[Phân tích SMM] Đánh giá và Triển vọng Hàng tháng: Ảnh hưởng mùa thấp điểm gia tăng, Giá thép silic không định hướng có thể tiếp tục giảm trong tháng 7

Đánh giá giá tháng 6:

Trong tháng 6, giá trung bình tháng của thép silic không định hướng giảm dần, thăm dò đáy. Về mặt cung cầu, thị trường chuyển từ cân bằng nhẹ sang thiếu hụt nhẹ, các yếu tố cơ bản cải thiện đôi chút. Tình trạng dư cung vốn đè nặng lên giá đã dần giảm bớt, hỗ trợ cho giá. Giá giao ngay diễn biến mạnh hơn dự kiến, chỉ giảm nhẹ. Là tháng chuyển tiếp giữa mùa thấp điểm và cao điểm, tháng 6 chứng kiến mô hình cung cầu được cải thiện.

Phân tích các yếu tố cơ bản:

Kế hoạch sản xuất tháng 7 đối với thép silic không định hướng trong nước dự kiến tiếp tục giảm. So với cùng kỳ các năm trước, kế hoạch tháng 7 năm 2026 thấp hơn so với tháng 7 năm 2025. Về cơ cấu chủng loại, tỷ trọng mác thép dành cho xe năng lượng mới (NEV) trong kế hoạch tháng 7 dự kiến phục hồi lên 15%, mác cao cấp ở mức 19%, và mác trung và thấp cấp giảm xuống 66%. Các nhà máy thép tiếp tục điều chỉnh cơ cấu sản phẩm, dẫn đến việc cắt giảm tương ứng các mác thép thông thường phân khúc thấp. Tổng sản lượng theo kế hoạch tiếp tục thu hẹp, nhưng áp lực nguồn cung vẫn tồn tại. Sản lượng các mác NEV và cao cấp được duy trì, trong khi mác trung và thấp cấp giảm đáng kể, phần nào tối ưu hóa cơ cấu nguồn cung và hỗ trợ giá duy trì ổn định.

Nhu cầu hạ nguồn đối với thép silic không định hướng trong tháng 5 thể hiện sự phân kỳ về cơ cấu. Tổng tiêu thụ thép silic trong ngành thiết bị gia dụng giảm nhẹ so với tháng trước, trong đó máy điều hòa không khí vẫn là động lực nhu cầu chính. Nhu cầu từ ngành ô tô mạnh mẽ, với tiêu thụ thép silic tăng lên mức cao trong giai đoạn này. Trong đó, xe du lịch NEV là hỗ trợ lớn nhất cho nhu cầu thép silic không định hướng trong ngành ô tô. Nhìn chung, nhu cầu thiết bị gia dụng truyền thống suy yếu nhẹ, trong khi nhu cầu NEV tiếp tục mạnh lên, dịch chuyển dần trọng tâm nhu cầu sang lĩnh vực ô tô. Điều này mang lại lợi ích về cơ cấu cho thép silic không định hướng mác cao cấp và mác NEV.

Triển vọng giá tháng 7:

Nhìn về tháng 7 năm 2026, về phía nguồn cung, kế hoạch sản xuất thép silic không định hướng của Trung Quốc dự kiến tiếp tục giảm, chủ yếu ở các mác trung và thấp cấp. Một mặt, tác động của mùa thấp điểm ngày càng rõ nét: nhu cầu hạ nguồn yếu, sự nhiệt tình mua hàng giảm sút, gây áp lực lên ý chí sản xuất. Mặt khác, các nhà sản xuất hàng đầu như Baowu và Shougang giữ nguyên giá cơ sở tháng 7, ưu tiên ổn định giá. Tuy nhiên, tâm lý thị trường bi quan và giá có xu hướng giảm nhiều hơn tăng. Hầu hết các nhà sản xuất đang thua lỗ và tự nguyện cắt giảm sản lượng. Về phía cầu, trong ngành thiết bị gia dụng, các nhà sản xuất giảm tốc độ sản xuất, đơn hàng giảm so với tháng trước. Lễ hội mua sắm “618” không kích thích đáng kể đơn hàng. Do nhu cầu thấp, tồn kho cao và chi phí cao, một số doanh nghiệp đã hạ kế hoạch sản xuất sớm hơn. Ngoài ra, tiêu chuẩn hiệu suất năng lượng mới cho một số thiết bị gia dụng được ban hành, hạn chế sản xuất do chuyển đổi sản phẩm. Trong ngành ô tô, các hãng xe phần lớn duy trì tốc độ sản xuất bình thường, một số tăng sản lượng tháng này để đạt mục tiêu giữa năm. Tuy nhiên, áp lực doanh số vẫn còn do hiệu quả vừa phải từ khuyến mãi “618” và hỗ trợ chính sách. Cụ thể, xe năng lượng mới (NEV) tiếp tục là động lực doanh số chính, trong khi đơn hàng xe động cơ đốt trong không cải thiện đáng kể. Xuất khẩu chủ yếu đến Nga, Nam Mỹ và Đông Nam Á. Tổng lượng xuất khẩu cả năm của ngành dự kiến đạt 12 triệu chiếc. Về phía chi phí, khi lợi nhuận nhà máy thép tiếp tục thu hẹp và hạn chế sản xuất do bảo vệ môi trường địa phương trở nên bình thường hóa, sản lượng gang dự kiến giảm thêm. Tuy nhiên, khi tác động mùa thấp điểm mở rộng, giá thép cuộn cán nóng trung bình tháng 7 dự kiến giảm tiếp so với tháng 6, với mức giảm thu hẹp. Nhìn chung, SMM kỳ vọng giá thép silic không định hướng cấp trung và thấp tháng 7 năm 2026 sẽ giảm nhẹ, còn dư địa giảm giá.

Tuyên bố Nguồn Dữ liệu:

(Tất cả dữ liệu trong báo cáo này, ngoài thông tin công khai, đều dựa trên thông tin công khai (bao gồm nhưng không giới hạn ở tin tức ngành, hội thảo, triển lãm, báo cáo tài chính doanh nghiệp, báo cáo của nhà môi giới, dữ liệu NBS, dữ liệu xuất nhập khẩu hải quan và các dữ liệu do các hiệp hội, tổ chức lớn công bố), trao đổi thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Nhóm nghiên cứu đã phân tích toàn diện và đưa ra suy luận hợp lý, chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên quyết định.

SMM bảo lưu quyền giải thích cuối cùng đối với các điều khoản của tuyên bố này và quyền điều chỉnh, sửa đổi nội dung tuyên bố phù hợp với điều kiện thực tế.