Hỗ trợ hợp đồng dài hạn trên thị trường vonfram suy yếu, chuỗi ngành tiếp tục biến động giảm [Phân tích Vonfram SMM]

SMM cập nhật ngày 21 tháng 4:

Thị trường vonfram giao ngay Trung Quốc hôm nay tiếp tục biến động giảm. Các mỏ khai thác chủ lực chủ yếu thực hiện hợp đồng dài hạn, đơn hàng giao ngay khan hiếm. Giá sản phẩm luyện vonfram, bột vonfram và vật liệu tái chế nhìn chung chịu áp lực. Tâm lý bi quan trên thị trường lan rộng thêm. Hoạt động chốt lời tích lũy từ giai đoạn giá cao trước đó tiếp tục được giải phóng, cộng thêm đơn hàng thu hẹp ở ngành hợp kim cứng và dụng cụ cắt hạ nguồn. Hoạt động mua sắm của người dùng cuối gần như đình trệ, thị trường vẫn trong trạng thái áp lực bán từ thượng nguồn không ngừng và khối lượng mua hạ nguồn co lại, bầu không khí giao dịch tổng thể vẫn ảm đạm.

Phía quặng: Hôm nay, báo giá quặng vonframit hàm lượng 65% của SMM giữ ổn định quanh mức 880.500 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn (quy chuẩn 65% WO3). Ngày 20 tháng 4, hai doanh nghiệp đầu ngành lớn tại Giang Tây lần lượt công bố giá hợp đồng dài hạn nửa cuối tháng 4. Tập đoàn Doanh nghiệp Vonfram Giang Tây ấn định hợp đồng dài hạn quặng vonframit 65% ở mức 910.000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn (quy chuẩn 65% WO3), giảm 46.000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn (quy chuẩn 65% WO3) so với kỳ trước. Một doanh nghiệp vonfram khác tại Sùng Nghĩa đồng thời hạ báo giá hợp đồng dài hạn nửa cuối tháng 4 cho quặng vonframit 55% xuống 885.000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn (quy chuẩn 65% WO3), giảm 45.000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn (quy chuẩn 65% WO3) so với kỳ trước. Báo giá của cả hai doanh nghiệp chủ lực đều thấp hơn kỳ vọng thị trường trước đó. Niềm tin vào giao dịch đơn hàng giao ngay suy giảm, bên bán thể hiện tâm lý bán mạnh, các nhà luyện kim hạ nguồn phần lớn tạm ngừng mua hoặc ép giá giảm đáng kể. Giá giao dịch của các đơn hàng giao ngay lẻ tẻ trên thị trường đã giảm xuống dưới 800.000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn (quy chuẩn 65% WO3). Mặc dù các mỏ và thương nhân trước đó đã nhượng bộ về giá xuất hàng và một số lô hàng giá thấp được các nhà luyện kim hấp thụ theo nhu cầu thực tế, lưu thông tổng thể trên thị trường vẫn cho thấy xu hướng tích lũy tồn kho, giao dịch chủ yếu do nhu cầu cứng nhắc thúc đẩy và thiếu các thương vụ khối lượng lớn. Khi giá thoái lui từ mức cao lịch sử trong tháng 3, kỳ vọng giảm giá chi phối thị trường. Ý chí giữ giá của các chủ mỏ suy yếu, một số nhà cung cấp đẩy nhanh xuất hàng để chốt lời, giá quặng vonfram trong ngắn hạn vẫn chịu áp lực.

Thị trường luyện kim: Hôm nay, báo giá chủ đạo APT theo SMM tập trung ở mức 1,365 triệu nhân dân tệ/tấn, giảm 15.000 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước. Ngày 20/4, một doanh nghiệp vonfram tại Sùng Nghĩa đã đặt giá hợp đồng dài hạn APT ở mức 1,35 triệu nhân dân tệ/tấn, giảm 90.000 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Báo giá của các nhà sản xuất APT nhìn chung suy yếu, trung tâm giao dịch thị trường tiếp tục dịch chuyển xuống. Hiệu ứng hỗ trợ từ giá hợp đồng dài hạn trước đó đã phần lớn tan biến. Mặc dù chi phí thu mua nguyên liệu của các nhà luyện kim phần nào giảm bớt khi giá quặng tinh vonfram điều chỉnh giảm, áp lực từ đơn hàng hạ nguồn thu hẹp và tồn kho thành phẩm tích tụ tiếp tục gia tăng. Một số doanh nghiệp duy trì công suất hoạt động thấp, thị trường APT có khả năng tiếp tục dao động giảm. Ngoài Trung Quốc, các giao dịch ở mức cao trước đó trên thị trường APT châu Âu thiếu tính bền vững. Khi giá Trung Quốc điều chỉnh giảm đáng kể, chênh lệch giá giữa thị trường trong nước và quốc tế thu hẹp rõ rệt, tăng trưởng đơn hàng xuất khẩu hạn chế, và hiệu ứng hỗ trợ đối với thị trường Trung Quốc suy yếu.

