11.26 Tóm tắt Cuộc họp Buổi sáng SMM
Hợp đồng tương lai: Đêm 25/11, hợp đồng nhôm 2601 SHFE mở cửa ở mức 21.465 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất 21.520 nhân dân tệ/tấn và mức thấp nhất 21.385 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 21.410 nhân dân tệ/tấn, thể hiện xu hướng dao động trong biên độ. Khối lượng giao dịch là 69.300 lô, giảm 43.800 lô, và lãi mở là 269.000 lô. Mặc dù giá mở cửa cao hơn một chút, nhưng không thể vượt qua mức kháng cự trước đó là 21.555 nhân dân tệ/tấn, thay vào đó đã điều chỉnh giảm sau khi tăng ban đầu, cho thấy áp lực bán vẫn tồn tại và giá t tổng thể vẫn nằm trong khoảng 21.350-21.500 nhân dân tệ/tấn. Nhôm LME mở c cửa ở mức 2.807 USD/tấn, đạt mức cao 2.828 USD/tấn và mức thấp 2.791 USD/tấn, cuối cùng đóng c cửa ở mức 2.801 USD/tấn, giảm 0,43%. Khối lượng giao dịch là 18.100 lô, và lãi mở là 693.000 lô, giảm 2.282 lô. Nhôm LME thể hiện xu hướng tăng dao động nhưng gặp phải kháng c cự.
Mặt vĩ mô: Mary Daly, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco, gần đây tuyên bố rằng bà ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng tới, vì bà tin rằng nguy cơ suy thoái đột ngột trên thị trường việc làm lớn hơn và khó kiểm soát hơn so với lạm phát tăng đột biến. (Tích c cực ★) Tại cuộc họp báo thường kỳ của Bộ Ngoại giao vào ngày 25/11, một phóng viên đã hỏi về kết quả cuộc điện đàm giữa hai t tổng thống Trung-Mỹ vào ngày 24/11. Người phát ngôn Mao Ninh trả lời rằng cuộc điện đàm, do phía Mỹ khởi xướng, mang tính tích c cực, thân thiện và xây dựng. Hai t tổng thống đã có cuộc trao đổi sâu rộng về các vấn đề cùng quan tâm, mang lại ý nghĩa quan trọng cho sự phát triển ổn định của quan hệ Trung-Mỹ. (Tích cực ★)
Cơ bản: Về mặt tồn kho, theo thống kê của SMM, t tổng t tồn kho nhôm thỏi tại ba địa điểm trong nước vào ngày 25/11 là 459.500 tấn, giảm 1.500 tấn so với kỳ trước; trong khi t tổng tồn kho nhôm phôi tại hai địa điểm là 88.000 tấn, giảm 2.000 tấn so với kỳ trước.
Thị trường nhôm sơ cấp: Hợp đồng nhôm kỳ hạn tháng 12 của SHFE chủ yếu dao động tăng trong phiên sáng. Tại miền đông Trung Quốc, người bán ban đầu chào giá quanh mức trung bình SMM, nhưng với nguồn cung tập trung và thanh khoản thị trường dồi dào, người mua thích giao dịch ở mức chiết khấu, với giá giao dịch thực tế khoảng 10 nhân dân tệ/tấn dưới mức trung bình SMM. Khi hợp đồng tương lai tiếp tục tăng, mức chiết khấu được mở rộng. Vào thứ Ba, chỉ số tâm lý bán trên thị trường miền Đông Trung Quốc là 3.02, giảm 0.07 so với tháng trước; chỉ số tâm lý mua là 2.95, giảm 0.11 so với tháng trước. Nhôm SMM A00 được niêm yết ở mức 21,440 nhân dân tệ/tấn, tăng 80 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước, ở mức chiết khấu 10 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng tháng 12, giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước. Vào thứ Ba, thị trường miền Trung Trung Quốc tiếp tục giao dịch yếu, với các nhà giao dịch chủ yếu thoát vị thế một chiều. Các doanh nghiệp hạ nguồn thể hiện ý muốn mua thấp, khiến các nhà giao dịch khó giữ vững giá, và các báo giá tiếp tục giảm. Giá giao dịch thực tế cuối cùng liên tục giảm từ khi mở cửa, dao động từ ngang giá đến chiết khấu 20 nhân dân tệ/tấn so với giá miền Trung Trung Quốc. Vào thứ Ba tuần này, chỉ số tâm lý giao hàng trên thị trường miền Trung Trung Quốc là 2.95, giảm 0.02 so với tuần trước; chỉ số tâm lý mua là 2.90, giảm 0.02 so với tuần trước. SMM miền Trung Trung Quốc đóng c cửa ở mức 21,330 nhân dân tệ/tấn, tăng 70 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước, ở mức chiết khấu 120 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng tháng 12, giảm 20 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước. Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải là -110 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước.
