Rủi ro địa chính trị và áp lực năng lượng cùng tồn tại, sản lượng alumin luyện kim ngoại trừ Trung Quốc tháng 6 giảm khoảng 6% so với cùng kỳ [Phân tích SMM]

SMM, ngày 30 tháng 6:

Theo thống kê của SMM, tổng sản lượng alumina luyện kim bên ngoài Trung Quốc trong tháng 6 năm 2026 giảm khoảng 6,0% so với cùng kỳ năm trước và khoảng 5,5% so với tháng trước. Trong tháng 6, gián đoạn nguồn cung trên thị trường alumina ngoài Trung Quốc trở nên rõ rệt hơn so với tháng 5. Một mặt, do tình hình Trung Đông, tiến độ sản xuất và vận chuyển tại một số doanh nghiệp vẫn chưa hồi phục hoàn toàn; mặt khác, gián đoạn thời tiết và nguồn cung khí tự nhiên tại Úc vẫn tiếp diễn, gây áp lực lên sản xuất và xuất khẩu alumina địa phương.

Theo doanh nghiệp và khu vực, Alcoa cho biết, do ảnh hưởng của cơn bão Narelle trước đó tại Úc, nguồn cung LNG tới nhà máy lọc alumina Pinjarra của tập đoàn ở Tây Úc đã bị gián đoạn tạm thời. Công ty dự kiến lượng alumina xuất khẩu quý 2 sẽ giảm khoảng 120 nghìn tấn so với quý 1, và sự gián đoạn liên quan dự kiến sẽ đẩy chi phí sản xuất quý 2 tăng thêm khoảng 30 triệu USD. Ngoài ra, do tình hình Trung Đông, chi phí nhiên liệu tại nhà máy lọc alumina São Luís của công ty ở Brazil cũng tăng. Hiện tại, hoạt động alumina của Alcoa ở Tây Úc đang chịu nhiều áp lực, bao gồm giá alumina yếu, chất lượng quặng bauxite giảm và chi phí năng lượng tăng, và tổng thể hoạt động rõ ràng đang gặp khó khăn.

Tại châu Âu, rủi ro địa chính trị tiếp tục leo thang. Trong tháng 6, khi thảo luận về vòng trừng phạt mới của EU đối với Nga, vấn đề xuất khẩu alumina từ Aughinish Alumina ở Ireland sang Nga tiếp tục thu hút sự chú ý. Các báo cáo công khai cho biết gói trừng phạt mới nhất của EU chưa đưa xuất khẩu alumina vào danh sách hạn chế, nhưng nếu các lệnh trừng phạt được thắt chặt hơn sau này, có thể ảnh hưởng đến dòng chảy thương mại alumina và cục diện cung ứng khu vực ở châu Âu.

Kể từ tháng 6, với sự xuất hiện của một số quặng bauxite từ Malaysia, nguồn cung nguyên liệu thô tại một số nhà máy lọc alumina địa phương đã được cải thiện, để lại một số dư địa phục hồi sản xuất, nhưng các vấn đề liên quan đến hạn ngạch xuất khẩu quặng bauxite của Indonesia và sự ổn định hậu cần vẫn cần được theo dõi chặt chẽ.

Ngoài ra, trong tháng 6, Tajikistan và Azerbaijan đã tìm hiểu hợp tác về cung cấp alumina và thương mại sản phẩm nhôm, theo đó Azerbaijan có kế hoạch cung cấp alumina cho Tajikistan và Tajikistan sẽ xuất khẩu sản phẩm nhôm sang Azerbaijan. Hợp tác này sẽ có tác động hạn chế đến sản lượng alumina bên ngoài Trung Quốc trong ngắn hạn, nhưng cho thấy sự phối hợp trong chuỗi công nghiệp nhôm khu vực và điều chỉnh dòng chảy thương mại vẫn đang tiến triển.

Nhìn sang tháng 7, nguồn cung alumina luyện kim bên ngoài Trung Quốc dự kiến sẽ tăng nhờ phục hồi, với sản lượng phục hồi khoảng 4,5% so với tháng trước. Một mặt, với việc bauxite cập cảng, các hạn chế nguyên liệu tại một số nhà máy alumina Indonesia đã giảm bớt, sản lượng dự kiến dần phục hồi; mặt khác, gián đoạn thời tiết và nguồn cung khí đốt tại Australia đang dần cải thiện, các hoạt động sản xuất và xuất hàng bị ảnh hưởng trước đó có thể hồi phục. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị tại Trung Đông, sự bất định về các lệnh trừng phạt của EU với Nga, áp lực chi phí năng lượng tại Australia, và vấn đề hạn ngạch bauxite của Indonesia vẫn có thể gây gián đoạn quá trình phục hồi nguồn cung ngoài Trung Quốc. Nhìn chung, sản lượng alumina bên ngoài Trung Quốc dự kiến phục hồi nhẹ trong tháng 7, nhưng bất ổn về phía cung vẫn ở mức cao.

(Thông tin trên được thu thập từ dữ liệu thị trường và đánh giá tổng hợp của nhóm nghiên cứu SMM. Thông tin trong bài viết chỉ mang tính tham khảo. Bài viết không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên thận trọng khi ra quyết định và không nên sử dụng nội dung này thay thế cho đánh giá độc lập của mình. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.)

Nguồn dữ liệu: SMM