Giá thị trường bột hôm nay nhìn chung suy yếu. Bột vonfram theo SMM đóng cửa ở mức 2.220 nhân dân tệ/kg, giảm 10 nhân dân tệ/kg so với ngày trước; bột vonfram cacbua được báo giá 2.150 nhân dân tệ/kg, giảm 15 nhân dân tệ/kg. Các doanh nghiệp hợp kim cứng hạ nguồn thiếu đơn hàng, tồn kho nguyên liệu ở mức vừa phải, chủ yếu mua theo nhu cầu, thiếu động lực bổ sung hàng chủ động. Một số doanh nghiệp ghi nhận tiến độ sản xuất đơn hàng chậm lại, kỳ vọng thị trường chuyển sang thận trọng, báo giá nới lỏng tương ứng. Thị trường bột nhìn chung thể hiện xu hướng giảm cả về khối lượng lẫn giá cả.

Thị trường phế liệu vonfram: Giá phế liệu vonfram hôm nay tiếp tục chịu áp lực. Mũi khoan phế liệu vonfram theo SMM đóng cửa ở mức 880 nhân dân tệ/kg, giảm 25 nhân dân tệ/kg so với ngày trước; thanh phế liệu vonfram được báo giá 930 nhân dân tệ/kg, giảm 40 nhân dân tệ/kg; mảnh hợp kim phế liệu vonfram được báo giá 760 nhân dân tệ/kg, giảm 10 nhân dân tệ/kg. Chịu ảnh hưởng từ đợt bán tập trung trước đó, nhà cung cấp có tâm lý phòng tránh rủi ro mạnh và ý muốn chốt lời cao, giá giao dịch hàng giao ngay tiếp tục giảm. Mặc dù các nhà luyện hợp kim phế liệu vonfram có một số hoạt động mua vào khi giá giảm để bổ sung hàng, khối lượng thu mua hạn chế và không tạo được hỗ trợ hiệu quả. Khi lực bán tháo hoảng loạn dần rút khỏi thị trường, thị trường có thể dần ngừng giảm, nhưng giá ngắn hạn dự kiến vẫn ở mức thấp.

Ferro-vonfram: Các nhà máy thép có tâm lý chờ đợi và quan sát mạnh đối với hoạt động mua sắm, giao dịch ferro-vonfram trầm lắng, nhu cầu tiêu thụ cuối cùng đối với thép đặc biệt yếu, sản lượng một số mác thép đặc biệt chứa vonfram giảm đáng kể, động lực cung-cầu yếu của thị trường ngày càng gia tăng. Hôm nay, báo giá chủ đạo ferro-vonfram 70% của SMM tập trung ở mức 1,28 triệu nhân dân tệ/tấn, giảm 15.000 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước đó. Mặc dù báo giá cho thấy một số khả năng phục hồi được hỗ trợ bởi chi phí, nhưng trung tâm giá giao dịch thực tế tiếp tục dịch chuyển xuống.

Trong ngắn hạn, giá trên toàn chuỗi ngành vonfram chịu áp lực chung, cả sản phẩm vonfram nguyên sinh và tái chế đều suy yếu đồng loạt, tâm lý bi quan chi phối giao dịch thị trường. Các doanh nghiệp lớn hạ giá hợp đồng dài hạn, càng củng cố thêm kỳ vọng giảm giá trên thị trường. Dưới áp lực ba mặt gồm tích tụ tồn kho quặng, tích tụ tồn kho luyện kim và nhu cầu tiêu thụ cuối cùng yếu, giá thiếu hỗ trợ rõ ràng. Thị trường vonfram dự kiến tiếp tục dao động giảm trong ngắn hạn, trọng tâm tuần này là tốc độ xuất hàng của các mỏ và hoạt động tích trữ trước kỳ nghỉ lễ của người dùng cuối.