Tăng vọt đến mức giới hạn hàng ngày! Hợp đồng tương lai polysilicon chạm mức giới hạn hàng ngày đầu tiên kể từ khi niêm yết. Đã xảy ra chuyện gì? [Tin tức nóng hổi SMM]

Tin SMM ngày 2 tháng 7: Sau khi mở cửa vào sáng sớm ngày 2 tháng 7, hợp đồng tương lai polysilicon giao dịch nhiều nhất đã tăng vọt một cách nhanh chóng, trực tiếp tăng giá và chạm mức tăng giá trần vào khoảng 13 giờ 48 phút chiều. Cuối cùng, hợp đồng đã khóa mức tăng giá trần với mức tăng 6,99%, đóng cửa ở mức 35.050 nhân dân tệ/tấn, đánh dấu lần tăng giá trần đầu tiên kể từ khi niêm yết hợp đồng tương lai.

Về nguyên nhân của sự tăng giá mạnh mẽ này của hợp đồng tương lai polysilicon, SMM cho rằng chủ yếu là do các yếu tố sau đây:

Về mặt tin tức, theo Tân Hoa Xã, Tổng Bí thư Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc, Chủ tịch Nhà nước và Chủ tịch Quân ủy Trung ương Tập Cận Bình đã chủ trì cuộc họp thứ sáu của Ủy ban Tài chính và Kinh tế Trung ương vào sáng ngày 1 tháng 7. Cuộc họp nhấn mạnh việc thúc đẩy xây dựng thị trường quốc gia thống nhất một cách sâu rộng, tập trung vào những thách thức chính, điều chỉnh cạnh tranh vô trật tự với giá thấp của doanh nghiệp theo quy định của pháp luật, hướng dẫn doanh nghiệp nâng cao chất lượng sản phẩm và thúc đẩy việc loại bỏ dung lượng sản xuất lạc hậu một cách có trật tự.

Trong khi đó, trên thị trường, khảo sát của SMM cho thấy các doanh nghiệp hàng đầu đã tự nguyện thống nhất tăng giá dựa trên chi phí. Theo báo giá giao ngay của SMM, chỉ số giá polysilicon loại N hôm nay đã tăng 2 nhân dân tệ/kg lên 36 nhân dân tệ/kg, với mức tăng trong một ngày cao tới 5,88%.Tuy nhiên, SMM đã biết được rằng dưới mức báo giá hiện tại, giao dịch hạ nguồn gần như không có, với toàn bộ thị trường đang trong trạng thái chờ xem.

》Nhấn vào đây để xem báo giá giao ngay sản phẩm PV của SMM

Dữ liệu của SMM cho thấy tính đến ngày 27 tháng 6, chi phí trung bình của ngành polysilicon đã giảm xuống còn 34,52 nhân dân tệ/kg. Sự giảm giá gần đây của chỉ số giá polysilicon loại N xuống còn 34 nhân dân tệ/kg đã gần với đường chi phí trung bình của ngành.

Tuy nhiên, về tổng thể, các yếu tố cơ bản của polysilicon thiếu sự hỗ trợ tích cực đáng kể. Về lịch trình sản xuất tháng 7 được quan tâm chặt chẽ, khảo sát của SMM chỉ ra rằng lịch trình sản xuất cuối cùng của tháng 6 không có thay đổi đáng kể so với dự kiến trước đó. Trong tháng 7, một số doanh nghiệp hàng đầu đã tăng sản lượng trong khi một số doanh nghiệp hạng hai và hạng ba đã thực hiện cắt giảm sản lượng hoặc đóng cửa, dẫn đến tổng sản lượng tăng khoảng 5.000-6.000 tấn so với tháng trước.

Về mặt tồn kho, SMM hiểu rằng tồn kho polysilicon vẫn phải đối mặt với áp lực đáng kể với sự chênh lệch lớn giữa các doanh nghiệp. Tổng lượng tồn kho gần đây đã tăng do lượng đơn hàng ký kết giảm. Tính đến ngày 26 tháng 6, tổng lượng tồn kho của các nhà sản xuất polysilicon theo SMM là 270.000 tấn, vẫn ở mức cao nhất trong nhiều năm cùng kỳ.

Đáng chú ý, là một trong những ngành công nghiệp có sự cạnh tranh khốc liệt nhất ở Trung Quốc, ngành công nghiệp quang điện (PV) từ lâu đã được coi là "lực lượng chính" trong việc chấn chỉnh các thực tiễn này. Ngày 25 tháng 2 năm 2025, Cục Quản lý Thị trường Nhà nước đã tổ chức một hội nghị chuyên đề về cạnh tranh công bằng, mời các doanh nghiệp từ các lĩnh vực PV, thương mại điện tử và ô tô đến thảo luận về các biện pháp chống lại sự cạnh tranh khốc liệt. Bài viết trên Nhân dân Nhật báo ngày 29 tháng 6 "Đạt được Phát triển Chất lượng Cao bằng cách Loại bỏ Cạnh tranh Khốc liệt" cũng đã đăng tải một bài bình luận quan trọng về chủ đề chống cạnh tranh của PV, cho rằng đằng sau sự cạnh tranh khốc liệt của PV là những tác động do sự không cân đối tạm thời giữa cung và cầu. Sự gia tăng bất ổn bên ngoài, nhu cầu trong nước không đủ và mâu thuẫn cung vượt cầu đã làm tăng cường sự cạnh tranh trong ngành, làm trầm trọng hơn sự cạnh tranh khốc liệt ở một mức độ nào đó. Ngoài ra, người ta cũng đã đề cập rằng chìa khóa để thoát khỏi "cạnh tranh khốc liệt" nằm ở việc cân bằng vai trò của một chính phủ chủ động và một thị trường hiệu quả.

