Thượng nguồn vẫn ổn định trong khi trung nguồn phải đối mặt với áp lực; Điểm uốn cong của nhu cầu có thể xuất hiện sau giai đoạn cửa sổ chính sách [Tổng kết tuần của SMM Magnesium]

1 Tổng quan thị trường

1 Dolomit

Tuần này, giá dolomit (không bao gồm thuế) xuất xưởng loại 1-3 (Vũ Đài) là 78 nhân dân tệ/tấn và loại 2-4 (Vũ Đài) là 128 nhân dân tệ/tấn, với giá cả vẫn ổn định.

Tuần này, giá dolomit vẫn ổn định. Về nguồn cung, các nhà cung cấp dolomit hàng đầu ở Vũ Đài sẽ dần dần áp dụng phương thức đấu thầu để bán dolomit ra bên ngoài. Xét đến tác động của sự thay đổi trong phương thức giao dịch, động lực tăng giá của dolomit có thể sẽ tăng cường. Về nhu cầu, tỷ lệ sử dụng dolomit của các nhà máy luyện magiê ở các khu vực sản xuất chính như tỉnh Hồ Bắc và Nội Mông đã tăng lên. Sự thay đổi trong phương thức giao dịch có tác động hạn chế đối với dolomit. Ngoài ra, sản lượng của các nhà máy luyện magiê nguyên liệu đã cho thấy xu hướng tăng. Sản lượng magiê nguyên liệu ước tính hiện tại cho tháng 8 là 80.000 tấn, giảm 1,5% so với tháng trước, trong khi sản lượng ước tính cho tháng 9 dự kiến sẽ tăng lên 85.000 tấn, tăng 5,7% so với tháng trước. Xét đến xu hướng tăng tiếp theo của nhu cầu dolomit, động lực tăng giá của dolomit sẽ tăng cường.

1.2 Thỏi magiê

1.2.1 Thỏi magiê (Phúc Cố, Thẩm Mộc - Khu vực sản xuất chính)

Tuần này, giá niêm yết chủ lưu của thỏi magiê 99,90% ở các khu vực sản xuất chính dao động từ 17.250 đến 17.350 nhân dân tệ/tấn, với giá magiê đang chịu áp lực.

Tuần này, giá magiê cho thấy xu hướng tăng mạnh đầu tiên và sau đó suy yếu. Vào đầu tuần, các nhà máy luyện magiê hàng đầu đã đóng giao dịch thành công với giá 17.500 nhân dân tệ/tấn, hiệu quả thúc đẩy sự tự tin của các nhà máy luyện magiê ở các khu vực sản xuất chính. Giá niêm yết chủ lưu trên thị trường vẫn giữ vững ở mức 17.400-17.500 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, do sự sợ hãi giá cao mạnh mẽ của các nhà mua hạ nguồn và thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh sau khi mua sắm tập trung thỏi magiê cho xuất khẩu và nhu cầu bột magiê ở giai đoạn đầu, các giao dịch tổng thể đã tương đối phân tán, khiến việc hình thành lực lượng mua tập trung trở nên khó khăn. Phía nhu cầu của thị trường magiê thiếu hỗ trợ và một số nhà máy luyện magiê đã dần dần hạ giá niêm yết của họ. Tính đến thứ Sáu tuần này, trung tâm giá niêm yết thị trường đã giảm xuống còn 17.250-17.350 nhân dân tệ/tấn.

1.2.2 Thỏi magiê (Cảng Thiên Tân – FOB Trung Quốc)

Tuần này, giá FOB Trung Quốc được báo cáo ở mức 2.380 - 2.430 USD/tấn, với giá trung bình là 2.405 USD/tấn. Do sự miễn cưỡng trong việc điều chỉnh giá cả giữa các nhà máy đã giảm đi, báo giá của các thương nhân cũng trở nên linh hoạt hơn một chút, cho thấy xu hướng giá cả suy yếu.

Bầu không khí giao dịch tại các thị trường thỏi magiê ở nước ngoài vẫn chậm chạp trong tuần này, chỉ có một lượng nhỏ giao dịch được thực hiện với giá 2.400 USD/tấn vào đầu tuần. Khi giá thỏi magiê tại các khu vực sản xuất chính suy yếu, phạm vi báo giá chính của các thương nhân nước ngoài đã được hạ xuống còn 2.380 - 2.390 USD/tấn từ thứ Tư trở đi, nhưng giao dịch thực tế vẫn bị hạn chế, chỉ có các yêu cầu báo giá cho thấy một chút hoạt động. Các thương nhân đã hoảng sợ về chính sách quản lý thuế khai báo xuất khẩu sẽ được thực hiện vào ngày 1 tháng 10, và báo giá của họ đã trở nên thận trọng hơn. Hiện tại, họ chủ yếu chấp nhận giao dịch ngay và đang có thái độ chờ xem đối với các đơn hàng được giao sau tháng 10. Tồn kho xã hội giảm nhẹ. Các khách hàng hạ nguồn ở nước ngoài nói chung vẫn duy trì thái độ chờ xem, tin rằng giá cao hiện nay không có hỗ trợ từ nhu cầu. Một số khách hàng có kế hoạch trì hoãn mua sắm cho đến giữa tháng 9.

