Sự khan hiếm nguồn cung phế liệu nhôm hỗ trợ giá ADC12, trong khi mùa thấp điểm hạn chế đà tăng [Bình luận sáng SMM về hợp kim nhôm đúc]

Bình luận sáng ngày 3/8 về Hợp kim nhôm đúc SMM

Hợp đồng tương lai: Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng nhôm đúc được giao dịch nhiều nhất AD2609 mở cửa ở mức 23.115 nhân dân tệ/tấn, phiên đêm dao động trong khoảng cao nhất 23.320 nhân dân tệ/tấn, thấp nhất 23.115 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa tại 23.270 nhân dân tệ/tấn. Sau khi mở cửa phiên đêm, giá tăng nhanh, sau đó chịu áp lực giảm trở lại khi chạm đỉnh, kiểm tra ngắn vùng hỗ trợ thấp rồi ổn định và hồi phục, sau đó giao dịch trên đường giá trung bình, duy trì trạng thái tích lũy. Nhìn chung, phe mua chiếm ưu thế trong phiên đêm với lực hỗ trợ mạnh bên dưới, giá giữ trên mức thấp đầu phiên, trung tâm dao động nhích lên cao và lượng hợp đồng mở tăng nhẹ. Vẫn tồn tại áp lực bán ở vùng giá cao, và vùng kháng cự phía trên vẫn cần bị phá vỡ.

Chênh lệch giá giao ngay - kỳ hạn trong ngày: Theo dữ liệu của SMM, ngày 31/7, chênh lệch lý thuyết giữa giá giao ngay SMM ADC12 so với giá đóng cửa hợp đồng nhôm đúc được giao dịch nhiều nhất (AD2609) lúc 10:15 là 920 nhân dân tệ/tấn.

Chứng chỉ lưu kho trong ngày: Dữ liệu từ SHFE cho thấy ngày 31/7, tổng chứng chỉ lưu kho đã đăng ký của nhôm đúc đạt 17.671 tấn, tăng 60 tấn so với ngày giao dịch trước đó.

Phế liệu nhôm: Về phía cung trong ngắn hạn, tình trạng khan hiếm hàng hóa có hóa đơn tuân thủ quy định vẫn tiếp diễn và tâm lý không muốn bán giá thấp từ các nhà cung cấp tạo hỗ trợ đáy cho giá. Về nhập khẩu, tác động trễ của lệnh cấm xuất khẩu từ UAE và việc EU tăng thuế sẽ dần thể hiện trong những tháng tới, với lượng hàng về cảng duy trì ở mức thấp từ tháng 6 đến tháng 8. Về phía cầu, xu hướng đơn hàng yếu ở hạ nguồn khó có khả năng đảo ngược trong ngắn hạn, các doanh nghiệp sử dụng phế liệu dự kiến tiếp tục mua theo nhu cầu với chiến lược tồn kho thấp, khiến tâm lý thu mua khó cải thiện đáng kể.

Silic kim loại: (1) Giá: Tuần trước, silic #553 thổi oxy tại Thiên Tân ở mức 8.900-9.000 nhân dân tệ/tấn. Giá hợp đồng tương lai tiếp tục giảm; các nhà sản xuất silic kim loại giữ giá ổn định và không muốn bán với giá thấp, trong khi thương nhân giao ngay - kỳ hạn dần bán ra và chênh lệch giá giao ngay - kỳ hạn được củng cố. Cùng với tâm lý mua giá thấp từ hạ nguồn, khả năng giao dịch của hàng giao ngay trên thị trường suy yếu, với chi phí tạo hỗ trợ đáy cho giá giao ngay. Cuộc giằng co giữa phe mua và phe bán trên thị trường silicon kim loại vẫn tiếp diễn. (2) Sản xuất: Tháng 7, sản lượng silicon kim loại của Trung Quốc đạt khoảng 388.000 tấn, tăng so với tháng trước. Vào giữa đến cuối tháng 7, một số ít doanh nghiệp silicon đã cắt giảm sản lượng để bảo trì do sự cố lò nung hoặc thị trường yếu. Sản lượng silicon kim loại tháng 8 dự kiến giảm so với tháng trước xuống còn khoảng 370.000 tấn.

Thị trường ngoài Trung Quốc: Hiện tại, chào giá ADC12 nước ngoài duy trì ở mức 3.050-3.160 USD/tấn. Khi giá trong nước tăng, mức lỗ nhập khẩu tức thời thu hẹp xuống còn khoảng 600 nhân dân tệ/tấn, và hoạt động hỏi hàng của thương nhân tăng lên. Nếu chênh lệch giá giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài tiếp tục thu hẹp, nguồn nhập khẩu có thể dần bổ sung cho thị trường Trung Quốc.

Tóm tắt: Trong ngắn hạn, thị trường ADC12 sẽ tiếp tục mô hình "hỗ trợ từ chi phí, hạn chế từ nhu cầu". Về phía chi phí, giá nhôm nguyên sinh duy trì tốt và nguồn cung phế liệu nhôm vẫn khan hiếm, tiếp tục tạo hỗ trợ mạnh; về phía nhu cầu, mùa tiêu thụ thấp truyền thống vẫn chưa kết thúc, và kỳ nghỉ nhiệt độ cao vẫn sẽ ảnh hưởng đến tỷ lệ hoạt động và tốc độ mua hàng của các doanh nghiệp hạ nguồn. Sự cải thiện nhu cầu cuối cùng dự kiến phải chờ đến khi mùa cao điểm truyền thống bắt đầu từ cuối tháng 8 đến tháng 9. Trước đó, giá ADC12 dự kiến tiếp tục dao động ở mức cao. Trong thời gian tới, cần tập trung vào xu hướng giá nhôm nguyên sinh, tốc độ phục hồi đơn hàng hạ nguồn, và tác động của thay đổi chính sách hóa đơn thuế đối với nguồn cung ngành. Nếu nhu cầu cuối cùng phục hồi theo mùa vào cuối tháng 8 trong khi chi phí tuân thủ ngành và tình trạng khan hiếm hóa đơn thuế chưa giảm bớt đáng kể, mô hình cung cầu có thể thắt chặt hơn nữa, mang lại hỗ trợ tăng giá vững chắc hơn cho ADC12.

[Tuyên bố về Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và các mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên quyết định.]