【Phân tích SMM】Tổng kết tuần thị trường Niken Indonesia - 8.1

Quặng Niken

"Biến động giá quặng Niken; Thị trường quặng luyện hỏa còn do dự, quặng luyện thủy vẫn chịu áp lực"

Giá quặng Niken tại Indonesia có biến động nhẹ trong tuần này. Về giá chuẩn, giá chuẩn thương mại nội địa của Indonesia đối với quặng Niken đang tăng lên, đạt 15.208 USD/dmt, tăng 0,69%. Phí bảo hiểm chính thống cho quặng Niken laterit 1,6% của Indonesia vẫn ở mức 24–26 USD/wmt. Giá giao hàng của SMM đối với quặng Niken laterit 1,6% là 50,4–53,7 USD/wmt, giảm 0,1 USD so với tuần trước. Trong khi đó, giá giao hàng của SMM đối với quặng 1,3% cũng vẫn ổn định ở mức 26–28 USD/wmt, không thay đổi so với tuần trước.

• Quặng luyện hỏa:

Về mặt cung ứng, nguồn cung đã có sự phục hồi khi điều kiện lượng mưa đã giảm ở một số khu vực của Sulawesi, mặc dù mưa lớn vẫn tiếp tục ở khu vực Halmahera, điều này vẫn ảnh hưởng đến sản xuất. Về hạn ngạch, SMM đã nghiên cứu và thấy rằng hạn ngạch được phê duyệt hiện tại là khoảng 300–310 triệu tấn, cho thấy sự tăng lên của nguồn cung hàng năm. Về mặt cầu, giá thép gang niken cao của Indonesia đã hồi phục nhẹ và một số nhà luyện kim đã thấy sự hồi phục nhẹ trong lợi nhuận so với tuần trước. Tuy nhiên, nhiều nhà luyện kim vẫn phải đối mặt với lợi nhuận âm. Nhìn chung, thị trường vẫn thận trọng vì các nhà luyện kim chưa tăng đáng kể nhu cầu mua hàng do chi phí quặng hiện tại cao, có nghĩa là giá quặng luyện hỏa vẫn phải đối mặt với áp lực giảm giá.

• Quặng luyện thủy:

Về mặt cung ứng, có sự dư thừa nhẹ khi hầu hết hạn ngạch RKAB đã được phê duyệt và một số nhà luyện kim HPAL hiện có nguồn cung dồi dào. Về mặt cầu, nhu cầu của các nhà luyện kim Indonesia không có sự tăng trưởng đáng kể trong tuần này, dẫn đến sự giảm giá nhẹ của quặng luyện thủy. Từ góc độ lợi nhuận, giá giảm là không có khả năng xảy ra mạnh mẽ, vì các nhà khai thác không thể chịu được sự giảm giá đáng kể. Nhìn về phía trước, nhu cầu của các nhà luyện kim hạ nguồn vẫn tương đối ổn định và với hầu hết hạn ngạch RKAB năm 2025 đang dần được phê duyệt, giá quặng luyện thủy được dự đoán sẽ vẫn yếu.

NPI

"Thị trường thép gang niken cao đối mặt với tình trạng bế tắc mặc dù giá tăng"

Giá trung bình của thép gang niken cao (NPI) 8–12% của SMM đã tăng 5,2 nhân dân tệ/đơn vị niken so với tuần trước lên 906,2 nhân dân tệ/đơn vị niken (giá xuất xưởng, bao gồm thuế). Giá FOB chỉ định cho NPI của Indonesia cũng tăng 0,78 USD/đơn vị niken lên 110,64 USD. Sau điểm chuyển hướng giá này, hoạt động báo giá và yêu cầu báo giá trên thị trường đã trở nên sôi động hơn. Về mặt cung ứng, trong nước, mặc dù giá quặng niken của Philippines đã giảm trong tuần này, nhưng điều này không thay đổi được nhiều tình trạng giá thành ngược của các nhà luyện kim Trung Quốc, sản lượng của họ vẫn duy trì ở mức thấp ổn định. Hơn nữa, do chi phí sản xuất cao và giá cả ổn định, các nhà sản xuất tỏ ra không muốn bán, thích giữ hàng tồn kho. Tại Indonesia, mặc dù phí bảo hiểm quặng niken giảm nhẹ, nhưng sự giảm giá này là hạn chế. Đường giá thành của các nhà luyện kim vẫn ổn định, và mặc dù áp lực giá thành ngược đã được cải thiện một chút, nhưng điều này không tạo ra đủ động lực sản xuất, với một số nhà sản xuất vẫn dự kiến sản lượng thấp. Về mặt cầu, cải thiện tâm lý kinh tế vĩ mô đã hỗ trợ giá thép không gỉ, từ đó hỗ trợ một phần giá cho NPI có hàm lượng niken cao. Hoạt động thị trường cũng đã tăng lên, với giá giao dịch của các thương nhân được cải thiện một chút. Nhìn chung, sự bi quan trên thị trường NPI có hàm lượng niken cao đã giảm bớt một phần, và giá cả dự kiến sẽ dần dần tăng lên.

Mức giảm giá trung bình của gang thép niken cao so với niken điện phân đã thu hẹp trong tuần này, với mức giảm giá trung bình hàng tuần là 301,8 nhân dân tệ/tấn, giảm 25,4 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Nhìn chung, giá NPI có hàm lượng niken cao đã cho thấy xu hướng tăng giá mạnh và không ổn định trong suốt tuần, chủ yếu được thúc đẩy bởi tình trạng giá thành ngược của các nhà luyện kim và kỳ vọng cải thiện tiêu thụ thép không gỉ. Hoạt động thị trường đã tăng lên một chút, và giá cả dự kiến sẽ duy trì ổn định trong ngắn hạn. Tuy nhiên, theo logic cơ bản của tình trạng cung dư cầu, giá niken dự kiến sẽ vẫn yếu. Do đó, mức giảm giá của NPI có hàm lượng niken cao so với niken điện phân dự kiến sẽ tiếp tục thu hẹp vào tuần tới.