[Lịch sản xuất thép cây SMM] Thua lỗ gia tăng và nhu cầu mùa thấp điểm đẩy sản lượng kế hoạch vật liệu xây dựng tháng 7 giảm thêm

Bắt đầu từ tháng 10 năm 2025, dữ liệu lịch xuất khẩu mới của nhà máy thép đã được bổ sung. Sản lượng kế hoạch của thép cây và thép cuộn bao gồm xuất khẩu, nhưng không bao gồm xuất khẩu phôi.

Theo khảo sát của SMM đối với 56 nhà sản xuất thép lớn mẫu:

• Trong tháng 7, sản lượng thép cây kế hoạch là 7,428 triệu tấn, giảm 389.700 tấn hay 4,98% so với sản lượng thực tế tháng 6; sản lượng thép cây hàng ngày trong tháng 7 là 239.600 tấn, giảm 8,05% so với tháng trước.
• Trong tháng 7, sản lượng thép cuộn kế hoạch là 3,197 triệu tấn, tăng 18.700 tấn hay 0,59% so với sản lượng thực tế tháng 6; tuy nhiên, sản lượng thép cuộn hàng ngày trong tháng 7 là 103.100 tấn, giảm 2,66% so với tháng trước.

Biểu đồ 1-2: Lịch sản xuất thép cây & thép cuộn tại các nhà máy thép xây dựng chính (56 nhà máy)

Nguồn: SMM

• Trong tháng 7, lịch xuất khẩu sản phẩm dài tại các nhà máy mẫu là 653.000 tấn, giảm 41.000 tấn so với tháng trước, với lịch xuất khẩu phôi là 350.000 tấn, giảm 30.000 tấn so với tháng trước.

Cụ thể, sự sụt giảm trong lịch xuất khẩu sản phẩm dài tháng 7 vẫn chủ yếu ở phôi, trong khi lượng đơn hàng cho thép cây và thép cuộn giảm nhẹ. Trước đó, eo biển Hormuz có thể lưu thông, và một số người mua Trung Đông giữ thái độ chờ đợi đối với các giao dịch mua từ Trung Quốc. Ngoài ra, lợi thế về giá của các nước láng giềng được cải thiện, khiến giá xuất khẩu của Trung Quốc kém cạnh tranh hơn, dẫn đến khối lượng mua sắm tại thị trường Đông Nam Á sụt giảm. Theo khu vực, các nhà máy ở khu vực Đông Bắc, do lợi thế giá xuất khẩu phôi giảm và kém hơn giao dịch thương mại nội địa, đã chứng kiến lượng đơn hàng giảm thêm. Trong khi đó, các nhà máy ở Hoa Đông có bảo trì vào tháng 7 và đã kiểm soát trước lượng đơn hàng xuất khẩu tháng 7 của họ.

Biểu đồ 3: Lịch xuất khẩu sản phẩm dài tại các nhà máy thép mẫu (Bao gồm phôi)

Nguồn: SMM

Biểu đồ 4: Lịch xuất khẩu phôi tại các nhà máy thép mẫu

Nguồn: SMM

Theo khu vực:

Bảng 1: Lịch sản xuất thép cây và thép cuộn - Thực tế tháng trước và Kế hoạch tháng này

Nguồn: SMM

Đông Bắc: Đối với một số nhà máy, giá đơn hàng xuất khẩu phôi ra nước ngoài không thuận lợi, dẫn đến đơn hàng xuất khẩu giảm nhẹ. Ngoài ra, một phần gang lỏng được chuyển hướng sang thép xây dựng, nhưng tổng khối lượng thay đổi không đáng kể.

Miền Bắc Trung Quốc: Lợi nhuận sản xuất hiện tại của các nhà máy thép hầu hết ở mức hòa vốn, và tạm thời họ vẫn có thể duy trì mức sản xuất như trước.

