Giá dầu thô tăng hơn 4% trong tuần, chấm dứt chuỗi bốn tuần giảm liên tiếp, kim loại diễn biến trái chiều, nhôm LME giảm hơn 2%, vàng và bạc ghi nhận mức giảm hàng tuần. [Thị trường qua đêm]

SMM Tin ngày 11/7:

Thị trường kim loại:

Qua đêm, kim loại cơ bản trên thị trường nước ngoài và Trung Quốc diễn biến trái chiều. Nhôm LME dẫn đầu mức giảm với 2,07%, trong khi niken SHFE dẫn đầu mức tăng 0,78%. Biến động % của các kim loại khác đều trong vòng 1%. Hợp đồng chính alumina giảm 0,4%, và hợp đồng chính nhôm đúc giảm 0,78%.

Qua đêm, kim loại đen đồng loạt giảm, ngoại trừ thép không gỉ và quặng sắt. Thép không gỉ nhích tăng 0,03%, quặng sắt tăng 0,27%, còn thép cuộn cán nóng và thép cây đều giảm nhẹ. Đối với than luyện cốc và than cốc, than luyện cốc giảm 1,03%, than cốc giảm 1,15%.

Qua đêm ở nhóm kim loại quý, vàng COMEX giảm 0,29%, tăng 0,08% trong tuần. Bạc COMEX giảm 0,74%, giảm 1,25% trong tuần. Tại Trung Quốc, vàng SHFE giảm 0,56%, giảm 0,83% trong tuần. Bạc SHFE giảm 0,58%, giảm 2,63% trong tuần.

HSBC đã hạ dự báo giá vàng trung bình năm 2026 và 2027, với lý do kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed Mỹ chuyển hướng diều hâu và áp lực kéo dài từ đồng USD mạnh. Ngân hàng này cắt dự báo giá trung bình năm 2026 từ 4.864 USD/oz xuống 4.560 USD/oz, và năm 2027 từ 5.000 USD xuống 4.925 USD. HSBC dự kiến giá vàng dao động trong khoảng 3.800-4.700 USD trong phần còn lại của năm 2026 và kết thúc năm gần mức 4.750 USD. (Wall Street CN)

Giá đóng cửa qua đêm tính đến 7:17 sáng ngày 11/7:

Diễn biến vĩ mô

Trung Quốc:

[Hội nghị điều hành Quốc vụ viện: Thúc đẩy phát triển quy mô các ngành công nghiệp trụ cột mới nổi theo toàn chuỗi, tăng cường nghiên cứu cơ bản và R&D phần mềm/phần cứng chủ chốt] Theo CCTV, Thủ tướng Lý Cường đã chủ trì Hội nghị điều hành Quốc vụ viện để thảo luận về công tác bồi dưỡng các ngành công nghiệp trụ cột mới nổi. Hội nghị nhấn mạnh cần thúc đẩy phát triển quy mô các ngành công nghiệp trụ cột mới nổi theo toàn chuỗi, tăng cường nghiên cứu cơ bản và phát triển phần mềm/phần cứng chủ chốt, đẩy nhanh lặp lại công nghệ và cải thiện hệ sinh thái. Hội nghị cũng kêu gọi tối ưu hóa mô hình quản lý và hướng dẫn các địa phương thực hiện phát triển khác biệt hóa dựa trên điều kiện địa phương. (Jin10 Data App)

[Bộ Thương mại, Tổng cục Hải quan: Áp dụng lệnh cấm xuất khẩu tạm thời đối với heli] Bộ Thương mại và Tổng cục Hải quan ban hành thông báo cho biết, theo Luật Ngoại thương Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, quyết định áp dụng quản lý cấm xuất khẩu tạm thời đối với heli (Mã hàng hóa Hải quan: 2804290010). Thông báo này có hiệu lực kể từ ngày ban hành, các điều chỉnh sau này sẽ được thông báo riêng. (Jin10 Data App)