1.3 Bột magiê

Tuần này, giá bột magiê đã giảm nhẹ. Giá xuất xưởng chính thống bao gồm thuế của bột magiê Trung Quốc có kích thước 20 - 80 mesh trên thị trường dao động từ 18.450 đến 18.650 nhân dân tệ/tấn; giá FOB Trung Quốc dao động từ 2.530 đến 2.580 USD/tấn.

Tuần này, phía cung ứng của thị trường bột magiê đã tăng lên đáng kể, chủ yếu là do các đơn hàng ở nước ngoài được tập trung giải quyết trong tuần trước. Để tránh rủi ro của việc thanh tra thuế xuất khẩu nghiêm ngặt hơn bắt đầu từ ngày 1 tháng 10, các nhà sản xuất đã đẩy nhanh lịch trình sản xuất để giao hàng. Hiện tại, tốc độ mua sắm đã chậm lại. Với động lực hỗ trợ giá nguyên liệu suy yếu, tâm lý chờ xem của các nhà mua hạ nguồn đã tăng lên, và họ nói chung mong đợi giá cả sẽ tiếp tục giảm trước khi vào thị trường để bổ sung hàng tồn kho. Thị trường thể hiện một mô hình đấu giá điển hình của “cung ứng tăng và nhu cầu chờ đợi”.

1.4 Hợp kim magiê

Tuần này, giá xuất xưởng chính thống bao gồm thuế của hợp kim magiê Trung Quốc trên thị trường dao động từ 18.900 đến 19.000 nhân dân tệ/tấn, và giá FOB chính thống của hợp kim magiê Trung Quốc dao động từ 2.580 đến 2.650 USD/tấn.

Tuần này, giá hợp kim magiê dao động cùng với giá thỏi magiê, duy trì sự ổn định ở mức cao. Về mặt cung, một số nhà sản xuất hợp kim magiê đã tiến hành bảo trì thông thường, giữ sản lượng hợp kim magiê ở mức thấp. Tuy nhiên, với sự tiến triển dần dần của các dự án kỹ thuật hợp kim magiê ở các khu vực sản xuất chính và việc các nhà sản xuất hợp kim magiê nối lại sản xuất sau bảo trì, sản lượng hợp kim magiê dự kiến sẽ tăng lên trong tương lai. Về mặt cầu, nhu cầu hợp kim magiê trì trệ trong ngắn hạn, với các nhà máy đúc áp lực hạ nguồn có sự e dè mạnh mẽ đối với giá cao. Việc mua sắm trên thị trường hợp kim magiê chủ yếu dựa trên mua sắm đúng thời điểm, nhưng nhu cầu mới đang dần xuất hiện. Hai quy định kép của tiêu chuẩn quốc gia mới về xe điện (EV) hạn chế trọng lượng và giảm sử dụng nhựa, cùng với sự nổi bật liên tục của hiệu quả chi phí vật liệu magiê, đã dẫn đến sự tăng lên ổn định của nhu cầu mới đối với hợp kim magiê. Nhìn chung, thị trường hợp kim magiê đang cân bằng cung - cầu trong ngắn hạn, với giá hợp kim magiê dao động cùng với giá thỏi magiê.

2 Tóm tắt tuần này

Tuần này, toàn bộ chuỗi công nghiệp magiê cho thấy xu hướng ổn định chung với sự giảm nhẹ. Giá đô-lo-mit thượng nguồn vẫn ổn định, nhưng do việc thực hiện mô hình đấu thầu và kỳ vọng về sự phục hồi sản lượng magiê nguyên sinh, có khả năng xu hướng tăng trong tương lai. Thị trường thỏi magiê ban đầu mạnh lên rồi sau đó suy yếu, với báo giá ở các khu vực sản xuất chính giảm từ 17.400-17.500 nhân dân tệ/tấn xuống còn 17.250-17.350 nhân dân tệ/tấn, và giá FOB ở nước ngoài cũng giảm xuống còn 2.380-2.430 đô la Mỹ/tấn. Giá bột magiê giảm nhẹ, với nguồn cung tăng lên do ảnh hưởng của thời kỳ cửa sổ chính sách xuất khẩu. Giá hợp kim magiê duy trì sự ổn định ở mức cao, với cân bằng cung - cầu trong ngắn hạn nhưng nhu cầu mới đang dần xuất hiện. Nhìn chung, thị trường có đặc điểm "thượng nguồn ổn định, trung nguồn yếu và hạ nguồn chờ đợi", với tâm lý chờ đợi chiếm ưu thế trong các giao dịch thị trường.

Dự kiến thị trường magiê trong tháng 9 sẽ cho thấy sự phân hóa cấu trúc: đô-lo-mit có thể duy trì ổn định hoặc tăng nhẹ do mô hình đấu thầu; thỏi magiê có thể phải đối mặt với áp lực ngắn hạn nhưng có kỳ vọng phục hồi trong mùa cao điểm; nhu cầu bột magiê dự kiến sẽ tăng lên sau khi thực hiện chính sách; hợp kim magiê dự kiến sẽ hoạt động tốt trong trung và dài hạn với sự hỗ trợ từ các lĩnh vực mới nổi. Chúng tôi sẽ tập trung vào việc kiểm soát sản xuất tại các khu vực sản xuất chính và việc đáp ứng nhu cầu trong "mùa cao điểm tháng Chín - tháng Mười". Thị trường có thể trải qua một bước ngoặt sau thời kỳ cửa sổ chính sách.