Nguy cơ chiến tranh Mỹ-Iran tái bùng phát, giá nhôm dao động ở mức cao [Biên bản họp sáng về nhôm của SMM]

5.20 Biên bản họp giao ban sáng SMM
Hợp đồng tương lai: Nhôm SHFE đóng cửa ở mức 24.445 nhân dân tệ/tấn, tăng nhẹ 0,20%. Giá nằm trên MA30 (24.351,47) nhưng vẫn chịu áp lực từ MA5 (24.540), MA10 (24.504,5) và MA60 (24.607,17), với các đường trung bình động ngắn hạn vẫn sắp xếp theo xu hướng giảm. Chỉ báo MACD cho thấy DIF = -76,14, DEA = -39,79, sau khi giao cắt chết, histogram âm mở rộng đến -72,7, động lượng giảm tiếp tục tăng cường. Khối lượng giao dịch tăng nhẹ lên 66.000 lot nhưng nhìn chung vẫn ở mức thấp. Biên độ giao dịch cốt lõi đề xuất cho nhôm SHFE là 24.200-24.700. Nhôm LME đóng cửa ở mức 3.600,5 USD/tấn, tăng 0,38%. Giá đứng trên tất cả các đường trung bình động (MA5 = 3.595,1, MA10 = 3.577,45, MA30 = 3.560,6, MA60 = 3.440,32), sắp xếp theo xu hướng tăng. Chỉ báo MACD cho thấy DIF = 31,81, DEA = 34,65, giao cắt chết tiếp tục nhưng histogram âm thu hẹp còn -5,69, cho thấy động lượng giảm đang suy yếu. Biên độ giao dịch cốt lõi đề xuất cho nhôm LME là 3.570-3.630.

Mặt trận vĩ mô: Tổng thống Mỹ Trump đưa ra các mối đe dọa chiến tranh mới, tuyên bố Mỹ có thể cần thực hiện hành động quân sự chống Iran một lần nữa, và tiết lộ rằng ông từng chỉ còn cách một giờ để phê duyệt cuộc tấn công quân sự nhưng cuối cùng quyết định tạm hoãn. Các báo cáo cho thấy việc chuẩn bị chung của Israel và Mỹ cho việc nối lại các hoạt động quân sự chống Iran đã hoàn tất, hiện đang chờ quyết định của Trump. Quân đội Iran cảnh báo rằng nếu Mỹ phát động một cuộc tấn công khác vào nước này, Iran sẽ "mở một mặt trận mới".

Cơ bản: Ngoài Trung Quốc, nhôm trong bối cảnh xung đột Trung Đông cho thấy khoảng trống nguồn cung cứng nhắc, thúc đẩy giảm tồn kho LME liên tục. Tính đến thứ Tư tuần trước, tồn kho LME giảm khoảng 11.700 tấn so với cùng kỳ xuống 346.500 tấn. Cấu trúc premium Cash-3M của nhôm LME tiếp tục đào sâu. Trong nước, tính đến thứ Hai tuần này, tồn kho xã hội nhôm SMM khoảng 1,435 triệu tấn, tăng tồn kho khoảng 7.000 tấn so với thứ Năm tuần trước, tồn kho vẫn ở mức cao, tiếp tục gây áp lực lên giá nhôm.

Thị trường nhôm nguyên sinh: Hôm qua, hợp đồng nhôm SHFE 2606 dao động tăng, trung tâm giá tổng thể cao hơn đáng kể so với ngày giao dịch trước. Tâm lý mua trên thị trường giảm do giá nhôm tăng, trong khi tâm lý bán tăng. Báo giá thị trường giao ngay chủ đạo chuyển từ SMM A00 trừ 10 nhân dân tệ/tấn sang ngang giá. Chỉ số tâm lý xuất hàng thị trường Hoa Đông là 2,97, tăng 0,08 so với kỳ trước; chỉ số tâm lý mua là 2,78, giảm 0,05 so với kỳ trước. Giá hợp đồng tương lai ảm đạm trong hai ngày qua. Tại Hoa Trung, tâm lý mua của doanh nghiệp chế biến hạ nguồn phục hồi nhẹ so với tuần trước, và với giá nhôm tăng nhẹ, ý muốn bán của nhà cung cấp tăng cường, bầu không khí giao dịch thị trường tổng thể ấm lên. Hạn ngạch hóa đơn không đủ hạn chế việc xuất hàng của nhà cung cấp, với ý muốn giữ giá và hạn chế bán rõ rệt, dẫn đến giá giao dịch cao hơn. Cuối cùng, biên độ giá giao dịch thực tế tại Hoa Trung nằm giữa giá Hoa Trung ngang giá và giá Hoa Trung cộng 30 nhân dân tệ premium. Chỉ số tâm lý xuất hàng thị trường Hoa Trung là 2,84, tăng 0,02 so với kỳ trước; chỉ số tâm lý mua là 2,32, tăng 0,03 so với kỳ trước.

