Thương mại nhôm Trung Quốc nửa đầu năm 2026: Nhập khẩu nguyên liệu phân kỳ, xuất khẩu sản phẩm tăng vọt và chuyển dịch cơ cấu thương mại

Nguyên liệu thô đầu nguồn: Nhập khẩu bauxite tăng so với cùng kỳ, nhập khẩu alumina tăng mạnh, nhập khẩu nhôm nguyên sinh suy yếu, tổng nhập khẩu phế liệu nhôm giảm so với cùng kỳ
1. Bauxite (HS26060000): Nguồn cung từ Guinea chiếm ưu thế, nhập khẩu nửa đầu năm tăng 17,1% so với cùng kỳ, nhập khẩu tháng 6 giảm 11,8% so với tháng trước
Từ tháng 1 đến tháng 6, tổng nhập khẩu bauxite của Trung Quốc đạt 121,0788 triệu tấn, tăng 17,1% so với cùng kỳ. Trong đó, nhập khẩu từ Guinea đạt 98,4089 triệu tấn, chiếm 81,28% tổng nhập khẩu và là nguồn nguyên liệu thô quan trọng nhất cho các nhà máy tinh luyện alumina trong nước. Nhập khẩu bauxite từ Guinea tăng 23,5% trong nửa đầu năm.
Xét theo tháng, nhập khẩu bauxite tháng 6 đạt 20,321 triệu tấn, giảm 11,8% so với tháng trước nhưng vẫn tăng 12,2% so với cùng kỳ. Nhập khẩu từ Guinea trong tháng đó là 15,837 triệu tấn, giảm 19,2% so với tháng trước, chủ yếu do giá dầu thế giới tăng đẩy giá cước vận tải biển và chi phí khai thác mỏ lên cao, khiến các mỏ ở Guinea kiểm soát lượng xuất hàng. Nhập khẩu từ Australia trong cùng tháng đạt 3,668 triệu tấn, tăng 21,2% so với tháng trước.
Nhìn chung, mặc dù nhập khẩu bauxite tăng so với cùng kỳ, nhưng vẫn phụ thuộc nhiều vào sự ổn định của các lô hàng từ Guinea. Do đó, cần tiếp tục theo dõi các thông tin về chính sách hạn ngạch bauxite của Guinea và diễn biến giá dầu.

