Từ năm 2026, các xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã gây gián đoạn nghiêm trọng hoạt động nhập khẩu lưu huỳnh của Indonesia. Giá lưu huỳnh (CIF Indonesia) đã tăng vọt từ 563 nhân dân tệ/tấn vào đầu năm lên mức báo giá hiện tại là 1.175 nhân dân tệ/tấn, tăng hơn 108%. Lưu huỳnh là nguyên liệu phụ trợ cốt lõi trong quy trình thủy luyện niken (HPAL) sản xuất MHP của Indonesia, với mức tiêu hao đơn vị là 10-12 tấn trên mỗi tấn Ni. Trong bối cảnh này, việc nhập khẩu trực tiếp axit sunfuric để thay thế quy trình sản xuất axit đã trở thành phương án thực tế được các doanh nghiệp niken Indonesia cân nhắc.
I. Lệnh cấm xuất khẩu của Trung Quốc: Nguồn cung lớn nhất bị cắt đứt
Trung Quốc là nước xuất khẩu axit sunfuric lớn nhất thế giới. Năm 2025, Trung Quốc xuất khẩu khoảng 4,649 triệu tấn axit sunfuric. Khoảng 62% lượng axit sunfuric nhập khẩu của Indonesia đến từ Trung Quốc. Năm 2025, xuất khẩu axit sunfuric của Trung Quốc sang Indonesia đạt 670.000 tấn, tăng hơn gấp đôi so với năm 2024. Nhập khẩu của Indonesia từ Hàn Quốc và Nhật Bản giảm mạnh lần lượt 40% và 65%, trong đó Trung Quốc đã lấp đầy khoảng trống và củng cố vị thế nguồn cung lớn nhất.
Trong quý I/2026 (trước lệnh cấm), tổng xuất khẩu axit sunfuric của Trung Quốc đạt 528.000 tấn, giảm 49,8% so với cùng kỳ; xuất khẩu sang Indonesia chỉ đạt 103.000 tấn, giảm khoảng 76% so với cùng kỳ, do lệnh cấm đã được khởi động trước thông qua việc thắt chặt hạn ngạch. Từ ngày 1/5 đến 31/12, xuất khẩu axit sunfuric công nghiệp thông thường và axit sunfuric phụ phẩm luyện kim bị đình chỉ hoàn toàn, chỉ cho phép xuất khẩu hạn chế axit sunfuric độ tinh khiết cao cấp điện tử sau khi được phê duyệt đặc biệt. Mục tiêu chính sách cốt lõi là "đảm bảo vụ gieo trồng mùa xuân và ổn định nguồn cung", ưu tiên ngành phân bón nội địa Trung Quốc.
II. Vận chuyển và Lưu trữ: Khác biệt đáng kể về điều kiện đường biển và đường bộ
Thời gian vận chuyển và Hiệu quả kinh tế. Thời gian vận chuyển từ các nguồn cung chính đến Indonesia: Australia khoảng 5 ngày, Ấn Độ khoảng 7-8 ngày, Nhật Bản và Hàn Quốc khoảng 9 ngày, Trung Quốc khoảng 10 ngày. Australia có khoảng cách ngắn hơn và ít suy giảm chất lượng hơn trong quá trình vận chuyển. Chênh lệch giá tương đối nhỏ; theo dữ liệu hải quan năm 2025, giá CIF từ Trung Quốc đến Indonesia khoảng 103 USD/tấn, trong khi từ Úc khoảng 106 USD/tấn.
Hạn chế cơ bản về bán kính vận chuyển nằm ở khâu vận tải đường bộ. Một mặt, axit sulfuric có tính hút ẩm cao—ngay cả khi lưu trữ trong bồn kín, vận chuyển kéo dài vẫn khiến nồng độ giảm; mặt khác, vận tải đường bộ có công suất đơn vị nhỏ, chi phí vận chuyển đường dài không kinh tế. Do đó, cảng cấm lưu trữ bồn axit sulfuric quy mô lớn, và axit phải được tiêu thụ nhanh sau khi cập cảng, yêu cầu doanh nghiệp tự trang bị bồn chứa axit làm bộ đệm.
Về cơ sở hạ tầng hỗ trợ doanh nghiệp, đầu tư bồn chứa axit và phối hợp điều phối khu vực cảng là nút thắt thực tế đối với axit sulfuric nhập khẩu. Ngoài ra, quản lý giấy phép nhập khẩu axit sulfuric của Indonesia có lịch sử lâu dài—được đưa vào quản lý hóa chất nguy hiểm năm 2001, thắt chặt năm 2013, và ban hành quy định bổ sung năm 2025 để hạn chế thêm. Bản thân ngưỡng giấy phép đã kìm hãm nhập khẩu axit sulfuric ở mức độ nhất định.
