Bản đồ các Dự án PGM Châu Phi: Hoạt động Hiện tại và Phát triển Tương lai

Tổng quan

Châu Phi cung cấp phần lớn kim loại nhóm platin (PGM) của thế giới, nhưng nguồn cung tập trung về mặt địa lý. Rà soát công bố của doanh nghiệp và cơ quan quản lý tính đến tháng 8 năm 2026 xác định được 51 tài sản khai thác PGM trên lục địa. Bốn mươi bốn mỏ nằm ở Nam Phi, thuộc phức hệ Bushveld. Bảy mỏ nằm ở Zimbabwe, dọc theo Great Dyke. Không quốc gia châu Phi nào khác có mỏ PGM thương mại đã được xác minh hay dự án phát triển cam kết. Bài viết này lập bản đồ những gì đang vận hành và đang được xây dựng.

Nam Phi: Trung tâm ngành PGM của châu Phi

Nam Phi vẫn là ông vua không thể tranh cãi của ngành PGM châu Phi, với 16 trong số 19 hoạt động khai thác đang hoạt động tại châu Phi tập trung trên khắp phức hệ Bushveld. Nhánh Tây quanh Rustenburg, Brits và Pilanesberg là khu vực sản xuất dày đặc nhất, trong khi Nhánh Bắc ngày càng trở nên quan trọng khi các hoạt động quy mô lớn như Mogalakwena và Platreef mới đưa vào vận hành phát triển. Nhánh Đông vẫn duy trì cơ sở hoạt động đáng kể nhưng cũng chứa lượng tương đối lớn các dự án bị đình trệ và trì hoãn. Sự phân bố không đồng đều này làm nổi bật một đặc điểm quan trọng của ngành PGM Nam Phi: sự phong phú về địa chất đã chuyển thành hệ sinh thái khai thác phát triển cao, nhưng không phải mọi tài nguyên đã xác định đều đang tiến tới sản xuất. Những thay đổi trong phân loại tài sản cũng đáng lưu ý; ví dụ, Kroondal không còn được coi là mỏ riêng biệt sau khi tài sản của nó được chuyển vào Rustenburg vào tháng 1 năm 2025, trong khi Pilanesberg đã ngừng khai thác và chế biến vào tháng 12 năm 2023.

Nhánh Bắc quanh Mokopane nắm giữ hoạt động đơn lẻ lớn nhất, Mogalakwena, và mới nhất, Platreef, nơi đã sản xuất tinh quặng đầu tiên vào ngày 18 tháng 11 năm 2025. Nhánh Đông quanh Steelpoort và Burgersfort có năm hoạt động đang hoạt động, Two Rivers, Modikwa, Marula, Mototolo và Booysendal, đồng thời cũng có số lượng tài sản bị đình trệ lớn nhất. Zondereinde và Amandelbult neo giữ đầu phía bắc của Nhánh Tây.

Hồ sơ nguồn cung tương lai của quốc gia này được hỗ trợ bởi chín dự án phát triển cam kết, nhưng phần lớn trong số này là các phần mở rộng, thay thế hoặc phát triển ngầm xung quanh các hoạt động hiện tại thay vì các mỏ hoàn toàn mới. Platreef là câu chuyện sản xuất mới đáng kể nhất, với Giai đoạn 2 đặt mục tiêu vượt 450 nghìn ounce mỗi năm vào cuối năm 2027. Các dự án phát triển khác, bao gồm Sandsloot tại Mogalakwena, phần mở rộng phía Tây Zondereinde, hoạt động khai thác ngầm của Tharisa, tái phát triển Bokoni và Bengwenyama, cho thấy các nhà sản xuất hiện hữu và những người mới tham gia đang theo đuổi các lộ trình khác nhau đến nguồn cung tương lai. Nhìn chung, các dự án này cho thấy cơ sở sản xuất của Nam Phi có thể duy trì sức chống chịu, với tăng trưởng tương lai ngày càng đến từ các khu vực sâu hơn, mở rộng hoặc tái phát triển của các khu vực PGM đã được thiết lập.

Tuy nhiên, danh mục dự án rộng hơn lớn hơn đáng kể so với đường ống thực sự cam kết. Mười tài sản bổ sung vẫn ở giai đoạn nghiên cứu hoặc thăm dò, trong khi chín tài sản bị đình chỉ hoặc đang được bảo trì. Waterberg minh họa khoảng cách giữa tiềm năng địa chất và nguồn cung ngắn hạn: mặc dù đã hoàn thành công tác khả thi, dự án vẫn cần quyết định xây dựng, tài trợ và thỏa thuận bao tiêu. Do đó, sự phân biệt này rất quan trọng để đánh giá sản lượng tương lai của Nam Phi. Quốc gia này có cơ sở tài nguyên sâu và nhiều dự án, nhưng chỉ một tỷ lệ tương đối nhỏ hiện đang sẵn sàng bổ sung sản lượng mới. Thu hồi thứ cấp cũng đóng góp vào bức tranh nguồn cung, củng cố vai trò của Nam Phi không chỉ là trung tâm khai thác thống trị của lục địa mà còn là một trung tâm sản xuất và chế biến PGM tích hợp cao.