2. Alumina: Nhập khẩu tăng vọt 343,47% so với cùng kỳ, xuất khẩu duy trì ở mức cao, nhập khẩu ròng lũy kế nửa đầu năm đạt 668.000 tấn
Trong tháng 6 năm 2026, Trung Quốc nhập khẩu 449.050 tấn alumina, tăng 2,41% so với tháng trước và tăng vọt 343,47% so với cùng kỳ. Tổng nhập khẩu từ tháng 1 đến tháng 6 đạt 2,2773 triệu tấn. Về xuất khẩu, lượng xuất trong tháng 6 là 265.170 tấn, giảm nhẹ 6,41% so với tháng trước và tăng 55,09% so với cùng kỳ. Tổng xuất khẩu nửa đầu năm đạt 1,6093 triệu tấn, dẫn đến nhập khẩu ròng lũy kế trong kỳ là 668.000 tấn.
Sự phân kỳ trong dòng chảy thương mại là rõ ràng: nhập khẩu phụ thuộc nhiều vào Australia, với alumina Australia chiếm 91,65% lượng nhập khẩu tháng 6. Các điểm đến xuất khẩu chủ yếu là Nga và Oman, cùng chiếm 92,03% tổng xuất khẩu alumina trong tháng 6. Do căng thẳng gần đây ở Trung Đông, eo biển Hormuz đã gặp gián đoạn vận chuyển tạm thời. Kết quả là một số alumina dự kiến ban đầu cho Trung Đông đã được chuyển hướng đến các cảng của Trung Quốc, đóng gói lại và sau đó chuyển tải đến Trung Đông. Sự điều chỉnh này đã dẫn đến việc tăng cả nhập khẩu và tái xuất alumina trên thị trường Trung Quốc.
3. Nhôm nguyên sinh (HS76011090, 76011010): Nhập khẩu hàng tháng suy yếu, xuất khẩu tăng trưởng, nhập khẩu ròng nửa đầu năm tăng nhẹ 0,8%
Trong tháng 6, nhập khẩu nhôm nguyên sinh của Trung Quốc đạt 167.000 tấn, giảm 19,7% so với tháng trước và 13,1% so với cùng kỳ. Xuất khẩu đạt 38.000 tấn, tăng 73,1% so với tháng trước và tăng vọt 95,4% so với cùng kỳ, dẫn đến nhập khẩu ròng trong tháng là 129.000 tấn, giảm cả so với tháng trước và cùng kỳ.
Trong nửa đầu năm, nhập khẩu nhôm nguyên sinh lũy kế đạt 1,286 triệu tấn, tăng 2,9% so với cùng kỳ. Xuất khẩu lũy kế đạt 114.000 tấn, tăng 31,8% so với cùng kỳ, đưa nhập khẩu ròng lũy kế lên 1,172 triệu tấn, chỉ tăng nhẹ 0,8% so với cùng kỳ.
Trong nửa đầu năm, các hợp đồng nhập khẩu dài hạn và một số đơn hàng nhập khẩu đã sắp xếp từ trước được thực hiện như thường lệ, cùng với hàng hóa đang trên đường vận chuyển đến, nhập khẩu nhôm nguyên sinh vẫn duy trì ở mức cao. Bị ảnh hưởng bởi chênh lệch giá ở thị trường nước ngoài, thua lỗ nhập khẩu tiếp tục gia tăng, khiến một số lô hàng nhôm nguyên sinh nhập khẩu bị chuyển hướng hoặc tái xuất sang các quốc gia và khu vực bao gồm Nhật Bản, Hàn Quốc, Thái Lan, Ấn Độ, Châu Âu và Hoa Kỳ. 4. Phế liệu nhôm: Nhập khẩu nửa đầu năm giảm so với cùng kỳ, nguồn cung tập trung ở Châu Âu và Hoa Kỳ.
Trong giai đoạn tháng 1-6 năm 2026, nhập khẩu phế liệu nhôm lũy kế của Trung Quốc đạt 982.000 tấn, giảm đáng kể so với 1.012.000 tấn cùng kỳ năm 2025. Các chính sách thu gom và xuất khẩu phế liệu nước ngoài thắt chặt hơn, cùng với giá nhôm LME tăng cao, đã đẩy giá phế liệu nước ngoài lên và thắt chặt nguồn cung nguyên liệu tái chế chất lượng cao, giá rẻ.
Theo nước xuất xứ, Thái Lan, Anh và Nhật Bản là ba nhà cung cấp hàng đầu, chiếm lần lượt 20,2%, 13,2% và 10,2% nhập khẩu nửa đầu năm. Nhập khẩu hàng tháng theo ba hình thức thương mại—mậu dịch thông thường, gia công với nguyên liệu nhập khẩu và gia công với nguyên liệu do bên đặt hàng cung cấp—biến động đáng kể. Thuế xuất khẩu phế liệu nước ngoài và các biện pháp kiểm soát liên quan đến bảo vệ môi trường tiếp tục gây áp lực lên nguồn cung phế liệu nhôm tại Trung Quốc.

Sản phẩm chế biến trung nguồn và hạ nguồn: Xuất khẩu bùng nổ ở tất cả các mặt hàng, nhiều mặt hàng lập kỷ lục xuất khẩu hàng tháng
1. Hợp kim nhôm chưa gia công (HS76012000): Tháng 6 chuyển sang xuất siêu; xuất khẩu tăng vọt 160,6% so với cùng kỳ, lập kỷ lục mới
Trong tháng 6, nhập khẩu hợp kim nhôm thô đạt 55.100 tấn, giảm 28,9% so với cùng kỳ năm ngoái và 14,7% so với tháng trước; xuất khẩu đạt 67.200 tấn, tăng vọt 160,6% so với cùng kỳ và 11,7% so với tháng trước, lập kỷ lục cao nhất tháng. Cán cân thương mại chuyển từ nhập siêu sang xuất siêu trong tháng đó. Tính chung tháng 1-tháng 6 năm 2026, nhập khẩu lũy kế đạt 433.500 tấn, giảm 20,0% so với cùng kỳ, trong khi xuất khẩu lũy kế đạt 238.500 tấn, tăng vọt 98,3% so với cùng kỳ.
Trong nửa đầu năm 2026, thương mại hợp kim nhôm thô của Trung Quốc thể hiện xu hướng thu hẹp nhập khẩu và mở rộng xuất khẩu. Nhập khẩu bị hạn chế do chi phí nguyên liệu ở nước ngoài tăng cao và biên lợi nhuận nhập khẩu liên tục âm, cùng với các yếu tố địa chính trị đẩy giá hợp kim nhôm nước ngoài lên cao, khiến thua lỗ nhập khẩu đáng kể. Cửa sổ nhập khẩu không thể mở ra một cách hiệu quả, hạn chế dòng nguyên liệu nhập khẩu và khiến khối lượng nhập khẩu ở mức thấp. Ngược lại, xuất khẩu được hưởng lợi từ nguồn cung thắt chặt và nhu cầu tăng trưởng bên ngoài Trung Quốc, cùng với chênh lệch giá thuận lợi giữa thị trường trong nước và nước ngoài, dẫn đến tăng trưởng xuất khẩu đáng kể. Trong khi đó, phương thức thương mại và mở rộng thị trường tiếp tục được cải thiện, tỷ trọng Thương mại thông thường tăng lên và các điểm đến xuất khẩu đa dạng hóa từ các thị trường truyền thống như Nhật Bản, Hàn Quốc sang Bắc Mỹ, Đông Nam Á, Bắc Phi và các khu vực khác, càng tăng cường tính đa dạng hóa.

