[Phân tích SMM] Điện cực dương pin natri có sự tăng trưởng đáng kể trong tháng 5, nổi lên ở các thị trường ngách

SMM, ngày 5 tháng 6:

Năm 2025, thị trường pin natri-ion (sodium-ion battery) được đặc trưng bởi những bước đột phá công nghệ đáng kể, giảm chi phí và tăng tốc ứng dụng quy mô lớn. Sự phát triển hợp tác trên toàn bộ các phân khúc của chuỗi công nghiệp đã hình thành, với mô hình song song do chính sách và thị trường thúc đẩy đã được thiết lập phần lớn.

Vào tháng 5, thị trường pin natri-ion chứng kiến các hoạt động năng động của các công ty, thể hiện động lực phát triển sôi động. Ngày 8 tháng 5, dây chuyền sản xuất vật liệu catốt composite natri sắt phosphat (NFPP) quy mô 10.000 tấn của Hồ Châu Anh Na Năng Lượng Mới đã bắt đầu vận hành, đánh dấu một giai đoạn mới trong việc thương mại hóa pin natri-ion. Ngày 26 tháng 5, nhà máy thông minh giai đoạn I 10GWh của Công nghệ Thanh Na dành cho pin natri-ion hình trụ lớn, với chủ đề "Kỷ nguyên mới của pin natri-ion xanh, động cơ mới cho ngành sản xuất thông minh", đã được đưa vào vận hành thành công. Là một công ty dẫn đầu ngành, pin natri-ion điện cho xe chở khách năng lượng mới của CATL, được công bố vào tháng 4, đã thu hút được sự chú ý đáng kể. Pin xe tải hạng nặng của công ty dự kiến sẽ đi vào sản xuất hàng loạt vào tháng 6, với sự hợp tác với FAW Jiefang đã được thiết lập. Sáng kiến này đã thúc đẩy mạnh mẽ việc thương mại hóa pin natri-ion trong lĩnh vực giao thông vận tải, báo hiệu sự xuất hiện của chúng trong một phân khúc quan trọng của thị trường xe năng lượng mới.

Vào tháng 5 năm 2025, chuỗi công nghiệp pin natri-ion đã thể hiện sự tăng trưởng cơ cấu đáng chú ý, với sự khác biệt rõ rệt trong vật liệu catốt, vật liệu anốt, điện phân và tế bào pin. Được thúc đẩy bởi cả chính sách và nhu cầu thị trường, các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn trong chuỗi công nghiệp đã tăng tốc bố trí, với việc mở rộng công suất và tiến bộ công nghệ tiến hành song song, tạo động lực mạnh mẽ cho sự phát triển quy mô lớn của ngành.

Vật liệu catốt: Sự thống trị của NFPP được củng cố, công suất tăng vọt theo cấp số nhân

Vào tháng 5, sản xuất vật liệu catốt pin natri-ion đã đạt được mức tăng trưởng đột phá, tăng 104% so với tháng trước và 83% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, NFPP, tận dụng lợi thế như hiệu suất an toàn tuyệt vời và công nghiệp hóa nhanh chóng, chiếm 73% tổng sản lượng. Thành tựu này được quy cho việc đưa vào vận hành thành công nhiều dây chuyền sản xuất hàng loạt NFPP trong sáu tháng qua, tạo nền tảng phần cứng vững chắc cho việc mở rộng công suất. Đồng thời, sự công nhận của các doanh nghiệp hạ nguồn đối với NFPP tiếp tục tăng lên, với lượng đơn đặt hàng tăng đáng kể, khiến một số doanh nghiệp ban đầu tập trung vào sản xuất pin oxit phân tầng dần chuyển sang sản xuất pin polyanion, củng cố hơn nữa vị thế thống trị thị trường của NFPP.