Phế liệu nhôm: Hôm qua, giá nhôm A00 phục hồi 150 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, giá thị trường phế liệu nhôm tăng nhẹ tổng thể. Phía cung bị hạn chế đáng kể bởi chính sách, với việc thực thi nghiêm ngặt về hóa đơn ngược dẫn đến thiếu hụt nguồn hóa đơn hợp quy, chi phí ngành tăng, và hiện tượng giữ hàng không bán và giữ giá phổ biến tại các bãi. Theo phản hồi khảo sát, lượng hàng nhập kho tại các bãi chủ đạo ở Hoa Đông giảm so với cùng kỳ, cho thấy tăng tồn kho nhẹ, trong khi tồn kho phế liệu nhôm tense giảm. Về phế liệu nhôm nhập khẩu, giá nước ngoài cao kéo dài tạo ra cửa sổ chênh lệch giá đảo ngược khiến các nhà nhập khẩu thận trọng, và nhập khẩu tiếp theo dự kiến sẽ giảm. Phía cầu bước vào mùa thấp điểm tiêu thụ truyền thống, tỷ lệ hoạt động của doanh nghiệp nhôm tái chế giảm nhẹ. Áp lực thực thi thuế kết hợp với khó khăn giá thấp khiến một số doanh nghiệp cắt giảm hoặc ngừng sản xuất, làm suy yếu thêm nhu cầu thị trường. Phế liệu nhôm tense duy trì mô hình mua sắm kịp thời tồn kho thấp. Mặc dù phế liệu hợp kim nhôm biến dạng nhận được hỗ trợ nhẹ từ tỷ lệ hoạt động tấm và dải, động lực tổng thể hạn chế, giao dịch thị trường ảm đạm và tâm lý chờ đợi quan sát mạnh.

Hợp kim nhôm tái chế: Hôm qua, thị trường ADC12 nhìn chung ổn định. Khi giá nhôm phục hồi, một số doanh nghiệp tăng nhẹ báo giá, nhưng phần lớn vẫn chọn giữ giá ổn định và chờ đợi, với điều chỉnh giá tổng thể hạn chế. Từ góc độ cơ bản, phía cầu nhìn chung ổn định với giảm nhẹ, hạn chế dư địa tăng; phía chi phí tăng do giá nhôm cao hơn, cung cấp hỗ trợ giá. Ngoài ra, nguồn phế liệu nhôm hợp quy thắt chặt với giá cao, buộc một số doanh nghiệp nhôm tái chế cắt giảm sản xuất; mưa lớn tuy tạo kỳ vọng gián đoạn ở một số khu vực nhưng chưa có tác động thực tế. Giá ADC12 dự kiến tiếp tục đi ngang trong ngắn hạn, dư địa tăng vẫn cần hỗ trợ thêm từ phía cầu.

Tóm tắt thị trường nhôm: Mặt trận vĩ mô, Tổng thống Mỹ Trump một lần nữa phát tín hiệu chiến tranh chống Iran, tuyên bố chuẩn bị hành động quân sự đã hoàn tất, trong khi Iran đưa ra cảnh báo cứng rắn "mở mặt trận mới", rủi ro xung đột địa chính trị leo thang trở lại và tâm lý né tránh rủi ro thị trường đẩy phí bảo hiểm rủi ro tăng. Trong nước, tồn kho ở mức cao vẫn là yếu tố cốt lõi kìm hãm đà tăng giá đáng kể, kết hợp với hiệu suất giao dịch thị trường giao ngay yếu, tiếp tục hạn chế dư địa tăng giá nhôm. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến tiếp tục xu hướng LME vượt trội hơn SHFE, dao động ở mức cao.

[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không sử dụng thông tin này thay thế cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.]