Tăng trưởng mạnh mẽ trong sản xuất pin điện trái mùa: Xe hybrid cắm sạc, xe điện phạm vi mở rộng và xe thương mại thúc đẩy nhu cầu

Bước sang tháng 7, khái niệm "mùa thấp điểm" truyền thống của pin năng lượng dường như đang mờ nhạt dần. Theo dữ liệu mới nhất từ SMM, sản lượng pin năng lượng tháng 6 tiếp tục đà tăng trưởng, tăng 9% so với tháng trước và hơn 65% so với cùng kỳ. Sang tháng 7, thời điểm thường chứng kiến sự sụt giảm theo mùa, lịch sản xuất vẫn duy trì mức tăng khoảng 9% so với tháng trước, thể hiện trạng thái "mùa thấp điểm mạnh bất thường" hiếm thấy trên toàn ngành. Đâu là động lực thúc đẩy tăng trưởng nghịch mùa này?

Phía cầu: Xe PHEV và EREV dẫn dắt, xe thương mại cho thấy động lực mạnh mẽ

Từ góc độ nhu cầu sử dụng cuối cùng, đơn hàng mới cho xe năng lượng mới vẫn duy trì sự sôi động, đặc biệt là các dòng xe plug-in hybrid (PHEV) và xe điện phạm vi mở rộng (EREV) tiếp tục gia tăng sản lượng. Với lợi thế sản phẩm cân bằng giữa phạm vi hoạt động và sự tiện lợi khi sạc, đây đã trở thành động lực tăng trưởng chính trên thị trường xe du lịch hiện tại. Cùng lúc đó, các đơn hàng mẫu xe mới được một số hãng xe tung ra trước đó đang dần lan tỏa đến phân khúc pin, chuyển hóa thành sự thúc đẩy hữu hình cho lịch sản xuất.

Lĩnh vực xe thương mại cũng đáng chú ý không kém. Được thúc đẩy bởi các chính sách hỗ trợ bền vững, quá trình điện khí hóa xe logistics, xe tải nhẹ và xe tải hạng nặng đã tăng tốc rõ rệt, với lợi thế chi phí toàn bộ vòng đời trở nên rõ nét hơn trong các kịch bản vận hành tần suất cao. Sau khi bước sang tháng 7, nhu cầu xe thương mại không suy yếu theo mùa mà trái lại duy trì xu hướng tăng trưởng ổn định, hỗ trợ mạnh mẽ cho các cell pin LFP dung lượng cao. Hệ thống LFP tiếp tục chiếm ưu thế trong đợt tăng trưởng gia tăng này — một mặt, hưởng lợi từ việc các dòng xe du lịch hạng A trở xuống tiếp tục gia tăng sản lượng, mặt khác, nhận thêm cú hích từ hai động lực kép là nhu cầu lưu trữ năng lượng và xe thương mại.

Trong khi tốc độ phục hồi tổng thể của hệ thống ternary còn chậm hơn so với LFP, những cải thiện biên ở các mẫu BEV cao cấp, làn sóng đơn hàng xuất khẩu mới và một phần nhu cầu xuất khẩu cũng thúc đẩy sự phục hồi nhất định trong sản xuất cell pin ternary ở các doanh nghiệp hàng đầu, bổ sung hiệu quả vào tổng sản lượng toàn ngành.

Phía tồn kho: Lượng tồn kho thấp đẩy cửa sổ dự trữ tiến lên sớm hơn

Bên cạnh các động lực trực tiếp từ phía cầu, mức tồn kho trên toàn chuỗi ngành là một yếu tố hỗ trợ quan trọng khác cho hiện tượng "mùa thấp điểm mạnh bất thường" này. Hiện tại, tổng lượng tồn kho của chuỗi ngành pin năng lượng vẫn duy trì ở mức tương đối thấp đến bình thường (tỷ lệ tồn kho/doanh số khoảng 1,3 tháng), khiến biên độ an toàn dự trữ của các nhà sản xuất cell pin khá mỏng. Trong bối cảnh đó, doanh nghiệp có ý chí mạnh mẽ hơn đáng kể trong việc chủ động xây dựng tồn kho — thay vì chờ đợi mùa cao điểm đến rồi mới bị động mua sắm dưới áp lực giao hàng, tốt hơn là khóa trước năng lực sản xuất và tích lũy một lớp đệm tồn kho trong cửa sổ mùa thấp điểm.

Điều đặc biệt đáng lưu ý là hoạt động dự trữ này dự kiến sẽ kéo dài đến hết tháng 8, với logic cốt lõi là sự chuẩn bị sớm cho "mùa cao điểm tháng Chín, tháng Mười" truyền thống. Các doanh nghiệp cell pin chính thống đều có chung nhận định rằng đỉnh tiêu thụ cuối cùng từ cuối quý 3 đến đầu quý 4 sẽ mang đến nhu cầu nhận hàng tập trung. Khi đó, nếu việc chuẩn bị tồn kho không đầy đủ, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến năng lực giao hàng và thị phần. Vì vậy, những lịch sản xuất tưởng chừng "quá mức" hiện tại thực chất là hành động dự trữ chiến lược có tầm nhìn xa.

Triển vọng: Logic dự trữ mùa cao điểm tiếp tục triển khai, sản lượng đạt mức cao mới

Với sự hỗ trợ kép từ cả phía cầu và phía tồn kho, sản lượng pin năng lượng dự kiến sẽ kéo dài đà tăng trưởng trong tháng 8. Về mặt cơ cấu, LFP vẫn sẽ là nguồn tăng trưởng cốt lõi, trong khi sản lượng cell pin ternary được dự báo sẽ phục hồi ổn định khi các mẫu xe cao cấp và đơn hàng xuất khẩu tiếp tục cải thiện. Được thúc đẩy bởi các lực tổng hợp từ hỗ trợ chính sách, việc gia tăng sản lượng mẫu xe mới và hoạt động dự trữ chủ động, "mùa thấp điểm mạnh bất thường" của ngành pin năng lượng có khả năng sẽ trở thành đặc trưng nổi bật của nửa cuối năm 2026, đặt nền móng vững chắc để đạt được mục tiêu sản lượng cả năm.

Chuyên viên phân tích ngành Lithium, Bộ phận Nghiên cứu Ngành Năng lượng Mới SMM, Vương Tử Hàm

021-51666914