2. Dây nhôm (mã HS 76141000, 76149000): xuất khẩu tháng 6 tăng gần bốn lần so với cùng kỳ, lập mức cao kỷ lục mọi thời đại trong tháng.
Trong tháng 6 năm 2026, tổng xuất khẩu dây nhôm đạt 112.400 tấn, tăng 76,03% so với tháng trước và tăng vọt 379,7% so với cùng kỳ; xuất khẩu lũy kế tháng 1-tháng 6 đạt 283.400 tấn, tăng 109,76% so với cùng kỳ. Theo phân ngành, xuất khẩu dây nhôm bện trần khác đạt 96.400 tấn, chiếm 85,76% tổng lượng, tăng 91,9% so với tháng trước; xuất khẩu dây nhôm lõi thép đạt 16.000 tấn, chiếm 14,24%. Chênh lệch giá giữa Thượng Hải và London ngày càng nới rộng trong nửa đầu năm và nhu cầu nước ngoài tăng vọt đã thúc đẩy xuất khẩu dây nhôm bện trong nước liên tiếp lập kỷ lục theo tháng; trong khi đó, việc đại tu lưới điện toàn cầu và triển khai tập trung các dự án truyền tải năng lượng mới đã củng cố cho xuất khẩu ổn định dây nhôm lõi thép, được hỗ trợ bởi nhu cầu hạ tầng điện ở nước ngoài.

3. Bán thành phẩm nhôm (Tấm/Lá, Băng và Lá mỏng / Đùn ép / Ống & Ống dẫn / Dây / Bột): tổng xuất khẩu tháng 6 đạt 605.400 tấn, mức cao mới trong năm, với nhiều phân ngành đồng loạt tăng mạnh.
Theo phân loại hải quan, bán thành phẩm nhôm bao gồm sáu phân ngành chính: tấm/lá và băng, lá nhôm, nhôm định hình và thanh, que, ống nhôm, dây nhôm và bột nhôm. Tháng 6 năm 2026, tổng xuất khẩu bán thành phẩm nhôm của Trung Quốc đạt 598.200 tấn, tăng 8,8% so với tháng trước từ mức 550.000 tấn, là mức cao nhất trong năm tính theo tháng. Diễn biến xuất khẩu tháng 6 theo từng phân ngành:
- Xuất khẩu tấm/lá và băng đạt 354.000 tấn, phân ngành lớn nhất, tăng 10,66% so với tháng trước từ mức 319.900 tấn;
- Xuất khẩu lá nhôm đạt 131.000 tấn, tăng 9,72% so với tháng trước từ mức 119.400 tấn;
- Xuất khẩu nhôm định hình và thanh, que đạt 91.900 tấn, tăng 6,00% so với tháng trước từ mức 86.700 tấn;
- Xuất khẩu dây nhôm đạt 7.400 tấn, giảm 34,6% so với tháng trước từ mức 11.300 tấn;
- Xuất khẩu ống nhôm đạt 12.900 tấn, tăng 8,0% so với tháng trước từ mức 11.900 tấn;
- Xuất khẩu bột nhôm đạt 1.000 tấn, tăng nhẹ so với mức 800 tấn.

