Nhôm SHFE củng cố ở mức cao, tiếp tục điều chỉnh ngắn hạn; Alumina gia tăng vị thế và phục hồi, nhưng xu hướng yếu vẫn không thay đổi [Tóm tắt nhôm SMM]

SMM, ngày 9 tháng 7:

Hôm nay, hợp đồng nhôm SHFE 2608 mở cửa ở 23.075 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất 23.095 nhân dân tệ/tấn, xuống mức thấp nhất 22.850 nhân dân tệ/tấn, và chốt ở 23.060 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,04% so với phiên trước. Khối lượng giao dịch đạt 165.200 lô và vị thế mở là 227.700 lô, giảm vị thế trong ngày 4.248 lô. Giá duy trì trên MA5 (22.960) và MA10 (22.822) nhưng dưới MA20 (23.332,75), MA40 (23.895,50) và MA60 (24.234,17). Xu hướng phục hồi ngắn hạn tiếp tục, nhưng áp lực từ các đường trung bình động dài hạn vẫn đè nặng. Trên chỉ báo MACD, DIFF (-377,42) nằm trên DEA (-403,42), và giá trị thanh là 52. Động lực giảm giá ngắn hạn tiếp tục thu hẹp. Khối lượng giao dịch tăng so với phiên trước, nhưng mức giảm vị thế trong ngày 4.248 lô cho thấy dòng vốn tiếp tục rút ra, cho thấy động lực tăng trên hợp đồng tương lai chưa đủ.

Bình luận SMM: Các cuộc đàm phán kỹ thuật gián tiếp giữa Mỹ và Iran đã đạt tiến triển khi tập trung vào hồi hương vốn và an ninh eo biển, và các cuộc tham vấn về vấn đề hạt nhân sắp bắt đầu. Phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục giảm, trong khi tranh chấp về quản lý eo biển Hormuz vẫn tồn tại, khiến việc khôi phục hàng hải qua eo biển chưa chắc chắn. Sự chuyển hướng diều hâu của Fed Mỹ đã đẩy chỉ số đô la Mỹ lên cao, gây áp lực lên giá kim loại cơ bản. Giá nhôm trong và ngoài Trung Quốc giảm trong bối cảnh lực cản vĩ mô. Ngắn hạn, các yếu tố giảm giá chiếm ưu thế và giá nhôm dự kiến tiếp tục trì trệ.

Hôm nay, hợp đồng alumina 2609 mở cửa ở 2.704 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất 2.728 nhân dân tệ/tấn, xuống mức thấp nhất 2.698 nhân dân tệ/tấn, và chốt ở 2.720 nhân dân tệ/tấn, tăng 11 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,41%. Khối lượng giao dịch đạt 187.400 lô và vị thế mở là 349.400 lô, tăng vị thế trong ngày 3.177 lô. Giá lấy lại MA5 (2.715,20) nhưng vẫn dưới MA10 (2.750,60), MA20 (2.820,55), MA40 (2.808,73) và MA60 (2.813,25). Giá phục hồi nhẹ trong ngắn hạn, nhưng xu hướng yếu bao trùm chưa đảo ngược. Trên chỉ báo MACD, DIFF (-34,63) nằm dưới DEA (-19,66), và giá trị thanh là -29,94. Đà giảm giá vẫn duy trì nhưng thu hẹp ở mức biên. Khối lượng giao dịch tăng nhẹ so với phiên trước, cùng với số hợp đồng mở tăng 3.177 lô cho thấy dòng vốn chảy vào. Tuy nhiên, đà phục hồi hạn chế, kháng cự tại đường trung bình động gần cần được chú ý trong ngắn hạn.

Bình luận của SMM: Theo số liệu thống kê của SMM, tính đến thứ Năm tuần này, tổng tồn kho alumina của Trung Quốc tăng nhẹ so với tuần trước. Xét theo cơ cấu, tồn kho nguyên liệu tại các lò luyện nhôm tiếp tục giảm nhẹ. Tuy nhiên, mong muốn tái dự trữ yếu trong bối cảnh giá biến động mạnh gần đây và sự phân kỳ về triển vọng thị trường, người mua cuối phần lớn đứng ngoài quan sát. Tồn kho trong nhà máy tại các cơ sở lọc alumina giảm, chủ yếu do một số doanh nghiệp phía bắc tiến hành bảo dưỡng định kỳ, ưu tiên giảm tồn kho nội bộ trong điều kiện hạn chế sản xuất. Tác động này dự kiến giảm dần sau khi bảo dưỡng kết thúc vào tuần tới. Tồn kho tại cảng tiếp tục tăng do lượng hàng cập cảng từ bên ngoài Trung Quốc cao, bổ sung nguồn cung giao ngay bằng nguồn nhập khẩu và gia tăng áp lực thị trường. Nhìn chung, tình trạng dư cung vẫn không thay đổi. Trước khi chính sách hạn ngạch bauxite của Guinea được thực thi, thị trường thiếu các yếu tố hỗ trợ tăng giá rõ ràng. Tuần tới, tồn kho dự kiến chuyển từ giảm nhẹ sang tích lũy nhẹ, điều kiện cung cầu vẫn lỏng lẻo, giá alumina tiếp tục củng cố ở mức yếu.

[Thông tin cung cấp chỉ mang tính chất tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho nghiên cứu đầu tư hoặc ra quyết định. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không sử dụng nó thay cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến Shanghai Metals Market.]