Thời điểm tăm tối nhất đã đến vào tháng 5, khi các mô-đun tiếp tục giảm giá [Phân tích sâu bởi nhà phân tích chỉ số SMM]

Theo SMM, giá các tấm pin phân tán và tập trung trong nước gần đây đã giảm mạnh. Giá giao ngay của tấm pin TOPcon phân tán 182mm đã giảm xuống 0,693 nhân dân tệ/W (bao gồm thuế và vận chuyển), trong khi giá giao hàng kỳ hạn đã giảm xuống dưới 0,65 nhân dân tệ/W (bao gồm thuế và vận chuyển), và có xu hướng tiếp tục giảm; giá giao dịch của tấm pin TOPcon tập trung 182mm đã giảm xuống 0,701 nhân dân tệ/W (bao gồm thuế và vận chuyển), tạo thành mối quan hệ đảo ngược với giá tấm pin phân tán. Đợt giảm giá này bắt đầu vào đầu tháng 4, với giá tấm pin giảm 11,15% so với mức cao nhất, đặt chúng vào vị trí tương đối thuận lợi trong chuỗi công nghiệp.

Sự sụt giảm giá này bắt nguồn từ nhu cầu. Theo dữ liệu của SMM, đợt giảm giá toàn chuỗi công nghiệp PV trong tháng 4 bắt đầu từ tấm pin và dần lan rộng lên thượng nguồn. Tuy nhiên, về tổng thể, sự sụt giảm của kim loại silic - tấm pin thượng nguồn vượt xa so với tế bào và tấm pin hạ nguồn, chủ yếu là do mô hình cung - cầu. Tính toán sơ bộ, thời gian lưu kho của kim loại silic và polysilicon là gần 3-4 tháng, tấm pin khoảng 2 tháng, và tế bào và tấm pin chỉ hơn 1 tháng một chút. Biểu hiện trực tiếp của mối quan hệ cung - cầu là doanh thu bán hàng, đó là lý do tại sao tấm pin trải qua đợt giảm giá lớn nhất trong đợt giảm giá này, với mức giảm hơn 20%.Mặc dù đợt giảm giá hiện tại và mức thấp nhất của chuỗi công nghiệp vào tháng 11 năm ngoái có giá tương tự, nhưng chúng khác nhau về bản chất: một mặt, chúng ta thấy sự sụt giảm giá trên toàn chuỗi công nghiệp, mặt khác, việc giảm chi phí ở từng phân khúc cũng khá rõ rệt. Kể từ mức cao nhất vào tháng 4, mặc dù biên lợi nhuận gộp đã chuyển từ lãi sang lỗ, nhưng ít nhất chi phí tiền mặt có thể được duy trì.Đây là yếu tố hỗ trợ cho việc không có sự cắt giảm sản lượng đáng kể ở các phân khúc khác nhau của chuỗi công nghiệp PV.Ngoài ra, chúng ta thấy rằng các doanh nghiệp chuyên môn hóa có nhiều lợi thế hơn trong đợt giảm giá này. Theo chỉ số chi phí tấm pin của SMM, chi phí sản xuất tấm pin của các doanh nghiệp tích hợp là 0,729 nhân dân tệ/W, trong khi đối với các doanh nghiệp chuyên môn hóa, chỉ là 0,687 nhân dân tệ/W, và hiện tượng đảo ngược đang ngày càng mở rộng.Do đó, nếu các doanh nghiệp tích hợp muốn vượt qua khó khăn, họ cần áp dụng các chiến lược chủ động hơn.

Trong trung và dài hạn, giá các tấm pin vẫn được dự đoán sẽ tiếp tục giảm. Sự ổn định nhanh chóng trong tháng 5-6 sẽ là điều khó khăn, và sự phục hồi nhu cầu chỉ có thể xảy ra sau tháng 7. Sau ngày 31/5, nhu cầu trong nước có thể sẽ không giảm mạnh như vách núi, nhưng chắc chắn một phần lớn các đơn hàng tấm pin sẽ bị hủy bỏ vì chúng không thể được kết nối vào lưới điện trước ngày 31/5, phản ánh sự suy yếu của kỳ vọng nhu cầu gần đây. Từ góc độ vĩ mô, đợt biến động giá này bắt nguồn từ ngày 31/5 và bắt đầu với Văn bản số 136. Tôi tin rằngcốt lõi của đợt cải cách chính sách điện năng này là giảm chi phí điện cho các doanh nghiệp tiêu thụ nhiều năng lượng. Do đó, sự khó khăn ngắn hạn do khoảng cách cung cầu gây ra là không thể tránh khỏi, nhưng điều mà các doanh nghiệp có thể quan tâm hơn là liệu việc giảm chi phí điện có thể kích thích nhu cầu tăng vọt trở lại hay không? Gần đây, các văn bản thực thi chính sách đã liên tiếp được ban hành tại Giang Tô, Sơn Đông, Nội Mông và các khu vực khác. Có thể thấy rằng sự cạnh tranh trong các dự án tăng trưởng phân tán ngày càng trở nên rõ rệt, với các yêu cầu bắt buộc về tỷ lệ tự tiêu thụ điện năng mặt trời. Trong tương lai, logic cơ bản của điện mặt trời sẽ được định hình lại. Thị trường hóa ngụ ý sự cạnh tranh khốc liệt hơn, nhưng sự cạnh tranh này là lành mạnh, không phải thông qua {{cạnh tranh không khoan nhượng}} mù quáng, mà là thông qua nâng cấp và cải tiến sản phẩm do các cuộc cách mạng công nghệ mang lại.