【Phân tích SMM】Tổng kết hàng tuần thị trường niken Indonesia - 25/7

Quặng Niken

"Giá quặng niken trong nước Indonesia giảm lần nữa trong bối cảnh các công ty khai thác mỏ tích cực bán hàng"

Giá quặng niken tại Indonesia đã giảm nhẹ trong tuần này. Mức chênh lệch giá chính thống đối với quặng niken laterit Indonesia 1,6% vẫn ở mức 24–26 USD/WMT. Giá giao hàng của SMM đối với quặng niken laterit 1,6% là 50,4–53,7 USD/WMT, giảm 0,1 USD so với tuần trước. Trong khi đó, giá giao hàng của SMM đối với quặng 1,3% cũng vẫn ổn định ở mức 26–28 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước.

• Quặng luyện hỏa:

Về mặt cung ứng, mùa mưa tại Sulawesi đã được cải thiện nói chung, trong khi lượng mưa tại Halmahera vẫn tiếp tục. Ngoài ra, một số công ty khai thác mỏ đã tích cực bán sản phẩm của mình trong tuần này, dẫn đến sự phục hồi nhẹ trong sản lượng. Dựa trên sự hiểu biết của SMM, hạn ngạch RKAB hiện đã được phê duyệt ước tính khoảng 290 đến 300 triệu tấn. Về mặt nhu cầu, mặc dù giá NPI của Indonesia đã giảm nhẹ, nhưng nhu cầu mua quặng luyện hỏa vẫn yếu do một số nhà luyện kim tiếp tục cắt giảm hoặc đóng cửa sản xuất do chi phí tăng cao.

Nhìn chung, với tiến độ phê duyệt RKAB đang diễn ra và điều kiện thời tiết được cải thiện ở một số khu vực của Sulawesi, nguồn cung quặng niken trước đây đã chặt chẽ ở Indonesia đã được nới lỏng một chút. Trong khi đó, nhu cầu đã giảm do các nhà luyện kim giảm sản lượng. Nhìn về phía trước, giá quặng luyện hỏa được dự đoán sẽ vẫn chịu áp lực giảm giá.

• Quặng luyện thủy:

Cung cầu vẫn tương đối ổn định. Từ góc độ lợi nhuận, quặng luyện thủy tạo ra lợi nhuận thấp hơn so với quặng luyện hỏa, dẫn đến sự hạn chế nhẹ trong khả năng tiếp cận thị trường. Điều này đã góp phần duy trì giá cả ở mức cao và ổn định trong suốt tuần. Tuy nhiên, với việc tiếp tục phê duyệt hạn ngạch RKAB dự kiến đến tháng 8 và điều kiện thời tiết được cải thiện ở một số khu vực của Sulawesi, vẫn còn dư địa để giá quặng luyện thủy giảm.

NPI

"Giá NPI cao cấp đạt điểm quay đầu, đà tăng giá mạnh hơn"

Giá trung bình của NPI cao cấp 8–12% của SMM (giao tại nhà máy, bao gồm thuế) đã tăng 5,2 nhân dân tệ/điểm niken so với tuần trước lên 906,2 nhân dân tệ/điểm niken, trong khi giá chỉ số FOB NPI của Indonesia đã tăng 0,78 USD/điểm niken lên 110,64 USD/điểm niken. Tuần này đánh dấu một bước ngoặt đối với giá NPI cao cấp, với hoạt động hỏi giá tăng lên. Về mặt cung, giá quặng niken Philippines đã giảm trong tuần này, nhưng điều này không thể đảo ngược tình trạng chi phí sản xuất cao hơn giá bán tại các nhà máy luyện kim Trung Quốc, sản lượng của các nhà máy này vẫn ở mức thấp và ổn định. Với chi phí sản xuất cao và giá cả ổn định, nhiều công ty không muốn bán và thích giữ hàng tồn kho. Tại Indonesia, phí bảo hiểm quặng niken đã giảm nhẹ, mặc dù mức giảm là hạn chế. Mặc dù đường chi phí sản xuất của các nhà máy luyện kim vẫn ổn định và tình trạng chi phí sản xuất cao hơn giá bán đã giảm nhẹ, nhưng sản lượng vẫn dự kiến sẽ giảm đối với một số nhà sản xuất, có khả năng làm suy yếu tổng sản lượng. Về mặt cầu, tâm lý thị trường vĩ mô được cải thiện đã hỗ trợ giá thép không gỉ, tạo ra một số hỗ trợ giá cho NPI cao cấp, trong khi các cuộc hỏi giá trên thị trường tăng lên và giá giao dịch phục hồi nhẹ. Nhìn chung, tâm lý thị trường tiêu cực đối với NPI cao cấp đã giảm bớt phần nào và giá cả dự kiến sẽ tăng lên từ từ.

Dựa trên giá quặng niken từ 25 ngày trước, tình trạng chi phí sản xuất cao hơn giá bán của các nhà máy luyện kim đã giảm bớt trong tuần này. Đối với nguyên liệu, giá vật liệu phụ trợ vẫn ở mức ổn định đến tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi các chính sách "chống nội tranh" trong nước đang diễn ra và sự phục hồi của giá hàng hóa đen. Đường chi phí vật liệu phụ trợ của các nhà máy luyện kim tiếp tục có xu hướng tăng. Về mặt quặng niken, khối lượng vận chuyển của Philippines đã tăng lên, nhưng sự chấp nhận giá của thị trường hạ nguồn yếu, cho thấy khả năng giá quặng sẽ tiếp tục giảm; đường chi phí quặng của các nhà máy luyện kim vẫn ở mức yếu và ổn định. Sự giảm bớt tình trạng chi phí sản xuất cao hơn giá bán trong tuần này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phục hồi của giá thành phẩm. Dự kiến trong tuần tới, giá vật liệu phụ trợ sẽ tiếp tục tăng, giữ cho đường chi phí ở mức ổn định, trong khi đường chi phí quặng niken có thể giảm nhẹ nếu giá quặng tiếp tục giảm. Lợi nhuận của các nhà máy luyện kim dự kiến sẽ tiếp tục được cải thiện khi tình trạng chi phí sản xuất cao hơn giá bán tiếp tục giảm bớt.