[Phụ tải điện quốc gia đạt kỷ lục 1,518 tỷ kW] Năm nay, kinh tế quốc dân không ngừng phát triển với chất lượng mới, mức độ điện khí hóa phía tải cuối cùng được nâng cao ổn định, cùng với thời tiết nắng nóng gần đây tại nhiều khu vực trên cả nước, đã khiến phụ tải điện tăng nhanh. Ngày 10 tháng 7, phụ tải điện toàn quốc của Trung Quốc lần đầu tiên trong năm nay lập kỷ lục, đạt đỉnh 1,518 tỷ kW, tăng thêm 10 triệu kW so với kỷ lục trước đó. Kể từ đầu mùa hè, lưới điện miền Nam Trung Quốc cùng nhiều lưới điện cấp tỉnh như Quảng Đông, Quảng Tây, Hải Nam, Ninh Hạ, Cam Túc, Phúc Kiến, Thiểm Tây đã đồng loạt lập kỷ lục phụ tải mới hơn 20 lần. Nhu cầu điện năm nay liên tiếp lập kỷ lục, được thúc đẩy bởi ba yếu tố chính. Thứ nhất, tiêu thụ điện công nghiệp tăng trưởng ổn định. Sản xuất chế tạo công nghệ cao và thiết bị cao cấp phát triển mạnh, trong khi mức tiêu thụ điện của các ngành công nghiệp mới nổi như xe năng lượng mới, lưu trữ năng lượng, thiết bị điện toán tiếp tục mở rộng. Thứ hai, mức tiêu thụ điện của ngành dịch vụ tăng trưởng tương đối nhanh. Từ đầu năm nay, tốc độ tăng trưởng tiêu thụ điện của dịch vụ sạc và đổi pin, dịch vụ dữ liệu internet đều vượt quá 40%. Thứ ba, nhiệt độ cao đẩy phụ tải điện tăng lên. Khi mức sống tiếp tục được cải thiện, tỷ lệ phụ tải điều hòa không khí trên toàn quốc tiến gần 30%, tại một số tỉnh vượt quá 40%. (Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC))

[Cục Năng lượng Quốc gia: Tỷ trọng tiêu thụ năng lượng phi hóa thạch sẽ tăng trung bình khoảng 1 điểm phần trăm mỗi năm đến năm 2028]Cục Năng lượng Quốc gia (NEA) đã ban hành *Kế hoạch Hành động Tiết kiệm Năng lượng và Giảm Phát thải Carbon ngành Năng lượng (2026–2028)*. Kế hoạch đề xuất đến năm 2028, tỷ trọng tiêu thụ năng lượng phi hóa thạch sẽ tăng trung bình khoảng 1 điểm phần trăm mỗi năm; mức tiêu hao than của các tổ máy nhiệt điện than cần được kiểm soát hợp lý, phấn đấu tăng 15 điểm phần trăm tỷ lệ công suất nhiệt điện than đáp ứng tiêu chuẩn hiệu suất năng lượng hiện hành; xây dựng một số khu mỏ than và khu dầu mỏ không carbon hoặc carbon thấp; hỗ trợ xây dựng một số khu công nghiệp không carbon, đạt được tiến bộ đáng kể trong tiết kiệm năng lượng và giảm phát thải carbon ở các ngành trọng điểm, đồng thời không ngừng nâng cao mức độ sử dụng năng lượng xanh. Kế hoạch cũng đề xuất thúc đẩy mạnh mẽ tiết kiệm năng lượng và giảm phát thải carbon trong nhiệt điện. Sẽ đóng cửa ổn định, có trật tự một loạt các tổ máy nhiệt điện than 300.000 kW trở xuống đủ điều kiện, đồng thời khuyến khích xây dựng các tổ máy thay thế đáp ứng tiêu chuẩn điện than thế hệ mới; thúc đẩy triển khai một loạt cải tạo nâng cấp siêu (cực) tới hạn liên thế hệ cho các tổ máy nhiệt điện than 600.000 kW. Hỗ trợ thực hiện đồng đốt nhiên liệu không carbon và ít carbon, cùng cải tạo Thu giữ, Sử dụng và Lưu trữ Carbon (CCUS) cho các tổ máy đủ điều kiện, với mức phát thải carbon trên mỗi kWh sau cải tạo dự kiến giảm khoảng 10%. Triển khai một loạt dự án tích hợp nhiệt điện than, điện khí và năng lượng mới, hỗ trợ tích hợp nhiệt điện than và năng lượng mới để đạt hiệu quả giảm carbon thông qua các phương pháp như ghép nối lưu trữ nhiệt để cắt đỉnh và cung cấp tải đỉnh, cùng thu gom và truyền tải tích hợp. (Jin10 Data APP)

Phía Đô la Mỹ:

Qua đêm, chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ 0,03% lên 100,96, tăng 0,05% trong tuần. Báo cáo bán niên của Fed cho thấy hoạt động kinh tế Mỹ tổng thể duy trì sự mở rộng ổn định trong năm 2026, chủ yếu nhờ đầu tư công nghệ cao và chi tiêu chính phủ. Sản lượng nhà máy tăng trưởng mạnh mẽ do đầu tư vào trung tâm dữ liệu liên quan đến AI, với năng lực sản xuất tiếp tục cải thiện. Tuy nhiên, thị trường nhà ở đình trệ, và tăng trưởng kinh tế bên ngoài chậm chạp, bị đè nặng bởi xung đột Trung Đông và thuế quan. Thị trường lao động nhìn chung ổn định, với cả tiền lương và năng suất đều tăng, nhưng nhập cư chậm lại dẫn đến suy giảm nguồn cung lao động, và các doanh nghiệp nhỏ cùng hộ gia đình vẫn đối mặt với điều kiện tín dụng tương đối thắt chặt. Lạm phát vẫn ở mức cao và tăng thêm vào mùa xuân, trong khi giá tài sản cao hơn các mức trung bình lịch sử. Hệ thống tài chính nhìn chung lành mạnh, dự trữ ngân hàng dồi dào, và thị trường tín dụng tư nhân hoạt động bình thường bất chấp một số áp lực rút vốn. Kỳ vọng lạm phát dài hạn về cơ bản được neo gần mục tiêu 2%, mặc dù sự bất ổn từ xung đột Iran vẫn là rủi ro lớn. (Jin10 Data APP)

Báo cáo lưu ý rằng chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) ưa thích của Fed vẫn cao gấp đôi mục tiêu 2% tính đến tháng 5 năm nay. Đây cũng là báo cáo chính sách tiền tệ đầu tiên được công bố kể từ khi tân Chủ tịch Fed Warsh nhậm chức. Warsh sẽ ra điều trần trước các ủy ban Hạ viện và Thượng viện lần lượt vào thứ Ba và thứ Tư tuần tới, để trình bày báo cáo đánh giá thường kỳ nửa năm về chính sách tiền tệ. (Wallstreetcn)

Theo CME “FedWatch”: Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 7 là 66,3%, trong khi xác suất tăng lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản là 33,7%. Đối với tháng 9, xác suất giữ nguyên là 31,0%, tăng tích lũy 25 điểm cơ bản là 51,1%, và tăng tích lũy 50 điểm cơ bản là 18,0%. (Jin10 Data APP)

Các đồng tiền khác:

Reuters dẫn lời ba nguồn tin thân cận với lối suy nghĩ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) cho biết, BOJ có kế hoạch giữ nguyên lãi suất trong tháng 7, nhưng sẽ duy trì định hướng chính sách, cam kết tiếp tục quá trình tăng lãi suất. Một nguồn tin cho biết: “Rủi ro suy giảm đối với nền kinh tế đã phần nào giảm bớt khi giá dầu hạ nhiệt. Nhưng chi phí cao từ các đợt nhập khẩu trước đây sẽ tiếp tục gây áp lực tăng lên giá cả.” Hai nguồn tin khác cũng bày tỏ quan điểm tương tự. Họ cũng cho biết BOJ có thể điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng kinh tế cho năm tài khóa 2026 trong báo cáo hàng quý tháng 7 và tiếp tục theo dõi rủi ro lạm phát vượt mức, do chi phí gia tăng từ đồng yên yếu và nhu cầu AI mạnh mẽ phần nào bù đắp tác động từ giá dầu giảm. (Jin10 Data APP)

Các chuyên gia kinh tế của ING, Marieke Blom và Amrita Naik Nimbalkar, cho biết trong một báo cáo rằng nếu tỷ lệ tiết kiệm của Khu vực đồng tiền chung châu Âu giảm xuống mức trước đại dịch, nó có thể giải phóng nhu cầu hàng hóa và dịch vụ trị giá khoảng 1% GDP. Trong quý I năm nay, tiết kiệm hộ gia đình chiếm 14,3% thu nhập khả dụng, cao hơn mức trung bình 5 năm trước đại dịch là 12,5%. Tại Mỹ, tỷ lệ tiết kiệm trong quý cuối cùng năm 2025 là 10,2%, cho thấy mức tương tự có thể thúc đẩy GDP Khu vực đồng euro tăng gần 2%. Tiêu dùng dự kiến sẽ vẫn yếu, do lãi suất thế chấp cao hơn, tăng trưởng tín dụng chậm lại và tiết kiệm phòng ngừa đè nặng lên chi tiêu. Tuy nhiên, sự chuyển dịch từ tiền gửi ngân hàng sang đầu tư có thể tạo nền tảng cho chi tiêu và nhu cầu nội địa mạnh mẽ hơn trong những năm tới, họ cho biết. (Jin10 Data APP)

