[Tóm tắt buổi họp sáng của SMM Thép] Cung cầu mất cân đối đang gia tăng, giá cả ngắn hạn đang ổn định

Quặng sắt trong nước:

Tại Tây Liêu Ninh, giá quặng sắt tinh luyện trong nước giảm 5-10 nhân dân tệ/tấn, với giá xuất xưởng hiện tại (loại 66%, ẩm, chưa bao gồm thuế) là 705-710 nhân dân tệ/tấn. Gần đây, tâm lý giao dịch trên thị trường đã yếu đi. Hiệu quả chi phí của quặng sắt tinh luyện trong nước đã giảm, khiến các nhà máy thép áp dụng cách tiếp cận thận trọng trong mua sắm. Một số nhà máy thép đã giảm tỷ lệ sử dụng quặng sắt tinh luyện trong nước. Các mỏ và nhà máy tuyển quặng chủ yếu bán theo giá thị trường, nhưng doanh số bán hàng nói chung đã chậm lại, với tâm lý chờ đợi mạnh mẽ trên thị trường. Xét đến hiệu suất yếu kém gần đây của hợp đồng tương lai quặng sắt, dự kiến vẫn sẽ có một số áp lực giảm giá đối với giá quặng sắt tinh luyện địa phương trong ngắn hạn.

Quặng sắt nhập khẩu:

Hôm qua, hợp đồng tương lai quặng sắt DCE dao động, với hợp đồng I2509 giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 698,5, không thay đổi so với giá đóng cửa ngày hôm trước và giảm 0,14% so với ngày hôm trước. Các thương nhân đang bán hàng bình thường, trong khi các nhà máy thép đang hỏi giá thận trọng và mua hàng theo nhu cầu. Tâm lý giao dịch trên thị trường ở mức trung bình. Giá giao dịch chính thống của quặng sắt PB fines ở Sơn Đông là 735 nhân dân tệ/tấn, về cơ bản không thay đổi so với giá ngày hôm trước. Giá giao dịch của quặng sắt PB fines ở Đường Sơn là khoảng 745-750 nhân dân tệ/tấn, cũng về cơ bản không thay đổi so với giá ngày hôm trước.
Theo khảo sát của SMM, vào ngày 28 tháng 5, tỷ lệ hoạt động của các lò cao tại 242 nhà máy thép được khảo sát bởi SMM là 88,35%, giảm 0,06 điểm phần trăm so với tháng trước. Sản lượng gang thô trung bình hàng ngày của các nhà máy thép được lấy mẫu là 2.421.300 tấn, giảm 0,9 triệu tấn so với tháng trước. Gần đây, một số nhà máy thép đã báo cáo rằng do nhu cầu tiêu thụ cuối cùng giảm và giá thép thành phẩm giảm, họ đã phải chịu lỗ và có kế hoạch bảo trì sau Lễ hội Đua thuyền Rồng. Dự kiến các kế hoạch bảo trì lò cao sẽ tăng dần vào tháng 6. Ngoài ra, đã có nhiều báo cáo thường xuyên trên thị trường về việc cắt giảm sản lượng thép thô, điều này đều là yếu tố tiêu cực đối với quặng sắt. Tuy nhiên, mức giảm sản lượng gang thô hiện tại là tương đối hẹp và tồn kho cảng tiếp tục giảm, cung cấp hỗ trợ cho giá quặng sắt từ phía cầu. Dự kiến giá quặng sắt sẽ tiếp tục dao động giảm trong ngắn hạn.

Thị trường than cốc hóa:
Giá niêm yết của than cốc hóa lưu huỳnh thấp ở Lâm Phần là 1.230 nhân dân tệ/tấn. Giá niêm yết của than cốc hóa lưu huỳnh thấp ở Đường Sơn là 1.280 nhân dân tệ/tấn.
Về mặt cơ bản, hầu hết các mỏ than đều duy trì nhịp độ sản xuất bình thường và tình hình cung vẫn dư thừa. Tuy nhiên, người mua hạ nguồn đang áp dụng thái độ chờ xem thận trọng và giao dịch đấu giá trực tuyến kém. Ngay cả khi giảm giá, việc ký kết đơn hàng vẫn không lạc quan, dẫn đến tình trạng tồn kho than luyện cốc tích tụ tại các mỏ than. Tóm lại, sau đợt giảm giá than luyện cốc lần thứ hai, giá than luyện cốc sẽ tiếp tục yếu trong ngắn hạn.
Thị trường cốc:
Giá trung bình toàn quốc của cốc luyện kim loại loại 1 (làm nguội khô) là 1.570 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình toàn quốc của cốc luyện kim loại loại 1 gần đạt (làm nguội khô) là 1.430 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình toàn quốc của cốc luyện kim loại loại 1 (làm nguội ướt) là 1.240 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình toàn quốc của cốc luyện kim loại loại 1 gần đạt (làm nguội ướt) là 1.150 nhân dân tệ/tấn.
Về mặt cung, sau đợt giảm giá cốc lần thứ hai, hầu hết các doanh nghiệp luyện cốc đều đang chịu lỗ, nhưng vẫn trong phạm vi chấp nhận được. Sản xuất vẫn tạm thời ổn định và cung cốc tương đối dư thừa. Về mặt nhu cầu, đã có sự sụt giảm theo mùa trong nhu cầu thép. Sản xuất gang thô đã đạt đỉnh và đang giảm. Chính sách cắt giảm sản lượng thép thô vẫn chưa được thực hiện, khiến việc bù đắp tác động của điều kiện thị trường yếu kém trở nên khó khăn. Ngoài ra, mức tồn kho cốc của hầu hết các nhà máy thép đều ở mức trung bình đến cao, làm suy yếu nhu cầu cứng đối với cốc. Tóm lại, sau đợt giảm giá cốc lần thứ hai, thị trường vẫn có tâm lý bi quan và thị trường cốc sẽ tiếp tục trầm lắng trong ngắn hạn.

