[SMM Brief Analysis] Hạn chế sản xuất vì bảo vệ môi trường có tác động thực tế hạn chế, giá quặng sắt dự kiến đi ngang trong tuần tới

Tuần này, giá quặng sắt kỳ hạn củng cố và tăng nhẹ. Hợp đồng giao dịch nhiều nhất trên DCE I2609 đóng cửa ở mức 744,5 nhân dân tệ/tấn vào thứ Hai, và từ thứ Ba tăng dần, vượt qua mức 760 nhân dân tệ/tấn. Động lực chính của đợt tăng giá này đến nhiều hơn từ các gián đoạn do tin tức, trong khi hỗ trợ cơ bản tương đối hạn chế. Về phía cung, cuộc đình công tại cảng Hedland của BHP diễn ra theo kế hoạch, với hoạt động giao hàng tại cảng bị đình chỉ khoảng 8 giờ, dự kiến làm giảm lượng giao hàng của Úc tuần này khoảng 2 triệu tấn. Trong khi đó, đàm phán hợp đồng dài hạn vẫn chưa ngã ngũ, việc nhận hàng giao ngay tại cảng SSF bị hạn chế, và lưu thông quặng cấp thấp trên thị trường giảm đáng kể, liên tục làm gia tăng kỳ vọng thắt chặt nguồn cung đối với một số sản phẩm. Tuy nhiên, về phía cầu, hiệu suất vẫn yếu. Bị ảnh hưởng bởi việc bảo trì lò cao gia tăng, sản lượng gang lỏng tiếp tục giảm và nhu cầu quặng sắt tổng thể tiếp tục suy yếu, hạn chế đà tăng giá.

Biểu đồ: Chỉ số quặng giao ngay tại cảng MMI 61%

Nguồn: SMM

Tuần này, giá tinh quặng sắt Trung Quốc tăng nhẹ. Theo khu vực, giá tại Đường Sơn, Thiên An, Thiên Tây ở Hà Bắc tăng nhẹ 1-5 nhân dân tệ/tấn; Triều Dương, Bắc Phiếu, Kiến Bình ở tây Liêu Ninh tăng 1-5 nhân dân tệ/tấn; miền đông Trung Quốc cũng tăng 1-2 nhân dân tệ/tấn. Giá tinh quặng sắt khu vực Đường Sơn, Hà Bắc tương đối ổn định, với giá xuất xưởng bao gồm thuế loại 66% cơ sở khô ở mức 980-985 nhân dân tệ/tấn; địa phương ít bị ảnh hưởng bởi mưa, sản xuất phần lớn vẫn tiếp tục theo kế hoạch. Khu vực Thừa Đức bị ảnh hưởng bởi mưa lớn, hầu hết các nhà máy khai thác và tuyển khoáng đình chỉ sản xuất và giao hàng—đặc biệt ở Khoan Thành, nơi thiên tai nghiêm trọng, lưu thông giao ngay tổng thể phần lớn bị ngừng trệ. Hiện tại, chỉ một số ít nhà sản xuất ở khu vực ít mưa hơn có thể duy trì hoạt động bình thường. Nguồn cung tinh quặng sắt cũng tương đối eo hẹp ở các khu vực khác. Tuần này, giá tinh quặng sắt Trung Quốc tăng nhẹ.

Biểu đồ: Giá quặng nhập khẩu tăng, chênh lệch giá quặng trong nước và nhập khẩu thu hẹp nhẹ

Triển vọng tuần tới

Quặng nhập khẩu:

Nhìn về tuần tới, các hạn chế sản xuất do bảo vệ môi trường ở Đường Sơn đã được triển khai dần từ giữa đến cuối tháng 7, nhưng đến nay tác động thực tế lên lò cao và dây chuyền cán vẫn tương đối hạn chế. Nếu các hạn chế thắt chặt hơn vào tuần tới, một số nhà máy thép có thể bố trí bảo trì tạm thời lò cao, khi đó sản lượng gang lỏng còn dư địa giảm thêm và nhu cầu quặng sắt có thể tiếp tục chịu áp lực.

Tuy nhiên, vẫn có một số hỗ trợ từ phía cung và chi phí. Một mặt, hạn chế tại cảng SSF vẫn chưa được nới lỏng và lưu thông quặng cấp thấp còn khan hiếm. Mặt khác, trong bối cảnh xung đột Nga-Ukraine, nguồn cung tinh quặng Ukraine tiếp tục thu hẹp; cùng với căng thẳng địa chính trị Mỹ-Iran tái diễn, những yếu tố này định kỳ nâng sàn chi phí quặng sắt. Nhìn chung, dư địa giảm của giá quặng sắt trong ngắn hạn là hạn chế và giá dự kiến tiếp tục dao động ngang trong một biên độ. Thời gian tới, cần chú ý theo dõi việc thực thi các hạn chế sản xuất vì môi trường, thay đổi biên của sản lượng gang lỏng và những gián đoạn tiếp theo từ các yếu tố địa chính trị lên nguồn cung nguyên liệu thô.

Quặng nội địa: Nhìn sang tuần tới, nguồn cung tinh quặng sắt nội địa ước tính vẫn khan hiếm. Về phía cầu, tuy nhiên, sản lượng gang lỏng tại các nhà máy thép địa phương dự kiến giảm và có mong muốn ép giá tinh quặng sắt nội địa khá mạnh. Dù vậy, tâm lý thị trường hiện rõ ràng ủng hộ người bán và giá tinh quặng sắt nội địa dự kiến duy trì trầm lắng trong ngắn hạn.