III. Úc: Bán kính vận chuyển đường biển ngắn nhất nhưng nguồn cung cực kỳ hạn chế
Úc có điều kiện tổng thể vượt trội: vận chuyển đường biển chỉ khoảng 5 ngày, giá CIF cơ bản ngang bằng với Trung Quốc, và Sun Metals có bồn chứa xuất khẩu chuyên dụng cùng cơ sở bốc xếp tại Cảng Townsville. Bề ngoài, đây dường như là nguồn thay thế lý tưởng nhất.
Tuy nhiên, năng lực cung cấp axit sulfuric thực tế của Úc bị hạn chế nghiêm trọng. Về axit luyện kim, theo khảo sát của SMM, tổng công suất axit sulfuric nội địa của Úc khoảng 2,9 triệu tấn/năm, chủ yếu từ: nhà máy luyện niken BHP Kalgoorlie (khoảng 300.000 tấn/năm), nhà máy luyện đồng Olympic Dam (khoảng 500.000 tấn/năm), nhà máy luyện kẽm Sun Metals (khoảng 400.000 tấn/năm), nhà máy luyện kẽm Nyrstar Hobart và nhà máy luyện chì Port Pirie tổng cộng khoảng 500.000 tấn/năm, nhà máy axit sulfuric Incitec Pivot thuộc nhà máy luyện đồng Glencore Mount Isa (800.000 tấn/năm), và khoảng 400.000 tấn/năm công suất đốt lưu huỳnh.
Quan trọng nhất, công suất nêu trên đang thu hẹp đáng kể:Mỏ đồng Mount Isa đã đóng cửa, nhà máy luyện và tinh chế tồn tại ngắn hạn nhờ gói cứu trợ của chính phủ; Nhà máy luyện niken BHP Kalgoorlie đã tạm ngừng hoạt động từ tháng 10/2024.
Trong khi đó, theo dữ liệu USGS, sản lượng lưu huỳnh hàng năm của Australia ở mức 1 triệu tấn, cần nhập khẩu lượng lớn lưu huỳnh để duy trì sản xuất axit sulfuric, và nguồn cung lưu huỳnh cũng bị ảnh hưởng bởi tình hình Trung Đông.Dữ liệu WITS cho thấy năm 2024, Australia xuất khẩu 17.800 tấn axit sulfuric nhưng nhập khẩu 87.800 tấn axit sulfuric và 542.000 tấn lưu huỳnh.Dưới ràng buộc kép từ công suất luyện kim thu hẹp và nguồn cung lưu huỳnh tự cấp không đủ, lượng axit sulfuric thực tế mà Australia có thể xuất khẩu sang Indonesia cực kỳ hạn chế, không đủ để lấp đầy khoảng trống do lệnh cấm của Trung Quốc gây ra.
IV. Các nguồn cung châu Á-Thái Bình Dương khác: Mỗi nơi đều có hạn chế riêng
Hàn Quốc và Nhật Bảntừng là nguồn cung quan trọng cho Indonesia. Năm 2025, Indonesia nhập khẩu lần lượt 172.000 tấn và 106.000 tấn từ Hàn Quốc và Nhật Bản, nhưng giảm mạnh 40% và 65% so với cùng kỳ, chủ yếu do TC/RC thấp hơn bóp nghẹt lợi nhuận nhà máy luyện và tỷ lệ vận hành giảm. Tổng xuất khẩu axit sulfuric của Hàn Quốc trong Q1/2025 khoảng 583.400 tấn, giảm 5% so với cùng kỳ, với các điểm đến xuất khẩu chính là Chile, Ấn Độ, Thái Lan và Indonesia—không phải cung cấp độc quyền cho Indonesia. Quy mô cung ứng của Nhật Bản nhỏ hơn với độ co giãn xuất khẩu hạn chế. Tổng xuất khẩu từ Nhật Bản và Hàn Quốc sang Indonesia khoảng 200.000-300.000 tấn/năm, với tiềm năng tăng thêm cực kỳ hạn chế.
Ấn Độđang mở rộng nhiều nhà máy axit sulfuric, nhưng lượng tăng thêm chủ yếu phục vụ nhu cầu ngành phân bón trong nước và giảm phụ thuộc nhập khẩu. Ấn Độ là nước nhập khẩu axit sulfuric lớn thứ ba thế giới, nhập khẩu khoảng 2 triệu tấn/năm, và xuất khẩu không phải ưu tiên chiến lược. Lượng xuất khẩu tăng thêm của Ấn Độ sang Indonesia ước tính không quá 50.000-100.000 tấn/năm.
