Macro Biến Động Giảm, Hợp Đồng Thiếc SHFE Giao Dịch Nhiều Nhất Biến Động Mạnh và Giảm, Thị Trường Giao Ngay Hồi Phục Nhẹ [Nhận Định Giữa Phiên Thiếc SMM]

Vào ngày 30 tháng 1, hợp đồng thiếc sn2603 được giao dịch nhiều nhất trên Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) cho thấy xu hướng giảm với khối lượng mở vị thế giảm, từng giảm xuống mức quan trọng 400.000 nhân dân tệ/tấn trong phiên và chốt ở mức 417.220 nhân dân tệ/tấn vào phiên sáng, giảm 6,41% so với giá thanh toán phiên trước. Trên sàn LME, kỳ hạn 3 tháng của thiếc tiếp tục xu hướng dao động trong vùng trì trệ, tạm thời được niêm yết ở mức 53.000 USD/tấn, giảm 2,75%. Sau chuỗi tăng liên tiếp trước đó, khi tâm lý vĩ mô nguội đi và dòng vốn chốt lời theo giai đoạn, giá hợp đồng tương lai đã điều chỉnh giảm nhanh trong ngày.

Về cơ bản, mặc dù chính sách RKAB của Indonesia vẫn chưa hoàn toàn rõ ràng, hoạt động giao dịch trên sàn JFX trở nên sôi động hơn, làm giảm bớt lo ngại của thị trường về khoảng trống nguồn cung từ Indonesia trong tháng 1-2. Phía cầu vẫn chịu áp lực; mặc dù mức giá giảm đã giải phóng một phần nhu cầu mua hàng cứng và giao dịch giao ngay phục hồi nhẹ, nhưng nhìn chung giá vẫn duy trì ở mức cao, khiến ý chí bổ sung hàng tồn kho của các doanh nghiệp hạ nguồn trước kỳ nghỉ lễ vẫn yếu, với hầu hết những người tham gia thị trường duy trì thái độ thận trọng chờ đợi. Cùng với đó là áp lực chi phí lên các ngành công nghiệp sử dụng cuối cùng do sự gia tăng chung của ngành kim loại, khiến quá trình truyền dẫn nhu cầu lên phía trên diễn ra chậm, cung cấp sự hỗ trợ thực tế hạn chế cho thị trường giao ngay.

Nhìn chung, tâm lý thị trường dần chuyển từ sự chi phối bởi yếu tố vĩ mô sang một cuộc chơi giữa các yếu tố vĩ mô và cơ bản. Trong thời gian tới, cần liên tục theo dõi những thay đổi của các sự kiện vĩ mô trước kỳ nghỉ lễ, cũng như tiến độ phục hồi nguồn cung tại Indonesia và những biến động tồn kho toàn cầu. Giá thiếc dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động trong ngắn hạn, với trung tâm biên độ dần dịch chuyển xuống thấp hơn; nên ứng phó một cách hợp lý với các biến động và kiểm soát rủi ro một cách thận trọng.