Hỗ trợ từ phía cầu là rõ ràng: lắp đặt điện mặt trời và lưu trữ năng lượng ở nước ngoài mở rộng, thúc đẩy xuất khẩu nhôm định hình khung pin mặt trời tăng vọt; xu hướng nhẹ hóa xe năng lượng mới tại châu Âu và Mỹ làm tăng đơn hàng tấm thân xe nhôm và nhôm định hình kết cấu; hoạt động xây dựng cơ sở hạ tầng và bất động sản liên tục tại Đông Nam Á và Trung Đông tiếp tục hấp thụ nhôm định hình xây dựng; và nhu cầu ổn định từ bao bì và điện tử tạo nền tảng cho xuất khẩu lá nhôm. Về nhập khẩu, chỉ cần một lượng nhỏ tấm/lá và băng nhôm cao cấp, chính xác cao và nhôm định hình hợp kim đặc biệt, với lượng nhập khẩu thấp hơn nhiều so với xuất khẩu, giữ cho bán thành phẩm nhôm ở mức thặng dư thương mại lớn. Nhìn vào xu hướng nửa đầu năm, xuất khẩu bán thành phẩm nhôm hàng tháng chạm đáy vào tháng 2 và tăng liên tiếp trong bốn tháng sau đó so với tháng trước, do chênh lệch giá ngày càng tăng giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài cùng với năng lực gia công tích hợp và lợi thế chi phí của Trung Quốc tiếp tục thu hút đơn hàng xuất khẩu.

4. Bánh xe và phụ tùng xe cơ giới bằng hợp kim nhôm: Xuất khẩu tháng 6 tăng trưởng kép, Bắc Mỹ là thị trường xuất khẩu cốt lõi
Trong tháng 6, tổng xuất khẩu bánh xe và phụ tùng xe cơ giới bằng hợp kim nhôm của Trung Quốc đạt 104.780 tấn, tăng 20,46% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 17,73% so với tháng trước. Theo quốc gia: Mỹ là thị trường xuất khẩu hàng đầu với 25.900 tấn, chiếm 24,71%; Nhật Bản và Mexico lần lượt xếp thứ hai và thứ ba, ba thị trường này chiếm hơn 50% tổng xuất khẩu. Theo tỉnh: Hà Bắc xuất khẩu 36.700 tấn, chiếm 35,02%, là vùng sản xuất cốt lõi cho xuất khẩu bánh xe; Chiết Giang và Giang Tô theo sau, ba tỉnh đóng góp hơn 70% tổng xuất khẩu. Sự phục hồi sản xuất và doanh số ô tô và xe năng lượng mới ở nước ngoài đã thúc đẩy dần xuất khẩu phụ tùng ô tô bằng nhôm.

Tóm tắt logic cốt lõi trong xuất nhập khẩu chuỗi ngành nhôm nửa đầu năm
1. Nguyên liệu thô thượng nguồn: Các hạn chế về nguồn cung chi phối tiến độ nhập khẩu.
Tiến độ nhập khẩu bauxite phụ thuộc vào lịch trình vận chuyển đường biển của Guinea, dẫn đến biến động đáng kể trong lượng hàng cập cảng hàng tháng; xuất nhập khẩu alumina tăng vọt do xung đột Trung Đông; nhập khẩu phế liệu nhôm giảm mạnh, bị hạn chế bởi các chính sách môi trường và thương mại nước ngoài; tỷ lệ giá giữa thị trường nhôm sơ cấp Trung Quốc và quốc tế mất cân đối. Nhìn chung, nhập khẩu nguyên liệu thô cho thấy một xu hướng phân hóa “tăng trưởng ổn định của bauxite, tăng trưởng bùng nổ của alumina, và xu hướng suy yếu của nhôm sơ cấp và thứ cấp”.

2. Sản phẩm gia công hạ nguồn: Nhu cầu sản xuất ở nước ngoài tăng cao thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu trên diện rộng.
Xuất khẩu của ba sản phẩm gia công cốt lõi—phụ tùng ô tô, cáp điện và hợp kim nhôm đúc—đều tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6. Triển vọng ngành trong các lĩnh vực xe năng lượng mới (NEV), cơ sở hạ tầng lưới điện và máy móc thông dụng ở nước ngoài vẫn lạc quan. Kết hợp với lợi thế chi phí từ chuỗi ngành nhôm hoàn chỉnh của Trung Quốc, các đơn hàng sản xuất tại địa phương ở nước ngoài tiếp tục chuyển dịch sang Trung Quốc, với xuất khẩu hàng tháng của nhiều mặt hàng đạt mức kỷ lục, củng cố thêm năng lực cạnh tranh bên ngoài của sản phẩm nhôm.