Đài Loan và Philippinescó tổng xuất khẩu sang Indonesia dưới 50.000 tấn/năm. Axit sulfuric của Đài Loan chủ yếu là loại cấp điện tử, phục vụ ngành bán dẫn, không phải axit sulfuric cấp luyện kim quy mô lớn để xuất khẩu. Các nguồn khác (Nam Phi, Trung Đông, v.v.) gặp vấn đề khoảng cách vận chuyển quá xa hoặc công suất hạn chế, và trên thực tế không đáng kể.
V. Lượng hóa chênh lệch cung-cầu và kết luận tổng hợp
Ước tính định lượng. Năm 2025, tổng lượng nhập khẩu axit sulfuric của Indonesia khoảng 1,08 triệu tấn. Trong đó, lượng tiêu thụ thực tế axit sulfuric nhập khẩu của ngành MHP khoảng 220.000 tấn, trong đó khoảng 180.000 tấn đến từ Trung Quốc.
Dựa trên mức cao lịch sử, giới hạn trên của tổng lượng có thể thay thế từ tất cả các nguồn khoảng 400.000-600.000 tấn/năm (Nhật Bản và Hàn Quốc 200.000-300.000 tấn, Ấn Độ 50.000-100.000 tấn, Đài Loan và Philippines 30.000-50.000 tấn, tiềm năng lý thuyết của Úc sau khi trừ yếu tố đóng cửa nhà máy khoảng 100.000-200.000 tấn). Tuy nhiên, hầu hết các nguồn, do thu hẹp công suất, ưu tiên đảm bảo nhu cầu nội địa, hoặc khác biệt về định vị xuất khẩu, thực tế chỉ có thể thay thế 50%-70% giới hạn trên, khoảng 200.000-400.000 tấn/năm, chỉ vừa tiệm cận mức thiếu hụt 300.000 tấn nhưng không thể đạt được sự thay thế ổn định.
Ràng buộc cốt lõi là: trên toàn cầu, axit sulfuric chủ yếu là sản phẩm phụ từ luyện kim màu, và tăng trưởng sản lượng bị giới hạn bởi mở rộng công suất kim loại màu; các nhà máy luyện kim của Úc phần lớn đã đóng cửa, và tỷ lệ vận hành của Nhật Bản và Hàn Quốc vẫn trì trệ, phản ánh đặc điểm cấu trúc "axit sulfuric phụ thuộc vào hoạt động luyện kim sơ cấp." Mặc dù vận tải đường biển khả thi, nhưng lượng axit sulfuric "dư thừa" sẵn có trên toàn cầu rất hạn chế.
Kết luận
Sau khi Trung Quốc chính thức đình chỉ xuất khẩu axit sulfuric, Indonesia về mặt kỹ thuật có thể nhập khẩu axit sulfuric từ Úc, Nhật Bản và Hàn Quốc, Ấn Độ và các nguồn khác, nhưng các nguồn thay thế sẵn có trên toàn cầu không thể lấp đầy khoảng trống một cách ổn định trong dài hạn. Axit sulfuric nhập khẩu có thể đóng vai trò đệm ngắn hạn nhưng không thể giải quyết căn bản ràng buộc về nguồn cung lưu huỳnh. Các giải pháp dài hạn khả thi hơn vẫn còn: đa dạng hóa nguồn nhập khẩu lưu huỳnh, đẩy nhanh xây dựng các dự án axit sulfuric phụ phẩm từ luyện mỏ đồng trong nước Indonesia, và thúc đẩy tối ưu hóa quy trình thu hồi lưu huỳnh.
![[Phân tích SMM] Giải thích về quản lý xuất khẩu tài nguyên tập trung do nhà nước điều hành của Indonesia và các khả năng trong tương lai](https://imgqn.smm.cn/usercenter/GmHLU20251217171733.jpg)
![[Phân tích SMM] Liệu Indonesia có thể nhập khẩu axit sulfuric thay thế sau khi hạn chế lưu huỳnh?](https://imgqn.smm.cn/production/admin/votes/imagesDzORb20240320114304.png)
![[Phân tích SMM] Chênh lệch giá khu vực vẫn ở mức cao. Tại sao các vùng giá cao và giá thấp của axit sulfuric lại dịch chuyển?](https://imgqn.smm.cn/usercenter/tXxfd20251217171713.jpg)
