Giá chì LME chạm đáy nhưng vẫn giảm nhẹ, giá chì SHFE thiếu động lực tăng và trung tâm dịch chuyển xuống thấp [Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về chì của SMM]

Hợp đồng tương lai:

Hợp đồng chì LME kỳ hạn 3 tháng giao dịch qua đêm mở cửa ở mức 1.870 USD/tấn, sau đó giảm dần trong phiên đầu, chạm mức 1.853 USD/tấn trong ngày trước khi áp lực giảm giá dịu bớt và giá phục hồi. Vào cuối phiên tối, đà tăng tốc nhanh hơn, giá dần leo lên mức cao 1.881,5 USD/tấn. Gần lúc đóng cửa, hợp đồng chịu áp lực nhẹ điều chỉnh về mức 1.866,5 USD/tấn, tạo nến có bóng dưới dài và giảm 5,5 USD/tấn, tương đương mức giảm 0,29%.

Hợp đồng chì SHFE 2608 giao dịch qua đêm mở cửa ở mức 15.895 nhân dân tệ/tấn. Sau đợt tăng vọt ngắn đầu phiên lên 15.930 nhân dân tệ/tấn, phe mua mất đà khi phe bán tham gia đẩy giá xuống thấp, chạm mức 15.795 nhân dân tệ/tấn. Nhờ một số hỗ trợ từ lực mua nhẹ ở vùng thấp, giá phục hồi nhẹ và hiện giao dịch quanh mức 15.810 nhân dân tệ/tấn, giảm 65 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,41%. Khối lượng giao dịch mở rộng và lượng mở tăng nhẹ 1.263 lô, hợp đồng suy yếu sau đợt tăng nhanh thể hiện sự suy yếu tổng thể.

Về mặt vĩ mô:

Chủ tịch Fed Warsh: Kỳ vọng lạm phát và rủi ro lạm phát đều giảm trong những tuần gần đây. Sự thay đổi việc làm ADP của Mỹ tháng 6 tăng thấp hơn dự kiến. Warsh được cho là đã bổ nhiệm một trợ lý của Bessent làm cố vấn Fed. Meta được cho là đang cân nhắc bán sức mạnh tính toán AI dư thừa. Vương Nghị đã điện đàm với Ngoại trưởng Mỹ Rubio. Một đại lý xác nhận hãng tụ gốm đa lớp Yageo đã tăng giá.

Thông tin cơ bản thị trường:

Chì SHFE gần đây liên tục lao dốc, và hôm nay lỗ tiếp tục mở rộng, các nhà cung cấp giữ giá hàng của họ – các lô chì thỏi tại khu vực Giang Tô, Chiết Giang và Thượng Hải được chào giá cộng phí. Trong khi đó, chiết khấu giá xuất xưởng các lô chì sơ cấp từ nhà máy luyện thu hẹp. Tại các khu vực sản xuất chính, giá chào gần ngang với giá chì SMM #1. Đối với chì tái chế, thua lỗ của các nhà máy luyện tăng thêm khi giá chì giảm, và một số doanh nghiệp đã ra tín hiệu khả năng cắt giảm hoặc đình chỉ sản xuất. Giá chào trên thị trường khan hiếm, với một số ưu đãi chì tinh luyện tái chế cộng phí 0–75 nhân dân tệ/tấn so với giá chì SMM #1. Khi tình trạng thắt chặt thanh khoản vào dịp cuối nửa đầu năm hạ nhiệt vào tháng 7, các doanh nghiệp hạ nguồn lớn nối lại hoạt động mua sắm bình thường và thể hiện sự quan tâm cao hơn đôi chút. Tuy nhiên, do giá chì giảm mạnh, hầu hết doanh nghiệp hạ nguồn vẫn thận trọng, khiến khối lượng giao dịch trên thị trường trầm lắng.

Tồn kho: Tính đến ngày 1 tháng 7, tồn kho chì LME giảm 1.900 tấn xuống còn 301.775 tấn. Tính đến ngày 29 tháng 6, dữ liệu SMM cho thấy tổng tồn kho xã hội chì thỏi tại năm khu vực nội địa chính tăng lên 71.200 tấn, đạt đỉnh kể từ tháng 6, với áp lực tồn kho hữu hình vẫn rõ rệt.

Triển vọng giá chì hôm nay:

Tồn kho chì LME vẫn ở mức cao, trong khi Goldman Sachs tiếp tục bổ sung vị thế bán, và dòng chì nhập khẩu cấp thấp đang đè nặng lên giá chì SHFE. Về phía cung, tinh quặng chì khan hiếm, phí luyện kim (TCs) tháng 7 tiếp tục đà giảm; các lò luyện chì sơ cấp khôi phục sản xuất sau bảo dưỡng dự kiến sẽ tăng thêm 20.000 tấn sản lượng trong tháng 7. Nguồn cung nguyên liệu chì thứ cấp eo hẹp, giá ắc quy phế liệu giảm, và kế hoạch khôi phục sản xuất phụ thuộc nhiều vào giá chì. Tháng 7, ắc quy bước vào mùa tiêu thụ thấp điểm, doanh nghiệp hạ nguồn chỉ mua thăm dò nhỏ giọt ở mức giá thấp, không có hoạt động dự trữ tập trung. Giá chì ngắn hạn ảm đạm, và để ngừng đà giảm cần có hoạt động mua vào tập trung từ hạ nguồn cùng với việc thực hiện cắt giảm sản lượng chì thứ cấp.