Thép cuộn cán nóng

Hôm nay, hợp đồng tương lai thép cuộn cán nóng dao động giảm, đóng cửa ở mức 2.964, giảm 0,77% so với ngày giao dịch trước đó. Về mặt giá giao ngay, báo giá giao ngay ở hầu hết các khu vực vẫn ổn định, chỉ có một vài khu vực có mức giảm giá khoảng 10-20 nhân dân tệ/tấn. Khối lượng giao dịch cải thiện nhẹ so với ngày hôm qua, chủ yếu do các nguồn tài nguyên giá thấp. Từ góc độ cơ bản, về phía cung, theo khảo sát của SMM, do giá thép thành phẩm giảm đáng kể trong những ngày gần đây, lợi ích kinh tế của các nhà máy thép lò điện đã giảm theo tuần, dẫn đến nhiều nhà máy thép giảm giờ hoạt động. Tuy nhiên, do một nhà máy thép lò điện dự kiến nối lại sản xuất, tỷ lệ hoạt động lò điện toàn quốc trong tuần này là 39,14%, tăng 0,68 điểm phần trăm so với tuần trước. Các nhà máy thép lò cao, với tỷ suất lợi nhuận vẫn còn tồn tại, duy trì nhiệt tình sản xuất mạnh mẽ và áp lực cung tổng thể vẫn cao. Về phía cầu, nhu cầu vật liệu xây dựng hiện đang trong giai đoạn chuyển tiếp giữa "mùa thấp điểm và mùa cao điểm", với khả năng phục hồi nhu cầu không đủ. Việc mua hàng trên thị trường chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu cứng. Nhìn chung, sự mất cân bằng cung - cầu hiện tại đang gia tăng và tâm lý thị trường không có khả năng cải thiện. Dự kiến giá giao ngay của vật liệu xây dựng sẽ ổn định trong ngắn hạn.

Thép cuộn cán nóng

Ngày hôm qua, thị trường hợp đồng tương lai thép cuộn cán nóng trầm lắng, với mức giảm hàng ngày là 0,55% và đóng cửa ở mức 3.100. Giá giao ngay giảm nhẹ, với mức giảm 10-20 nhân dân tệ/tấn. Thị trường hợp đồng tương lai dao động, với niềm tin thị trường vẫn không đủ. Tâm lý giao dịch trung bình yếu và giao dịch thép cuộn cán nóng trì trệ. Từ góc độ cơ bản, thép cuộn cán nóng vẫn trong tình trạng cung - cầu yếu. Theo dữ liệu tồn kho khu vực thép cuộn cán nóng do SMM công bố trong ngày, tình trạng tăng tồn kho đã bắt đầu ở các khu vực như Lecong, Ninh Ba và Thẩm Dương. Việc giảm tồn kho ở Trương Gia Cảng vẫn ở mức vừa phải, trong khi mức giảm ở Thượng Hải đã thu hẹp đáng kể. Bản tóm tắt PMI hạ nguồn SMM cho tháng này đã được công bố, với chỉ số PMI tổng hợp tháng 5 năm 2025 ở mức 49,81, giảm 0,48 so với tháng trước và 0,27 so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi điều chỉnh theo mùa, chỉ số PMI tổng hợp là 48,94, giảm 0,14 so với tháng trước và 0,05 so với cùng kỳ năm ngoái. Tốc độ sản xuất và xây dựng đã chậm lại và nhu cầu thép tổng thể đang hoạt động kém. Tóm lại, dự kiến giá thép cuộn cán nóng sẽ tiếp tục yếu trong ngắn hạn.