Thiếu hụt nguyên liệu nhôm lon của Ấn Độ thúc đẩy mở cửa nhập khẩu, sự phụ thuộc cấu trúc che giấu những lo ngại về tính bền vững

SMM, ngày 17 tháng 6 năm 2026:

I. Mất cân bằng cung-cầu tại Ấn Độ: Phân tích cấu trúc của tình trạng thiếu hụt

Vào mùa hè năm 2026, Ấn Độ trải qua các đợt nắng nóng cực đoan, khiến tiêu dùng nước ngọt và bia tăng vọt, thúc đẩy thị trường lon nhôm đồ uống mở rộng nhanh chóng. Tuy nhiên, tăng trưởng nhu cầu nhanh chóng không được đáp ứng hiệu quả từ nguồn cung nội địa – năng lực sản xuất tấm nhôm làm lon trong nước của Ấn Độ từ lâu đã không đủ, với nguồn cung tấm nhôm phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu, chủ yếu từ các nước Tây Á như UAE và Ả Rập Xê-út. Kể từ tháng 3 năm 2026, gián đoạn vận tải ở Tây Á, cùng với sự chậm trễ gia tăng trong chứng nhận nhập khẩu BIS, đã đẩy chuỗi cung ứng vào tình trạng căng thẳng hệ thống.

Xét từ góc độ cơ cấu công nghiệp, mặc dù Ấn Độ là một trong những nhà sản xuất nhôm lớn trên thế giới, khâu gia công sâu trong sản xuất tấm nhôm làm lon luôn là mắt xích yếu. Hiện tại, chỉ có dự án mở rộng khoảng 50 nghìn tấn theo kế hoạch của Hindalco tại nhà máy Aditya ở Odisha và dự án mở rộng trị giá 60 triệu USD của Ball Corporation tại thành phố Sri, Andhra Pradesh đang được triển khai, nhưng các công suất này dự kiến cần 2-3 năm để đi vào hoạt động. Sự thiếu hụt cố hữu về phía cung khiến Ấn Độ sẽ duy trì sự phụ thuộc cơ cấu vào nguồn tấm nhôm làm lon bên ngoài trong một thời gian dài sắp tới.

Theo số liệu Hải quan Trung Quốc, từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2026, nhập khẩu tấm nhôm làm lon (có liên quan chặt chẽ với mã HS 76061220) của Ấn Độ từ Trung Quốc đã tăng từ 4.587 tấn lên 6.923 tấn, trong khi nhập khẩu lon thành phẩm (HS 76129010) cũng tăng từ 43 tấn lên 467 tấn (tương đương khoảng 38,9 triệu lon) trong cùng kỳ. Bắt đầu từ tháng 5, xuất khẩu tấm nhôm làm lon của Trung Quốc sang Ấn Độ dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng, hình thành đỉnh xuất khẩu theo giai đoạn.

II. Cửa sổ xuất khẩu của Trung Quốc: Miễn trừ chính sách và cộng hưởng nhu cầu

Về chính sách thương mại, xuất khẩu tấm nhôm làm lon của Trung Quốc sang Ấn Độ có một lộ trình tuân thủ tương đối rõ ràng. Thuế chống bán phá giá của Ấn Độ đối với các sản phẩm nhôm cán phẳng của Trung Quốc (HS 7606/7607) có hiệu lực đến ngày 5 tháng 12 năm 2026, nhưng danh sách miễn trừ đã loại trừ rõ ràng "phôi thân lon nhôm (bao gồm tấm nắp lon)" khỏi phạm vi áp thuế. Vào tháng 12 năm 2025, Bộ Công Thương Ấn Độ đã bổ sung thêm cuộn nhôm litho khổ rộng vào diện miễn trừ, mở rộng phạm vi các sản phẩm Trung Quốc có thể xuất khẩu.

Đáng chú ý là vào tháng 3 năm 2026, Bộ Công Thương Ấn Độ đã khởi xướng rà soát cuối kỳ lần thứ nhất đối với thuế chống bán phá giá áp cho sản phẩm nhôm cán phẳng Trung Quốc, với giai đoạn điều tra bán phá giá từ tháng 4 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025. Nếu kết quả rà soát giữ nguyên mức thuế hiện hành, xuất khẩu sản phẩm nhôm cán phẳng của Trung Quốc sang Ấn Độ (khoảng 330.000 tấn trong cả năm 2025) sẽ gặp cản trở thực chất. Mặc dù chính sách miễn trừ hiện tại vẫn có hiệu lực, khi quá trình rà soát diễn ra, sự không chắc chắn về chính sách sẽ gia tăng rõ rệt, trở thành rủi ro cốt lõi cho các doanh nghiệp xuất khẩu trong nửa cuối năm 2026.

III. Lo ngại về tính bền vững: Cửa sổ hạn chế, cảnh giác lạc quan thái quá

Tóm lại, trong bối cảnh khoảng trống cung ứng chưa được giải quyết của Ấn Độ, bất ổn vận tải Trung Đông đang diễn ra, và các dự án mở rộng nội địa như “viễn thủy nan giải cận khát”, cửa sổ xuất khẩu tấm nhôm làm lon của Trung Quốc sang Ấn Độ có thể sẽ vẫn mở trong suốt năm 2026. Tuy nhiên, cần tỉnh táo nhìn nhận rằng đợt mở rộng xuất khẩu này phần lớn được thúc đẩy bởi gián đoạn nguồn cung và các miễn trừ chính sách, chứ không phải từ sự chuyển dịch chủ động trong nhu cầu thu mua của Ấn Độ sang Trung Quốc, do đó thiếu nền tảng cho hợp tác dài hạn. Cùng với rủi ro chính sách từ rà soát cuối kỳ, tính không kinh tế của việc vận chuyển lon thành phẩm, và năng lực cung ứng nội địa của Ấn Độ dần phục hồi, không gian tăng trưởng và tính bền vững của xuất khẩu tấm nhôm làm lon Trung Quốc sang Ấn Độ trong tương lai vẫn đối mặt với sự không chắc chắn đáng kể.