Nguyên liệu nhôm tái chế:Vào thứ Ba tuần này, giá nhôm sơ cấp giao ngay biến động và tăng so với phiên giao dịch trước. SMM A00 giao ngay đóng c cửa ở mức 21,440 nhân dân tệ/tấn, và thị trường phế liệu nhôm đồng loạt tăng theo. Bước vào cuối tháng 11, nhu cầu hạ nguồn đối với phế liệu nhôm cho thấy sự phân hóa đáng kể. Nhu cầu đối với phế liệu sử dụng trong hợp kim nhôm đúc vẫn mạnh mẽ với mức tăng nhẹ, cung cấp thêm hỗ trợ cho tiêu thụ, và một số doanh nghiệp tiêu thụ phế liệu ở Sơn Đông báo cáo rằng việc mua nguyên liệu được đặc trưng bởi giá danh nghĩa mà không có giao dịch thực tế. Nhu cầu đối với phế liệu sử dụng trong hợp kim nhôm biến dạng bắt đầu có dấu hiệu suy yếu; tuy nhiên, nguồn cung thị trường thắt chặt vẫn là chủ đề chính, giữ giá mua ở mức cao. Vào thứ Ba tuần này, UBC đóng kiện được niêm yết trong khoảng 16,050-16,550 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế), phế liệu nhôm vụn (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) được niêm yết trong khoảng 18,000-18,500 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế). Giá tại Hồ Bắc, An Huy, Hồ Nam, Quý Châu và Tứ Xuyên giữ ổn định so với tuần trước, trong khi giá tại Thượng Hải, Chiết Giang, Thiên Tân, Giang Tô và các khu vực khác tăng 50-100 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm ép h hỗn hợp không sơn tại Phật Sơn là 2.501 nhân dân tệ/tấn, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và dây nhôm sáng trần tại Giang Tô là 880,6 nhân dân tệ/tấn. Thị trường phế liệu nhôm dự kiến sẽ dao động ở mức cao trong tuần này, phạm vi giá chính cho phế liệu nhôm vụn căng thẳng (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) có khả năng biến động trong khoảng 17.800-18.600 nhân dân tệ/tấn. Về phía cung, mô hình cung-cầu chặt chẽ trên thị trường phế liệu nhôm khó thay đổi trong ngắn hạn, nhưng khi giá nhôm nguyên sinh dao động ở mức cao, nỗi sợ giá cao có thể gia tăng, và ý muốn theo giá tăng ở một số khu vực có thể suy yếu. Nhìn chung, thị trường sẽ tiếp tục cuộc giằng co giữa người bán và người mua ở mức cao, và khuyến nghị theo dõi sát diễn biến giá nhôm nguyên sinh và điều chỉnh chiến lược mua hàng của các doanh nghiệp hạ nguồn.
Hợp kim nhôm thứ cấp:Thứ Ba tuần này, hợp đồng tương lai hợp kim nhôm được giao dịch nhiều nhất 2601 mở cửa ở mức 20.695 nhân dân tệ/tấn, dao động và tăng sau khi mở c cửa. Tính đến 14:20, hợp đồng tương lai chốt ở mức 20.735 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn hay 0,48% so với phiên giao dịch trước, chủ yếu được thúc đẩy bởi việc mua lại vị thế bán. Về mặt kỹ thuật, đây là một đợt phục hồi kỹ thuật yếu trong xu hướng giảm hiện tại, nhưng xu hướng vẫn chưa đảo ngược. Nếu các mức kháng c cự quan trọng không thể bị phá vỡ với khối lượng sau đó, giá có khả năng quay trở lại xu hướng giảm và kiểm tra lại hỗ trợ bên dưới. Về phía giao ngay, giá nhôm tăng nhẹ vào thứ Ba tuần này. Giá giao ngay nhôm A00 của SMM được báo cáo ở mức 21.440 nhân dân tệ/tấn, tăng 80 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Trên thị trường nhôm thứ cấp, giá ADC12 giữ ổn định ở mức 21.350 nhân dân tệ/tấn. Trong bối cảnh giá nhôm tăng, thị trường nhìn chung duy trì chào giá ổn định với tâm lý chờ đợi mạnh, và các nhà sản xuất có ý muốn điều chỉnh giá thấp. Hiện tại, giá ADC12 được hỗ trợ mạnh ở đáy do h hỗ trợ chi phí và nguồn cung chặt chẽ; tuy nhiên, bị hạn chế bởi tâm lý thận trọng về phía nhu cầu được kích hoạt bởi biến động giá nhôm, không gian tăng giá bị hạn chế. Giá ADC12 dự kiến sẽ di chuyển sideways trong phạm vi 21.200-21.500 nhân dân tệ/tấn trong ngắn hạn. Trên phương diện nhập khẩu, mức giá ADC12 từ nước ngoài vẫn duy trì ổn định trong khoảng 2,600-2,630 USD/tấn, với khoản lỗ nhập khẩu ngay lập tức trên 500 nhân dân tệ/tấn, và cánh cửa nhập khẩu vẫn đóng.
Tóm tắt Thị trường Nhôm:Nhìn chung, về mặt vĩ mô, xu hướng vĩ mô trong nước thuận lợi; chính sách tiền tệ của Fed Hoa Kỳ cho thấy sự phân hóa, với những ý kiến thiên về nới lỏng xuất hiện trở lại trong Fed, và tâm lý vĩ mô nước ngoài nghiêng về thận trọng. Việc giá nhôm trước đây đã kìm hãm tiêu thụ khiến một số nhu cầu bị trì hoãn, cung cấp một số hỗ trợ cơ bản cho giá; ở nước ngoài, trọng tâm vẫn là tiến độ cắt giảm sản xuất tại nhà máy nhôm Iceland. Giá nhôm dự kiến sẽ dao động ở mức cao trong ngắn hạn.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên c cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không sử dụng thông tin này để thay thế đánh giá độc lập. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
