[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng Thép SMM] Xuất hiện tâm lý thị trường yếu, thị trường than cốc dự đoán giảm giá

Quặng nhập khẩu:

Một số thương nhân thể hiện sự nhiệt tình vừa phải trong việc bán hàng. Khi cuối tuần đến gần, ý định mua hàng của các nhà máy thép giảm sút, một số nhà máy chỉ đấu thầu theo nhu cầu. Bầu không khí giao dịch trên thị trường ở mức trung bình. Tại Sơn Đông, giá giao dịch chính thống cho quặng tinh PB là khoảng 753-757 nhân dân tệ/tấn, tăng 2 nhân dân tệ/tấn ở mức thấp. Tại Đường Sơn, giá giao dịch cho quặng tinh PB là khoảng 760-765 nhân dân tệ/tấn, duy trì ổn định. Tính đến ngày 9 tháng 5, dữ liệu của SMM cho thấy tổng lượng tồn kho tại 35 cảng là 139,66 triệu tấn, giảm 280.000 tấn so với trước kỳ nghỉ và giảm 350.000 tấn so với tuần trước. Lượng hàng lấy tại cảng trung bình hàng ngày đối với quặng nhập khẩu là 3,019 triệu tấn, giảm 129.000 tấn so với trước kỳ nghỉ. Sự chậm lại trong mua sắm sau kỳ nghỉ đã dẫn đến sự sụt giảm lượng hàng lấy tại cảng. Sự giảm sút trong lượng tồn kho tại cảng đã thu hẹp đáng kể. Nhìn về phía trước, nhu cầu về quặng sắt dự kiến sẽ suy yếu, điều này sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá quặng sắt.

Quặng trong nước:

Tại Tây Liêu Ninh, giá quặng tinh sắt vẫn tương đối ổn định, với giá xuất xưởng ướt 66% (chưa bao gồm thuế) là 700-710 nhân dân tệ/tấn. Mức sản xuất tại các mỏ và nhà máy tuyển quặng vẫn ở mức thấp, và nguồn cung quặng tinh sắt khan hiếm đã tạo ra một số hỗ trợ cho giá quặng sắt địa phương. Các nhà máy thép chủ yếu mua hàng theo nhu cầu, với mong muốn mạnh mẽ hạ giá. Tâm lý thị trường rõ ràng là đối đầu, và bầu không khí giao dịch tổng thể là chậm chạp. Tin tức gần đây về việc cắt giảm sản xuất thép thô đã làm tăng thêm sự bi quan trên thị trường, và dự kiến giá quặng tinh sắt địa phương sẽ tiếp tục ở trong tình trạng trì trệ trong ngắn hạn.

Thị trường than cốc:

Về cơ bản, sản xuất mỏ than diễn ra bình thường và nguồn cung tương đối dồi dào. Báo giá mỏ than đã có sự điều chỉnh nhẹ, với gần một nửa số đấu giá trực tuyến không thành công và các giao dịch chủ yếu cho thấy sự sụt giảm. Tóm lại, giá than cốc đã giảm và tâm lý thị trường là tiêu cực. Giá than cốc dự kiến sẽ tiếp tục ở trong tình trạng trì trệ.

Thị trường cốc:

Về phía cung, các doanh nghiệp cốc duy trì lợi nhuận nhẹ, với mức độ nhiệt tình sản xuất tổng thể ở mức trung bình. Tỷ lệ vận hành vẫn ở mức cao, nhưng một số doanh nghiệp cốc đã thấy sự chậm lại trong việc vận chuyển hàng hóa, làm tăng áp lực vận chuyển. Về phía cầu, nhu cầu cứng đối với cốc từ các nhà máy thép vẫn duy trì, và với lượng tồn kho cốc tại các nhà máy thép trong phạm vi hợp lý, một số nhà máy đã bắt đầu kiểm soát lượng cốc đến. Nhìn chung, sự mất cân bằng cơ bản trên thị trường cốc là tương đối nhỏ, nhưng triển vọng thị trường đối với các sản phẩm thành phẩm là tiêu cực. Sự suy yếu gần đây trong hỗ trợ chi phí cốc đã dẫn đến tâm lý thị trường tiêu cực. Thị trường cốc dự kiến sẽ tiếp tục yếu và ổn định, với khả năng giảm giá.