Zimbabwe: Trung tâm thứ hai

Zimbabwe có ba hoạt động đang hoạt động, tất cả đều trên Great Dyke. Zimplats vận hành tổ hợp Ngezi gồm năm cổng ngầm, một mỏ lộ thiên, ba nhà máy tuyển quặng và lò luyện Selous. Mimosa và Unki chiếm phần còn lại. Số lượng dự án không phản ánh hết tầm quan trọng của quốc gia này. Chỉ riêng Zimplats đã chiếm 45% trữ lượng khoáng sản quy đổi của Implats là 49,1 triệu ounce trên cơ sở sáu nguyên tố vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, và 31% cơ sở tài nguyên của tập đoàn. Do đó, ba hoạt động này nắm giữ vị thế trữ lượng mà không khu vực riêng lẻ nào ở Nam Phi sánh kịp.

Hai dự án đang trong giai đoạn phát triển cam kết. Karo Platinum của Tharisa đang được xây dựng, với khoảng 241 triệu USD đã đầu tư tính đến quý hai năm tài chính 2026, nhà thầu khai thác đã huy động, đang bóc đất đá và quặng đầu tiên dự kiến đưa vào nhà máy vào năm 2027 với khoảng 226 nghìn ounce mỗi năm trong thập kỷ đầu tiên. Mỏ Mupani của Zimplats thay thế ba mỏ đang cạn kiệt và dự kiến đạt công suất đầy đủ 3,6 triệu tấn mỗi năm vào năm tài chính 2029, với 360 triệu USD trong tổng ngân sách 386 triệu USD đã được giải ngân vào cuối năm 2025.

Một dự án đang trong giai đoạn nghiên cứu. Darwendale, từng được lên kế hoạch là mỏ ngầm trị giá 450 triệu USD, đã được thiết kế lại thành mỏ lộ thiên cần khoảng 50 triệu USD vốn ban đầu. Dự án chưa có tài trợ cam kết hay giải pháp chế biến, và Implats cho biết đang thảo luận về việc chế biến. Các nhượng quyền Todal gần Shurugwi vẫn ở trạng thái ngủ đông. Yêu cầu về chế biến sâu của Zimbabwe cũng đang thu hút vốn vào lĩnh vực chế biến, với Zimplats báo cáo việc mở rộng lò luyện và giai đoạn đầu của quy trình khử lưu huỳnh đioxit đã hoàn thành về mặt kỹ thuật.

Các quốc gia châu Phi khác

Không có quốc gia nào ngoài Nam Phi và Zimbabwe có mỏ PGM thương mại đã được xác minh hay dự án phát triển PGM cam kết. Botswana trong lịch sử đã thu hồi các nguyên tố nhóm platin như một sản phẩm phụ từ quặng kim loại cơ bản, nhưng không có ngành khai thác và chế biến PGM được thiết lập. Các tuyên bố thăm dò giai đoạn đầu được lan truyền cho Tanzania và Ethiopia, nhưng không thể xác minh dựa trên công bố của chủ giấy phép và không được coi là dự án ở đây.

Kết luận là kết quả sàng lọc hơn là một tuyên bố về địa chất. Vùng đất tiềm năng tồn tại trên khắp lục địa. Các dự án thương mại được xác định thì không.

Điều mà bản đồ cho thấy

Thứ nhất, sự tập trung là cực đoan và duy trì ở mọi giai đoạn. Nam Phi chiếm 16 trong số 19 hoạt động đang hoạt động, 9 trong số 11 dự án cam kết và 9 trong số 10 tài sản bị đình chỉ. Thứ hai, đường ống cam kết mỏng. Mười một trong số 51 tài sản được lập bản đồ, khoảng một phần năm, đang trong giai đoạn xây dựng hoặc phát triển cam kết. Gần như tương đương, 10 tài sản, đang bị đình chỉ hoặc đang được bảo trì. Thêm 11 tài sản nữa đang trong giai đoạn nghiên cứu hoặc thăm dò mà không có chương trình cam kết. Thứ ba, không có công ty đơn lẻ nào thúc đẩy giai đoạn cung cấp tiếp theo. 11 dự án cam kết do chín tập đoàn nắm giữ, chỉ Tharisa và Valterra Platinum mỗi bên nắm hai dự án.

Triển vọng

Trong ngắn hạn, nguồn cung của châu Phi dựa vào 19 hoạt động đang vận hành. Sản lượng của chúng có thể thay đổi theo hàm lượng, độ sâu và độ tin cậy hơn là công suất mới. Trong trung hạn, các bổ sung đáng tin cậy có thể xác định được nhưng ít ỏi. Platreef Giai đoạn 2 và hầm nghiêng Apollo của Tharisa dự kiến sẽ cho ra những khối lượng đầu tiên trong thập kỷ này. Karo và Mupani sẽ tiếp nối ở Zimbabwe. Bokoni dự kiến đạt trạng thái ổn định vào khoảng năm 2032.

Xa hơn nữa, các quyết định đáng theo dõi mang tính tài chính nhiều hơn địa chất. Sandsloot đối mặt với quyết định đầu tư vào nửa đầu năm 2027. Waterberg vẫn cần tài trợ và thỏa thuận bao tiêu. Bengwenyama phải chuyển đổi quyền khai thác mới thành xây dựng được cấp vốn. Do đó, nguồn cung PGM tương lai của châu Phi phụ thuộc ít vào số lượng mỏ mà phụ thuộc nhiều vào khả năng của một nhóm nhỏ các dự án trong việc đảm bảo vốn, năng lực chế biến và tính kinh tế cạnh tranh.