Vật liệu cực âm: Việc giải phóng công suất bị cản trở, tăng trưởng chậm hơn

So với lĩnh vực vật liệu cực dương đang bùng nổ, sản xuất vật liệu cực âm pin natri-ion trong tháng Năm chỉ đạt mức tăng 2% so với tháng trước và 147% so với cùng kỳ năm ngoái. Hiện tại, công suất cực âm vẫn chưa được giải phóng đầy đủ, với nhiều yếu tố như nguồn cung cấp nguyên liệu không ổn định và khó khăn trong tối ưu hóa quy trình đang hạn chế việc mở rộng sản xuất vật liệu cực âm. Mặc dù triển vọng của ngành rất khả quan, nhưng phân khúc cực âm vẫn cần phải vượt qua các nút thắt công nghệ và chuỗi cung ứng trong ngắn hạn để theo kịp sự phát triển của các phân khúc cực dương và pin.

Chất điện phân: Sản xuất chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh số, với sản lượng dao động đáng kể

Trong tháng Năm, sản xuất chất điện phân pin natri-ion tăng 7% so với tháng trước và 38% so với cùng kỳ năm ngoái. Do nhu cầu thị trường đối với pin natri-ion ít ổn định hơn so với pin lithium, các công ty chất điện phân thường áp dụng mô hình “sản xuất dựa trên doanh số”. Ngoài ra, các yêu cầu môi trường nghiêm ngặt đối với việc lưu trữ chất điện phân khiến mức tồn kho của các công ty thấp, dẫn đến sản xuất phụ thuộc rất nhiều vào các đơn đặt hàng nhận được trong tháng hiện tại. Đặc điểm sản xuất này dẫn đến sự biến động lớn hơn trong phân khúc chất điện phân của chuỗi công nghiệp.

Pin: Kỳ vọng nhu cầu là tích cực, với tiềm năng tăng trưởng sản xuất đáng kể

Trong tháng Năm, sản xuất pin natri-ion tăng 7% so với tháng trước và 83% so với cùng kỳ năm ngoái. Với việc ra mắt tập trung nhiều dự án ESS pin natri-ion trong nửa cuối năm, sự thâm nhập ngày càng tăng của pin natri-ion vào xe hai bánh điện và sự tăng trưởng nhu cầu đối với nguồn điện khởi động-dừng, phân khúc pin dự kiến sẽ trải qua một đợt tăng trưởng bùng nổ mới. Các công ty đang tích cực mở rộng sản xuất và dự trữ hàng tồn kho, dự đoán rằng sản xuất pin điện phân sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới, đẩy nhanh quá trình thương mại hóa pin natri-ion trong nhiều lĩnh vực.

Vào tháng 5 năm 2025, các phân khúc khác nhau trong chuỗi công nghiệp pin natri-ion cho thấy xu hướng phát triển không đồng đều. Vật liệu cực dương dẫn đầu ngành công nghiệp với lợi thế về công nghệ và công suất, trong đó NFPP trở thành động lực tăng trưởng chính. Vật liệu cực âm phải đối mặt với sự chậm trễ trong việc giải phóng công suất do các nút thắt về nguyên liệu thô và công nghệ. Chất điện phân thể hiện đặc điểm "sản xuất dựa trên doanh số" do biến động nhu cầu. Tuy nhiên, phân khúc pin điện phân được hưởng lợi từ việc mở rộng các kịch bản ứng dụng hạ nguồn, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Nhìn chung, mặc dù các phân khúc có tốc độ phát triển khác nhau, nhưng ngành công nghiệp pin natri-ion đang đẩy nhanh tiến độ sản xuất quy mô lớn và tiềm năng thị trường của nó trong các lĩnh vực như ESS và giao thông vận tải là rất hứa hẹn.

Nhóm nghiên cứu năng lượng mới SMM

Vương Tùng 021-51666838

Mã Thụy 021-51595780

Phùng Địch Thăng 021-51666714

Lữ Ngạn Lâm 021-20707875