Bên quặng giữ giá vững và cuộc giằng co mùa thấp điểm của người dùng cuối, thị trường vonfram có thể đi ngang trong ngắn hạn [Phân tích vonfram SMM]

SMM, ngày 23 tháng 7:

Trung tâm thị trường vonfram phục hồi nhẹ trong tuần này. Đầu tuần, các giao dịch nguyên liệu thượng nguồn trở nên sôi động, giá trung tâm thị trường tăng nhẹ. Tâm lý giữ hàng của các nhà cung cấp phía mỏ gia tăng, với giá chào cứng. Tuy nhiên, nguồn cung quặng cấp trung và thấp trên thị trường dồi dào, và chênh lệch giá giao dịch giữa quặng cấp cao và thấp có xu hướng ngày càng mở rộng. Đầu tuần, một doanh nghiệp vonfram tại Giang Tây công bố giá hợp đồng dài hạn, nhìn chung sát với giá giao dịch giao ngay cùng ngày, thu hẹp chênh lệch giữa hợp đồng dài hạn và đơn hàng giao ngay. Khi cuối tuần đến gần, tâm lý thị trường phân hóa. Ngành bột vonfram và hợp kim cứng hạ nguồn vẫn trong mùa thấp điểm, trong khi giá giao dịch APT giao ngay phần lớn xoay quanh chi phí luyện kim, và lô hàng cũng như tỷ lệ vận hành của doanh nghiệp đều có xu hướng suy yếu.

Về phía mỏ, tính đến ngày 23 tháng 7, tinh quặng wolframite 65% của SMM đóng cửa ở mức 416.500 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn, tăng 14.000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn so với tuần trước. Thị trường tinh quặng vonfram cấp trên 55% giao dịch trong khoảng 411.000-420.000 nhân dân tệ. Trong khi đó, giao dịch tinh quặng vonfram cấp dưới 30% yếu. Ngày 22 tháng 7, một mỏ tại Quảng Đông bán đấu giá sáu lô tinh quặng wolframite cấp khoảng 18-23%, và hai lô đã được giao dịch. Trong đó, 43 tấn tiêu chuẩn wolframite cấp 23% đạt giá 366.500 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn, và 29 tấn tiêu chuẩn cấp 18% giao dịch với giá 338.100 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn. Giá giao dịch này hơi thấp hơn giá giao dịch chủ đạo, nhưng do quặng có cấp thấp, người mua hạ nguồn phải đối mặt với chi phí chế biến cao hơn, trong khi mỏ nắm tồn kho lớn có động lực thu tiền về và cần thanh lý hàng tồn. Về phía sản xuất, gần đây một số mỏ ở Hà Nam do kiểm tra an toàn và các lý do khác, tập trung cắt giảm sản lượng và bảo trì, ảnh hưởng đến sản lượng tinh quặng wolframite của một số mỏ. Ngoài ra, được biết một đoàn kiểm tra an toàn quốc gia sắp có mặt tại Giang Tây, và sau đó cần theo dõi sát tình hình vận hành của mỏ và các ngành liên quan tại địa phương.

Trong phân khúc luyện APT, tính đến ngày 23/7, SMM APT đóng cửa ở mức 610.000 nhân dân tệ/tấn, tăng 10.000 nhân dân tệ/tấn trong tuần. Diễn biến này tiếp nối sự phục hồi nhẹ của thị trường quặng vào đầu tuần, nhưng đà tăng thiếu tính bền vững. Khi tâm lý thị trường trở nên phân hóa vào cuối tuần, sự yếu kém của nhu cầu hạ nguồn lại được nhấn mạnh. Giao dịch APT giao ngay chủ yếu ở mức cận chi phí luyện kim, biên lợi nhuận liên tục bị thu hẹp. Hiện tại, các doanh nghiệp sản xuất bột hạ nguồn có tình hình đơn hàng ở mức trung bình và thận trọng trong tốc độ mua hàng. Các nhà luyện kim vẫn chịu áp lực giảm tồn kho. Trong bối cảnh việc xuất hàng sản phẩm chậm chạp, một số nhà luyện kim đã tăng cường ý muốn giảm tải sản xuất, và tỷ lệ vận hành của ngành đang có xu hướng giảm.