Để đáp ứng lời kêu gọi quốc gia "chống lại sự cạnh tranh khốc liệt", ngành công nghiệp PV đã thực hiện các biện pháp riêng của mình. Một ví dụ như vậy là Hiệp hội Công nghiệp Quang điện Trung Quốc (CPIA) hướng dẫn các doanh nghiệp ký kết một thỏa thuận tự nguyện kiểm soát sản xuất và tự giác tuân thủ.Vào ngày 30 tháng 6, kế hoạch cắt giảm sản lượng 30% của hầu hết các doanh nghiệp sản xuất thủy tinh trong nước vào tháng 7 cũng đại diện cho một động thái quan trọng của ngành công nghiệp thủy tinh PV để tránh "cạnh tranh khốc liệt" và ngăn chặn một vòng xoáy ác tính trên thị trường do sự cạnh tranh gia tăng giữa các doanh nghiệp.

Theo khảo sát của SMM, một số doanh nghiệp thủy tinh gần đây đã bắt đầu lên kế hoạch lịch trình sản xuất tiếp theo của mình. Liên quan đến sản xuất thủy tinh PV trong nước vào tháng 7, SMM tin rằng mặc dù số ngày sản xuất tăng lên, việc mở rộng cắt giảm sản lượng có thể dẫn đến sự sụt giảm đầu tiên trong sản xuất thủy tinh kể từ Tết Nguyên đán năm nay. Người ta ước tính rằng nguồn cung thủy tinh trong tháng 7 sẽ giảm xuống còn khoảng 45GW.

Hơn nữa, cũng có tin tức tích cực từ nước ngoài. Vào ngày 1 tháng 7 theo giờ địa phương, Thượng viện Mỹ đã thông qua dự luật "Big and Beautiful" (Tạm dịch: "To lớn và Đẹp"), được Trump ủng hộ mạnh mẽ, đã loại bỏ thuế tiêu thụ đặc biệt đối với các dự án gió và mặt trời vào phút cuối cùng. Thông tin này đã thúc đẩy cổ phiếu năng lượng mặt trời trên thị trường chứng khoán Mỹ tăng vọt vào thứ Ba.

Theo báo cáo, thuế tiêu thụ đặc biệt đối với các dự án năng lượng gió và mặt trời, ban đầu được đề cập trong dự luật, được coi là một cách để giúp Mỹ giảm sự phụ thuộc vào chuỗi cung ứng năng lượng sạch của Trung Quốc. Tuy nhiên, do nhiều trang trại năng lượng mặt trời và gió địa phương vẫn phụ thuộc một phần nào đó vào các bộ phận nước ngoài và chuỗi cung ứng do Trung Quốc thống trị, việc áp dụng loại thuế này có thể làm tăng chi phí của các trang trại năng lượng mặt trời và gió địa phương. Nhóm nghiên cứu Rhodium Group dự đoán rằng điều này sẽ dẫn đến sự tăng từ 10% đến 20% chi phí xây dựng năng lượng gió và mặt trời. Hiệp hội Năng lượng Sạch Mỹ (ACP) cũng ước tính rằng thuế tiêu thụ đặc biệt mới sẽ làm tăng từ 4 tỷ đến 7 tỷ USD chi phí cho các công ty năng lượng sạch Mỹ trong thập kỷ tới.

Do đó, việc loại bỏ thuế tiêu thụ đặc biệt đối với các dự án năng lượng gió và mặt trời vào phút cuối là một tin tích cực đáng kể đối với cổ phiếu năng lượng gió và mặt trời địa phương.

Chịu ảnh hưởng bởi sự tăng liên tục của hợp đồng tương lai polysilicon trong nước, chỉ số của lĩnh vực thiết bị PV cũng tăng hơn 3% trong phiên giao dịch. Về cổ phiếu riêng lẻ, hơn sáu cổ phiếu, bao gồm Shuangliang Eco-Energy, Yijing Optoelectronics, OJing Technology, Cybrid Technologies và Tongwei Co., Ltd., đã đạt đến giới hạn giá hàng ngày trong phiên giao dịch.

Báo cáo nghiên cứu của China Securities cho biết trong ngắn hạn, do nhu cầu suy yếu và kỳ vọng về một số hoạt động khôi phục sản xuất trong lĩnh vực polysilicon, giá polysilicon vẫn đang trong quá trình chạm đáy. Tuy nhiên, với mức giá hiện tại đã gần với chi phí tiền mặt của các doanh nghiệp hàng đầu, dự kiến rằng không gian giảm giá tiếp theo là hạn chế. Ngoài ra, từ góc độ chính sách, ngành công nghiệp PV, là một trong những ngành công nghiệp trọng điểm trong nỗ lực của Trung Quốc nhằm giải quyết tình trạng cạnh tranh khốc liệt, có hướng đi tương đối rõ ràng cho phía cung trong tương lai và dự kiến sẽ đảo ngược tình trạng thua lỗ hiện nay trên toàn chuỗi công nghiệp PV.