3. Chuyển đổi cơ cấu thương mại: Đặc tính xuất siêu của sản phẩm nhôm tiếp tục được củng cố.
Hợp kim nhôm chưa gia công chuyển từ nhập siêu sang xuất siêu trong tháng 6, trong khi dây nhôm và mâm hợp kim nhôm ô tô duy trì khối lượng xuất siêu lớn trong dài hạn. Chỉ alumina và bauxite vẫn là nhập siêu. Mô hình ngành nhôm Trung Quốc “dựa vào nhập khẩu nguyên liệu thô và xuất khẩu sản phẩm gia công” càng trở nên vững chắc, thặng dư thương mại cho các sản phẩm gia công tiếp tục mở rộng.

Triển vọng thị trường
Bauxite: Trong ngắn hạn, dự kiến lượng xuất hàng bauxite của Guinea sẽ phục hồi, với lượng bauxite cập cảng được kỳ vọng tăng trở lại so với tháng trước, trong tháng 7-8.
Alumina: Khi xung đột Trung Đông tiếp tục leo thang, nhập khẩu alumina khó có thể phá vỡ xu hướng dao động ở mức cao.
Nhôm: Do chịu ảnh hưởng của khoản lỗ nhập khẩu lớn trước đó và chu kỳ vận chuyển, nhập khẩu nhôm sơ cấp của Trung Quốc dự kiến sẽ giữ ở mức hiện tại trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khi nguồn cung nước ngoài dần phục hồi và tỷ lệ giá SHFE/LME hồi phục, nhập khẩu thỏi nhôm được kỳ vọng sẽ phục hồi trong dài hạn.
Phế liệu nhôm: Sự sụt giảm nhập khẩu do chênh lệch giá đảo ngược giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài dự kiến sẽ tiếp diễn, và các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn đối với xuất khẩu phế liệu ở nước ngoài sẽ tiếp tục hạn chế nhập khẩu phế liệu nhôm.
Sản phẩm nhôm: Những thay đổi trong rào cản thương mại và chính sách thuế quan ở nước ngoài có thể làm gián đoạn xuất khẩu sản phẩm nhôm gia công, gây ra sự bất ổn cho xuất nhập khẩu của chuỗi ngành.
Hợp kim nhôm chưa gia công: Sau tháng 7, giá hợp kim nhôm ở nước ngoài tiếp tục giảm, chênh lệch giá giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài dần được thu hẹp. Nếu thị trường nước ngoài tiếp tục yếu trong khi giá trong nước duy trì ổn định, được hỗ trợ bởi các yếu tố chi phí như thuế và hóa đơn, cửa sổ lợi nhuận nhập khẩu dự kiến sẽ mở ra, từ đó bổ sung nguồn cung trong nước. Về phía xuất khẩu, nguồn cung nước ngoài phục hồi và chênh lệch giá thu hẹp sẽ làm giảm biên lợi nhuận. Trong nửa cuối năm, mặc dù khối lượng xuất khẩu dự kiến vẫn ở mức cao so với cùng kỳ, nhưng xuất khẩu được dự báo sẽ thấp hơn mức nửa đầu năm do hiệu ứng cơ sở cao và lợi thế chênh lệch giá suy yếu.
Bán thành phẩm nhôm: Xét về khả năng sinh lời từ xuất khẩu, tỷ lệ giá SHFE/LME đã phục hồi nhanh chóng kể từ cuối tháng 6, khiến cửa sổ kinh doanh chênh lệch giá vốn thúc đẩy xuất khẩu bán thành phẩm nhôm đáng kể bị đóng sập. Đơn đặt hàng mới ở một số lĩnh vực đã giảm, và biên lợi nhuận xuất khẩu hiện tại đã thu hẹp về mức hồi đầu tháng 3 trước xung đột Mỹ-Iran. Trong bối cảnh giá nhôm suy yếu đang củng cố, tâm lý khách hàng hạ nguồn rất bi quan, với mức độ sẵn sàng nhận hàng giảm rõ rệt. Các đơn hàng tồn kho phần lớn đang bị trì hoãn trong lịch trình sản xuất, mặc dù các đơn hàng theo mô hình giá cố định đã chấp nhận trước đó vẫn đang được thực hiện theo kế hoạch. Khi các đơn hàng hiện có dần hoàn thành, xuất khẩu bán thành phẩm nhôm nửa cuối năm có thể đối mặt với rủi ro giảm nếu khả năng sinh lời từ xuất khẩu không thể phục hồi.