[SMM Nickel Daily Review] Tâm lý lạc quan bùng nổ mạnh mẽ, ngày 16 tháng 7, giá niken tăng vọt hơn 3%.

Trong phiên giao dịch sớm ngày 16/7, giá nickel tăng mạnh. Hợp đồng nickel giao dịch nhiều nhất trên SHFE vượt mốc 130.000 nhân dân tệ/tấn trong ngày, có lúc lên 133.000 nhân dân tệ/tấn, và chốt phiên sáng tăng 2,9%. Giá nickel LME đồng thời giữ vững trên 17.000 USD/tấn, tăng khoảng 2,5% trong phiên sớm. Phân tích của SMM cho rằng động lực của đợt tăng này như sau:

1. Về mặt vĩ mô, CPI tháng 6 của Mỹ tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhiều so với dự kiến 3,8% và mức 4,2% trước đó, trong khi CPI lõi tăng 2,6%. PPI giảm 0,3% so với tháng trước, lần giảm đầu tiên kể từ năm ngoái. Lạm phát hạ nhiệt hơn dự kiến, kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất bị đẩy lùi, chỉ số đô la Mỹ giảm trở lại, và tâm lý vĩ mô phục hồi.

2. Về phía công nghiệp, hạn ngạch RKAB của Indonesia vẫn là biến số lớn nhất. Bộ Năng lượng và Khoáng sản Indonesia (ESDM) chính thức công bố vào ngày 10/7, nêu rõ sẽ không tăng hạn ngạch khai thác và sản xuất nickel quốc gia trên diện rộng. Chỉ đối với các nhà luyện kim trong nước đang thiếu hụt nghiêm trọng nguyên liệu thô mới mở một kênh phê duyệt đặc biệt nghiêm ngặt, cho phép bổ sung một lượng nhỏ hạn ngạch khai thác. Khối lượng bổ sung được phê duyệt là rất hạn chế và sẽ không làm thay đổi tình trạng thắt chặt nguồn cung tổng thể.

3. Trong khi đó, xung đột Mỹ-Iran có diễn biến mới. Ngày 12/7, Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran tuyên bố “đóng cửa vô thời hạn” eo biển Hormuz. Lo ngại về nguồn cung lưu huỳnh tái bùng phát, phá vỡ kỳ vọng giảm giá lưu huỳnh trước đó. Chi phí nickel thủy luyện sẽ vẫn ổn định, và sự phục hồi hỗ trợ chi phí đã tạo thêm động lực tăng giá cho nickel.

Tóm lại, sau khi giá nickel giảm mạnh vào đầu tháng 6, nó bước vào giai đoạn củng cố ngắn hạn ở mức thấp. Gần đây, các yếu tố tích cực vĩ mô và chính sách lại xuất hiện. Đồng thời, từ góc độ kỹ thuật, MACD hình thành giao cắt vàng, giá nickel giữ trên đường trung bình động 10 ngày, phe bán chốt lời, và giá nickel có động lực phục hồi. Tuy nhiên, đà tăng vẫn bị kìm hãm bởi nhu cầu yếu và tồn kho cao. Hợp đồng nickel giao dịch nhiều nhất trên SHFE dự kiến sẽ dao động trong khoảng 127.000-137.000 nhân dân tệ/tấn. Kết quả phê duyệt hạn ngạch RKAB tháng 7 của Indonesia và tình hình eo biển Hormuz sẽ tiếp tục là những yếu tố then chốt quyết định hướng đi của giá nickel.