Diễn biến vĩ mô:

Tuần tới tại Trung Quốc, các dữ liệu sẽ được công bố bao gồm cán cân thương mại tháng 6 tính bằng USD, cán cân thương mại tính bằng nhân dân tệ, tốc độ tăng trưởng xuất nhập khẩu tháng 6 so với cùng kỳ năm trước, tốc độ tăng trưởng GDP quý II so với cùng kỳ, tổng doanh số bán lẻ hàng tiêu dùng tháng 6 so với cùng kỳ, giá trị gia tăng công nghiệp của các doanh nghiệp trên quy mô quy định tháng 6 so với cùng kỳ, tổng tiêu thụ điện toàn xã hội tháng 6 so với cùng kỳ, và tổng tiêu thụ điện tháng 6. Tại Mỹ, dữ liệu công bố bao gồm CPI tháng 6 chưa điều chỉnh so với cùng kỳ năm trước, CPI đã điều chỉnh theo mùa so với tháng trước, CPI lõi đã điều chỉnh theo mùa so với tháng trước, CPI lõi chưa điều chỉnh so với cùng kỳ năm trước, PPI tháng 6 so với cùng kỳ, PPI tháng 6 so với tháng trước, Chỉ số Sản xuất Empire State của Fed New York tháng 7, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tuần kết thúc ngày 11 tháng 7, doanh số bán lẻ tháng 6 so với tháng trước, Chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia tháng 7, Chỉ số Lạc quan Doanh nghiệp Nhỏ NFIB tháng 6, biến động việc làm ADP tuần kết thúc ngày 27 tháng 6, Chỉ số Thị trường Nhà ở NAHB tháng 7, tồn kho doanh nghiệp tháng 5 so với tháng trước, doanh số bán nhà chờ ký tháng 6 so với tháng trước, số nhà khởi công niên hóa tháng 6, tổng giấy phép xây dựng tháng 6, chỉ số giá nhập khẩu tháng 6 so với tháng trước, sản xuất công nghiệp tháng 6 so với tháng trước, kỳ vọng lạm phát một năm sơ bộ tháng 7, và chỉ số tâm lý người tiêu dùng Đại học Michigan sơ bộ tháng 7. Khu vực đồng Euro công bố sản xuất công nghiệp tháng 5 so với tháng trước, cán cân thương mại tháng 5 đã điều chỉnh theo mùa, tài khoản vãng lai tháng 5 đã điều chỉnh theo mùa, CPI tháng 6 cuối cùng so với cùng kỳ, và CPI tháng 6 cuối cùng so với tháng trước. Anh công bố tốc độ tăng trưởng GDP ba tháng tháng 5 so với tháng trước, sản lượng sản xuất tháng 5 so với tháng trước, cán cân thương mại hàng hóa tháng 5 đã điều chỉnh theo mùa, và sản xuất công nghiệp tháng 5 so với tháng trước. Doanh số bán buôn tháng 5 của Canada và quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada ngày 15 tháng 7 cũng sẽ được công bố.

Ngoài ra, Văn phòng Thông tin Hội đồng Nhà nước sẽ tổ chức họp báo về tình hình xuất nhập khẩu nửa đầu năm 2026; Cục Thống kê Quốc gia (NBS) sẽ công bố báo cáo giá bán nhà ở hàng tháng tại 70 thành phố lớn và vừa; Văn phòng Thông tin Hội đồng Nhà nước sẽ tổ chức họp báo về hoạt động kinh tế quốc gia; Cục Năng lượng Quốc gia (NEA) sẽ công bố dữ liệu tổng tiêu thụ điện vào khoảng ngày 15 hàng tháng. Một đợt điều chỉnh giá xăng dầu trong nước mới sẽ bắt đầu. Thống đốc Fed Waller sẽ phát biểu; Chủ tịch Fed Warsh sẽ điều trần trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện tại phiên điều trần về "Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ"; thành viên có quyền biểu quyết FOMC năm 2027, Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee sẽ tham gia buổi trò chuyện thân mật; thành viên có quyền biểu quyết thường trực FOMC, Chủ tịch Fed New York Williams sẽ phát biểu; Chủ tịch Fed Warsh sẽ điều trần trước Ủy ban Ngân hàng, Nhà ở và Đô thị Thượng viện tại phiên điều trần về "Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ". Vào ngày 16 tháng 7, Fed sẽ công bố Sách Beige về điều kiện kinh tế; thành viên có quyền biểu quyết FOMC năm 2028, Chủ tịch Fed St. Louis Musalem sẽ phát biểu; thành viên có quyền biểu quyết FOMC năm 2026, Chủ tịch Fed Dallas Logan sẽ phát biểu; Phó Chủ tịch Fed Jefferson sẽ phát biểu về kinh tế và chính sách tiền tệ. Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey sẽ phát biểu; Ngân hàng Canada sẽ công bố quyết định lãi suất và báo cáo chính sách tiền tệ, với Thống đốc Macklem và Phó Thống đốc cấp cao Rogers tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ.

