Chốt phiên tháng 6: Giá thiếc củng cố quanh mốc 390.000; Điều chỉnh vị thế cuối tháng tập trung vào chuyển sang hợp đồng mới [Bản tin Sáng SMM về Thiếc]

Bản tin Sáng Thiếc SMM, ngày 30 tháng 6 năm 2026:

Hợp đồng 2608 được giao dịch nhiều nhất trong phiên đêm đóng cửa ở mức 387.910 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,21%, sau khi chạm mức cao 395.000 nhân dân tệ/tấn. Sáng hôm qua, bị kéo xuống bởi cổ phiếu công nghệ Hàn Quốc (Samsung -5%, SK Hynix -4,5%), hợp đồng mở cửa thấp hơn rồi củng cố tăng, kéo dài đà tăng vào buổi chiều khi đà giảm của chứng khoán Hàn Quốc thu hẹp. Trong phiên đêm ngày 29, hợp đồng tiếp tục trụ vững, với hợp đồng 2607 củng cố quanh mức 39.000 nhân dân tệ/tấn và xuất hiện những dấu hiệu ban đầu về sự chuyển dịch vị thế mở sang hợp đồng 2608. Vào ngày cuối cùng của tháng 6, điều chỉnh vị thế và hiệu ứng cuối quý có thể khuếch đại biến động, với cửa sổ chuyển tiếp từ 2607 sang 2608 hiện đang mở. Ngày 29, giá thiếc kỳ hạn ba tháng trên LME đóng cửa ở mức 51.180 USD/tấn, tăng 180 USD. Giá thiếc LME vẫn giảm trong tuần nhưng ghi nhận hai phiên tăng liên tiếp, với mức 51.000 hiện đang được giữ vững.

Vĩ mô:

(1) Samsung Electronics và SK Hynix cam kết đầu tư lớn tại một cuộc họp báo chính phủ, nhấn mạnh cam kết của Hàn Quốc đối với phát triển AI. Trong khi các nhà đầu tư vẫn đang tiêu hóa tác động của việc mở rộng chi tiêu vốn lên lợi nhuận của các nhà sản xuất chip', hầu hết đều xem sáng kiến của chính phủ và quyết tâm của họ về cơ sở hạ tầng AI là tích cực cho toàn bộ ngành. Uday Vikram, đồng CIO của Klay Group tại Singapore, cho biết: “Các công ty chip nhớ hiện đang thu được lợi nhuận vượt mức, và tái đầu tư những lợi nhuận đó vào xây dựng năng lực là tích cực cho nền kinh tế và cơ sở công nghiệp của Hàn Quốc.” Hiện tại, việc xây dựng AI toàn cầu nhanh chóng tiếp tục thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ đối với chip nhớ, khiến Samsung Electronics và SK Hynix trở thành trung tâm của chuỗi ngành công nghệ toàn cầu. Tuy nhiên, mức tăng giá cổ phiếu đáng kể của họ cũng khiến họ dễ bị ảnh hưởng bởi các biến động do sự thay đổi tâm lý thị trường đối với AI. Roy Lim, một nhà giao dịch bán hàng cổ phiếu tại NH Investment & Securities ở Seoul, lưu ý: “Do tầm quan trọng chính trị của dự án, chính phủ vẫn có khả năng công bố các gói chính sách rộng hơn, điều này có thể sẽ là trọng tâm tiếp theo của các nhà đầu tư.”
(2) Gần 20 công ty bán dẫn analog và nguồn trên toàn cầu sắp khởi động đợt tăng giá mới vào ngày 1 tháng 7, kéo dài mô hình điều chỉnh nhiều bước trong năm nay. Nhiều nhà sản xuất báo cáo đơn đặt hàng đầy đủ và khả năng hiển thị công suất được cải thiện đáng kể. Các nhà phân tích chỉ ra rằng động lực cốt lõi của đợt tăng giá này là sự cộng hưởng giữa áp lực chi phí từ giá wafer foundry và nguyên liệu thô tăng, và nhu cầu tăng vọt đối với chip nguồn do xây dựng trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy. Thị phần dự kiến sẽ tập trung vào các công ty chip hàng đầu sở hữu năng lực IDM toàn chuỗi hoặc có liên kết sâu với các nhà cung cấp thượng nguồn, và tiếp xúc với các lĩnh vực tăng trưởng cao.

Cơ bản: (1) Phía cung: nguồn cung quặng thiếc thắt chặt vẫn chưa được giải quyết, nhưng các tín hiệu cải thiện biên đang gia tăng. Hầu hết các lò luyện duy trì sản xuất ổn định trong tháng 6. (2) Phía cầu: hiệu ứng trái vụ truyền thống sâu sắc hơn, với hỗ trợ nhu cầu cứng tồn tại song song với sự kìm hãm do giá cả. Hoạt động mua hàng hạ nguồn vẫn thận trọng, thực hiện theo đơn đặt hàng.

Thị trường giao ngay: Giao dịch giao ngay nhìn chung mỏng vào ngày 29, làm nổi bật mô hình “giá tương lai mạnh, giá vật chất yếu”. Phí thương hiệu nhỏ ở mức 500–900 nhân dân tệ/tấn, phí thương hiệu Yunzi ở mức 900–1.200 nhân dân tệ/tấn, và phí Thiếc Vân Nam ở mức 1.200–1.500 nhân dân tệ/tấn. Các nhà cung cấp chủ yếu tập trung vào bán, nhưng nhu cầu mua ở mức giá cao yếu.

[Tuyên bố nguồn dữ liệu: ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu đều được SMM xử lý dựa trên dữ liệu công khai, trao đổi thị trường và các mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, và chỉ mang tính tham khảo. Chúng không cấu thành lời khuyên ra quyết định. Thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích tham khảo. Tài liệu này không cấu thành khuyến nghị trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định một cách thận trọng và không coi đây là sự thay thế cho đánh giá độc lập của riêng họ. Mọi quyết định do khách hàng đưa ra không có liên quan gì đến SMM.]