[Phân tích SMM] Sự phục hồi của thị trường NEV Hàn Quốc vẫn mang đặc điểm hỗn tạp, ESS trở thành kênh tăng trưởng quan trọng cho doanh nghiệp pin

Vào năm 2026, thị trường xe năng lượng mới (NEV) của Hàn Quốc bước vào giai đoạn phục hồi. Doanh số NEV hằng năm của nước này đã tăng từ 990.000 chiếc năm 2022 lên 1,68 triệu chiếc vào năm 2025, với mức tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số hằng tháng từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2026 cũng nhìn chung vượt mức cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, tỷ lệ thâm nhập NEV của Hàn Quốc hồi phục từ 46% vào tháng 12 năm 2025 lên 62% vào tháng 2 năm 2026, 59% vào tháng 3 và 60% vào tháng 4, cho thấy thị trường đã phần nào phục hồi so với mức thấp cuối năm 2025.

Tuy nhiên, sự phục hồi hiện tại của thị trường NEV Hàn Quốc giống như một sự bật tăng do nhu cầu xe hybrid (HEV) hỗ trợ hơn là một chu kỳ tăng trưởng cao thuần túy được thúc đẩy bởi xe thuần điện (BEV). Trong giai đoạn từ tháng 2 đến tháng 4 năm 2026, tỷ trọng BEV phục hồi lên phạm vi 35%–39%, nhưng HEV vẫn chiếm 58%–63% trong cơ cấu doanh số NEV, duy trì vị thế là nhóm hệ truyền động lớn nhất. Điều này phản ánh người tiêu dùng vẫn nhạy cảm với giá xe điện, tiện ích sạc điện, an toàn pin và giá trị còn lại của xe. Do đó, nên xem thị trường NEV Hàn Quốc năm 2026 là một giai đoạn chuyển tiếp mà HEV vẫn là nền tảng nhu cầu cốt lõi trong khi BEV trải qua quá trình phục hồi từng bước.

Các tín hiệu phục hồi trong thị trường xe điện Hàn Quốc cũng cần được diễn giải một cách thận trọng. Sự cải thiện doanh số gần đây không nhất thiết thể hiện nhu cầu phục hồi trực tiếp đối với các nhà sản xuất ô tô nội địa Hàn Quốc, bởi doanh số trong nước chịu tác động của nhiều yếu tố bao gồm cơ cấu dòng xe, điều chỉnh giá, chính sách trợ cấp, ra mắt mẫu xe mới và cạnh tranh từ xe điện nhập khẩu. Hơn nữa, khi các OEM Hàn Quốc tiếp tục nội địa hóa sản xuất xe điện tại các thị trường trọng điểm như Bắc Mỹ và châu Âu, lượng xe điện sản xuất và xuất khẩu từ Hàn Quốc đang dần trở thành chỉ báo ít trực tiếp hơn về động lực doanh số xe điện toàn cầu. Vì vậy, khi đánh giá thị trường xe điện Hàn Quốc, không nên chỉ dựa vào khối lượng xuất khẩu mà còn phải xét đến các yếu tố như tỷ lệ thâm nhập BEV trong nước, cơ cấu dòng xe, cạnh tranh từ xe điện nhập khẩu và dấu ấn sản xuất khu vực.

Đồng thời, hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS) đang trở thành kênh tăng trưởng rõ ràng hơn cho các doanh nghiệp pin Hàn Quốc. Trong nước, tăng trưởng nhu cầu điện năng, kết nối lưới điện từ năng lượng tái tạo và các điểm nghẽn lưới điện cục bộ đang nâng cao tầm quan trọng của ESS trong cơ sở hạ tầng điện. Mục tiêu lưu trữ năng lượng dài hạn (LDES) của Hàn Quốc dự kiến tăng từ 2,22 GW năm 2029 lên 23 GW vào năm 2038, trong khi nhu cầu từ chính sách được giải phóng qua thị trường hợp đồng trung tâm đang bắt đầu hiện thực hóa. Vòng đầu tiên của thị trường hợp đồng tập trung đã xác nhận 563MW, và vòng thứ hai dự kiến sẽ kết thúc với quy mô lên tới 565MW.

Các doanh nghiệp pin lớn của Hàn Quốc cũng đang mở rộng sự hiện diện trong lĩnh vực kinh doanh ESS. Đối với một số công ty, tỷ trọng doanh thu ESS trên tổng doanh thu đã tăng lên mức giữa 20% trong quý 1 năm 2026, chủ yếu nhờ nhu cầu ESS và mở rộng công suất tại Bắc Mỹ. Các doanh nghiệp khác đã củng cố hơn nữa nền tảng kinh doanh ESS thông qua các hợp đồng cung cấp pin ESS tại Mỹ, hợp đồng pin LFP cho ESS và các dự án thị trường hợp đồng tập trung trong nước tại Hàn Quốc. Đặc biệt, các dự án ESS quy mô tiện ích tại Bắc Mỹ và nhu cầu điện năng liên quan đến AI và trung tâm dữ liệu được kỳ vọng sẽ tiếp tục là các kênh tăng trưởng quan trọng bên ngoài Trung Quốc đối với các doanh nghiệp pin Hàn Quốc.

Tóm lại, câu hỏi cốt lõi đối với thị trường điện khí hóa của Hàn Quốc vào năm 2026 không chỉ là liệu doanh số có phục hồi hay không, mà là chất lượng của sự phục hồi đó. Tăng trưởng xe năng lượng mới (NEV) do xe hybrid (HEV) dẫn dắt có thể hỗ trợ mức sàn của thị trường trong ngắn hạn, nhưng để chuyển thành nhu cầu pin mạnh mẽ hơn, tỷ trọng xe điện thuần (BEV) vẫn cần đạt được sự mở rộng ổn định hơn. Đồng thời, ngày càng khó đánh giá các yếu tố cơ bản của các doanh nghiệp pin Hàn Quốc chỉ thông qua dữ liệu doanh số và xuất khẩu xe điện. Việc mở rộng LFP cho ESS và động lực từ các dự án quy mô tiện ích ở Bắc Mỹ đang trở thành các tín hiệu tăng trưởng trực tiếp hơn. Hai biến số đáng chú ý trong nửa cuối năm: mức độ mà sự phục hồi NEV chuyển thành nhu cầu BEV, và liệu ESS có thể bù đắp hiệu quả các biến động nhu cầu xe điện hay không.