Về dầu thô:

Qua đêm, giá dầu hai bờ Đại Tây Dương giảm, dầu Mỹ giảm 0,79% và dầu Brent giảm 1,42%. Tính theo tuần, dầu Mỹ tăng 4,11% và dầu Brent tăng 4,3%, cùng chấm dứt chuỗi giảm bốn tuần liên tiếp. Thị trường hiện vẫn đặt hy vọng vào thời điểm hoạt động hàng hải qua eo biển Hormuz có thể nối lại. Đáng chú ý, sau khi xung đột Mỹ-Iran leo thang trong tuần này, giá dầu thô hàng tuần đã thoát khỏi đà giảm bốn tuần trước đó, tăng hơn 4% trong tuần.

Theo CCTV News, vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 7 theo giờ địa phương, Tổng thống Mỹ Trump đăng trên nền tảng mạng xã hội "Truth Social" rằng Iran muốn tiếp tục "đàm phán" với Mỹ, và Mỹ đã đồng ý tiếp tục đàm phán. Trump cũng tuyên bố rằng Mỹ đã nói rõ với Iran rằng lệnh ngừng bắn đã kết thúc. Sau đó, Tân Hoa Xã dẫn nguồn tin truyền thông Mỹ cho biết, vòng đàm phán mới giữa Mỹ và Iran có thể diễn ra tại Thụy Sĩ vào tuần tới. Tuy nhiên, theo hãng tin Fars News của Iran, các nguồn tin thân cận với đoàn đàm phán Iran cho biết thông tin về vòng đàm phán mới giữa Iran và Mỹ vào tuần tới là không chính xác. Theo CCTV, phát ngôn viên Bộ Ngoại giao Iran Baghaei hôm thứ Sáu cho hay, Iran chưa bao giờ yêu cầu đàm phán với Mỹ, nhưng đã đồng ý để các nhà trung gian đến thăm Iran. (Wallstreetcn)

Một phóng viên trụ sở chính được tin từ các nguồn Iran rằng Bộ trưởng Ngoại giao Iran Araghchi sẽ dẫn đầu phái đoàn ngoại giao đến thăm Oman vào ngày 11. Trong chuyến thăm, hai bên dự kiến sẽ đối thoại và trao đổi quan điểm về quan hệ song phương và tình hình khu vực, đặc biệt là tình trạng hiện tại của eo biển Hormuz. (CCTV)

Dữ liệu do cơ quan dịch vụ thị trường quốc tế Kepler công bố ngày 10 cho thấy, vào ngày 9 tháng 7, số lượng tàu đi qua khu vực eo biển Hormuz đã giảm xuống còn 22 từ 30 của ngày trước đó, đánh dấu hai ngày liên tiếp lưu lượng đi qua eo biển này giảm. Kepler cho biết dữ liệu này bao gồm cả tàu thương mại và phi thương mại, trong đó lưu lượng tàu thương mại cao hơn một chút so với phi thương mại. "Sự leo thang trở lại của đối đầu quân sự Mỹ-Iran đã làm suy yếu niềm tin của thị trường rằng các nỗ lực ngoại giao có thể sớm ổn định tình hình."" (Tân Hoa Xã)

Barclays: Rủi ro xung quanh dự báo giá dầu thô Brent của chúng tôi là 96 đô la một thùng cho năm 2026 và 85 đô la cho năm 2027 là khá cân bằng. Tuần này, OPEC sẽ công bố báo cáo thị trường dầu mỏ hàng tháng (thời gian công bố cụ thể chưa xác định, thường được công bố vào khoảng 18:00-21:00 giờ Bắc Kinh).