Miền Đông Trung Quốc: Một số nhà máy trong khu vực có kế hoạch bảo trì lò cao và dây chuyền cán. Một số nhà máy dự kiến giảm một nửa sản lượng thép cây tháng 7. Ngoài ra, với một số ít nhà máy, lợi nhuận từ thép lá & thép tấm tương đối tốt hơn so với thép xây dựng, nên một phần gang lỏng được chuyển sang để tăng sản lượng thép lá & thép tấm. Kết quả là, tổng sản lượng thép xây dựng giảm đáng kể.

Miền Trung & Nam Trung Quốc: Một số nhà máy thép đối mặt với áp lực tồn kho lớn. Cùng với việc sản xuất thép cây kém lợi nhuận hơn so với các sản phẩm đặc biệt, họ lên kế hoạch bảo trì hoặc cắt giảm sản xuất thép cây trong tháng 7.

Tây Bắc: Nhiều nhà máy thép trong khu vực đang thua lỗ, một số tập trung chủ yếu vào thép cuộn cán nóng hoặc thép tấm dày và rộng, dẫn đến sản lượng thép cây giảm đáng kể, trong khi tác động đến sản lượng thép dây tương đối nhỏ.

Tây Nam: Trong tháng 7, một số nhà máy riêng lẻ tiến hành bảo trì lò cao, ảnh hưởng nhẹ đến sản xuất vật liệu xây dựng. Ngoài ra, do khu vực này vẫn là vùng trũng giá cả nước, một số nhà máy đã giảm tải vận hành.

Chi phí:

Đợt tăng giá than cốc thứ 10 đã được đề xuất. Mặc dù việc thực hiện vẫn đang trong quá trình đàm phán, các nhà máy thép đã phải chịu thêm 3-4 đợt tăng trong tháng 6, liên tục bào mòn biên lợi nhuận thành phẩm. Một số doanh nghiệp đã lâm vào tình trạng thua lỗ, với tỷ lệ lợi nhuận của các nhà máy hiện ở mức 33,33%, giảm rõ rệt so với tháng 6. Mức biên lợi nhuận hiện tại dao động từ -200 đến 100.

Biểu đồ 5: Xu hướng lợi nhuận thời gian thực từ sản xuất thép cây tại các nhà máy thép, từ 2024 đến nay

Nguồn: SMM

Biểu đồ 6: Lợi nhuận biên của thép cây tại các nhà máy thép mẫu

Nguồn: SMM

Triển vọng:

Gần đây, hầu hết các nhà máy thép đang hoạt động quanh mức hòa vốn, làm giảm nhiệt tình sản xuất. Tại miền Đông, miền Nam và Tây Bắc Trung Quốc, các nhà máy đã lên lịch bảo trì hoặc chuyển sang sản phẩm thép khác do biên lợi nhuận thép cây kém, dẫn đến sản lượng thép cây kế hoạch tháng 7 giảm đáng kể. Trong khi đó, biên lợi nhuận thép cuộn khá hơn một chút so với thép cây, và một số nhà máy trước đó đã giảm sản lượng thép cuộn xuống mức thấp, sản xuất theo tháng để đáp ứng nhu cầu thường xuyên của người dùng cuối. Do đó, mức giảm sản lượng thép cuộn trung bình ngày ít hơn so với thép cây.

Nhìn chung, mùa thấp điểm nhu cầu từ tháng 7 đến tháng 8, cùng với sản xuất vật liệu xây dựng nhìn chung bắt đầu thua lỗ, dự kiến sẽ khiến các nhà máy thép điều chỉnh nhịp độ sản xuất. Ngoài ra, một số nhà máy đã lên lịch đại tu hàng năm vào tháng 8, khiến khả năng chuyển sang tăng sản lượng vật liệu xây dựng sau đó ít có khả năng xảy ra. Vì vậy, sản lượng dự kiến duy trì ở mức thấp trước khi lợi nhuận cải thiện. Tuy nhiên, để đảm bảo khối lượng cung ứng trực tiếp, mức cắt giảm sản lượng dự kiến trong tháng 8 được cho là tương đối nhỏ.