanh chóng ôxy hóa, ăn mòn hoặc thậm chí nóng chảy. Chỉ có hợp kim Pt-Rh mới kết hợp được khả năng chịu nhiệt độ cao, chống ăn mòn thủy tinh lỏng và khả năng kiểm soát nhiệt độ thông qua gia nhiệt điện.
• Thuộc tính tiêu hao vĩnh viễn: Ống kéo liên tục mài mòn dưới sự cọ rửa nhiệt độ cao, với vòng đời khoảng 1–1,5 năm (ngắn hơn đối với ống kéo tiêu chuẩn; 12–18 tháng đối với ống kéo gia cường phân tán), thể hiện đặc tính tái mua rất mạnh. Năm 2025, tổng khối lượng ống kéo Pt-Rh đang vận hành trên toàn ngành đạt 85,7 tấn, với hơn 10.000 ống kéo đang hoạt động.
• Ngưỡng chi tiêu vốn: Đối với dây chuyền sản xuất roving quy mô 100.000 tấn, đầu tư chỉ riêng cho hợp kim Pt-Rh đã tăng từ khoảng 200 triệu nhân dân tệ lên khoảng 450 triệu nhân dân tệ; cứ mỗi tấn sợi điện tử được sản xuất, cần đầu tư khoảng 6.300–6.900 nhân dân tệ cho ống kéo Pt-Rh.
• Khối lượng nhu cầu: Nhu cầu bạch kim hàng năm của ngành sợi thủy tinh toàn cầu xấp xỉ 700.000 oz (khoảng 21,8 tấn); khối lượng bạch kim lưu thông trong toàn bộ vòng đời ống kéo của Trung Quốc vượt quá 3,5 triệu oz (khoảng 109 tấn). Khối lượng nạp liệu hàng năm của các nhà sản xuất ống kéo tăng gấp đôi trong vòng năm năm. Năm 2025, tổng số ống kéo Pt-Rh đang vận hành toàn cầu vào khoảng 85,7 tấn, với hơn 10.000 ống kéo đang hoạt động; vòng đời ống kéo khoảng 1–1,5 năm, yêu cầu bảo trì/thay thế hơn 10.000 đơn vị mỗi năm. Trung Quốc chiếm hơn 60% công suất sợi thủy tinh toàn cầu, là thị trường tiêu thụ lớn nhất, tương ứng với phần lớn lượng tồn kho đang vận hành được giữ lại trong các dây chuyền sản xuất nội địa.

Nhìn chung, vải điện tử đã trở thành một lĩnh vực tăng trưởng nhu cầu bạch kim rõ ràng khác sau năng lượng hydro. Ống kéo hợp kim Pt-Rh sử dụng trong lò nung bể sợi thủy tinh là vật tư tiêu hao cốt lõi. Xây dựng dây chuyền sản xuất mới yêu cầu lượng nạp liệu ban đầu một lần đáng kể, và tổn thất bay hơi liên tục xảy ra trong quá trình sản xuất, tạo thành mức tiêu thụ ròng dai dẳng. Việc mở rộng công suất PCB cao cấp do AI thúc đẩy hiện đang nâng cả khối lượng và giá của vải điện tử, thúc đẩy triển khai nhanh công suất vải đặc biệt siêu mỏng và điện môi thấp. Điều này, đến lượt nó, thúc đẩy cả việc mua mới ống kéo bạch kim lẫn tổn thất cao hơn khi sản xuất hết công suất, mang lại tăng trưởng biên cho nhu cầu công nghiệp bạch kim. Về quy mô, tổng nhu cầu từ ngành sợi thủy tinh vẫn nhỏ hơn so với từ chất xúc tác ô tô, nhưng độ co giãn chu kỳ cao và liên kết mạnh mẽ với chuỗi ngành AI khiến nó trở thành điểm tăng trưởng cơ cấu trong nhu cầu bạch kim không thể bỏ qua. Giá bạch kim hiện vẫn được quyết định phần lớn bởi các yếu tố vĩ mô, nguồn cung mỏ và nhu cầu chất xúc tác ô tô, trong khi vải điện tử phần lớn khuếch đại kỳ vọng thắt chặt cân bằng cung-cầu ở biên.