Trong thị trường bột, thị trường bột vonfram giao dịch nhìn chung ở mức trung bình trong tuần này. Khi chi phí nhích lên nhẹ, các doanh nghiệp bột chủ yếu tăng giá theo. Tuy nhiên, giao dịch ở mức giá cao hạn chế, và thị trường vẫn thiếu động lực tăng về mặt giao dịch. Tính đến ngày 23/7, bột vonfram SMM được báo giá ở mức 1.000 nhân dân tệ/kg, và bột cacbua vonfram ở mức 930 nhân dân tệ/kg, đều tăng 20 nhân dân tệ/kg trong tuần. Mùa thấp điểm truyền thống của ngành hợp kim cứng hạ nguồn vẫn tiếp diễn. Đơn hàng mới trong các lĩnh vực gia công cơ khí, dụng cụ cắt và khuôn mẫu đều yếu. Các doanh nghiệp bột thiếu sự chủ động trong việc tích trữ, và về cơ bản báo giá dựa trên chi phí nguyên liệu thô thời gian thực. Nhìn chung, các yêu cầu báo giá trên thị trường rất ảm đạm. Giá bột cacbua vonfram tái chế diễn biến cùng chiều với bột nguyên sinh, với các nhà luyện kim tái chế chủ yếu mua hàng vừa đủ dùng, và thị trường thiếu sự thúc đẩy từ các đơn hàng gia tăng.

Thị trường phế liệu vonfram: Trong tuần, thị trường phế liệu vonfram biến động mạnh. Đầu tuần, tâm lý lạc quan của các nhà cung cấp rất mạnh, khối lượng giao dịch trên thị trường tăng vọt, và thương nhân tích cực bổ sung hàng, nhưng các nhà luyện kim hạ nguồn tham gia thị trường chậm chạp, với hoạt động lưu thông chủ yếu giới hạn trong phân khúc thương mại thuần túy. Vào cuối tuần, thị trường nguyên liệu thô vonfram thượng nguồn chững lại, cộng với việc giá giao dịch phế liệu vonfram ở mức cao và mức tăng đáng kể, tâm lý thị trường hạ nhiệt, và một số nhà cung cấp tích cực bán ra. Tính đến hôm nay, thanh phế liệu vonfram SMM đóng cửa ở mức 690 nhân dân tệ/kg, tăng 40 nhân dân tệ/kg trong tuần. Các nhà cung cấp trên thị trường vẫn giữ quan điểm lạc quan về thị trường vonfram trong tháng 8-9, với tâm lý hạn chế bán giá thấp.

Nhìn chung, đợt phục hồi giá lần này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc phía quặng găm hàng không bán và hoạt động bổ sung hàng theo giai đoạn, trong khi mô hình mùa thấp điểm của người dùng cuối ở hạ nguồn về cơ bản chưa thay đổi. Các phân khúc APT và bột gặp áp lực về xuất hàng, hoạt động luyện kim dự kiến sẽ suy giảm, và tính bền vững của sự phục hồi giá vonfram vẫn cần sự kích thích từ tiêu thụ của người dùng cuối. Trong thời gian tới, cần chú ý đến việc thực hiện các hợp đồng luyện kim dài hạn, tốc độ xuất hàng từ phía quặng và những thay đổi trong đơn hàng cacbua xi măng. Trong trung và dài hạn, từ tháng 8 đến tháng 10, tiêu thụ sẽ cải thiện nhẹ, cùng với việc giải phóng dần tồn kho nguyên liệu thô thượng nguồn, sự mất cân đối cung cầu sẽ giảm bớt, và thị trường vonfram được kỳ vọng sẽ chứng kiến sự phục hồi đi lên.