Thép cuộn cán nóng (HRC):

Giá kỳ hạn HRC sau kỳ nghỉ đầu tiên tăng và sau đó giảm, với biến động giá giao ngay hẹp hơn. Về cơ bản, các nhà máy thép đã thấy ít hơn các đợt dừng bảo trì mới, và sản lượng HRC giảm nhẹ 4.700 tấn. Một số đầu cuối có nhu cầu bổ sung hàng tồn kho sau kỳ nghỉ, nhưng điều này khó có thể duy trì. Lượng tồn kho xã hội tăng so với tuần trước, nhưng mức tăng tích lũy so với cùng kỳ năm ngoái thấp hơn đáng kể so với các năm trước. Trong khi đó, các nhà máy thép tích cực vận chuyển sản phẩm. Dưới tác động kết hợp này, tổng lượng tồn kho là 4,5897 triệu tấn, tăng 47.400 tấn so với tuần trước, với mức tăng so với cùng kỳ năm ngoái chỉ là 1,04%. Nhìn về phía trước, một số nhà máy thép ở miền Bắc và miền Đông Trung Quốc có kế hoạch bảo trì mới. Trong khi đó, theo khảo sát lịch trình sản xuất mới nhất của SMM, sản lượng trung bình hàng ngày trong tháng 5 đã giảm, cho thấy khả năng giảm bớt áp lực cung ứng. Với mùa mưa sắp tới ở miền Nam Trung Quốc, tính bền vững của nhu cầu có thể bị đặt câu hỏi. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, sự mất cân bằng cung - cầu là tương đối nhỏ, và dự kiến lượng tồn kho có thể ngừng tăng và bắt đầu giảm. Theo khảo sát của SMM, sản lượng gang thô cho thấy dấu hiệu đạt đỉnh và hỗ trợ chi phí đang suy yếu. Nhìn chung, sự mất cân bằng ngắn hạn trên thị trường HRC hiện không nổi bật. Môi trường vĩ mô một lần nữa bước vào giai đoạn trống rỗng. Trong tháng 5, trọng tâm sẽ là tính bền vững của nhu cầu trong nước. Hiện tại, hiệu suất nhận đơn hàng của các nhà máy thép trong tháng 5 là trung bình, nhưng động lực tăng giá ngắn hạn không rõ ràng. Dự kiến hợp đồng HC2510 có thể dao động trong phạm vi 3140-3280.

Thép thanh vằn:

Về giá giao ngay, tâm lý thị trường thận trọng và giá giao ngay tiếp tục giảm. Mức giảm giá ở các khu vực khác nhau dao động từ 10 đến 30 nhân dân tệ/tấn, với giao dịch thị trường tổng thể yếu.Dưới góc độ cơ bản, về phía cung, theo dữ liệu lịch trình sản xuất của SMM, có sự thiếu hụt về quy cách thép cuộn cốt thép trong một số dự án nhà máy thép ở miền bắc và tây bắc Trung Quốc. Để bổ sung nguồn cung thị trường, có xu hướng sản xuất thép cuộn cốt thép từ gang xỉ trong tháng 5. Thứ hai, hầu hết các nhà máy thép lò cao có lợi nhuận về dòng tiền, và một số nhà sản xuất có kế hoạch giảm sản lượng thép cuộn cán nóng và tăng sản lượng thép xây dựng. Gần đây, một số nhà máy thép lò điện hồ quang đã kết thúc công tác bảo trì và có kế hoạch nối lại sản xuất. Tỷ lệ vận hành có thể tăng nhẹ vào tuần tới. Tuy nhiên, xét đến việc giá giao ngay vẫn ở mức thấp, rất khó để mua được phế liệu thép có giá cả hợp lý, và khả năng sinh lời của lò điện khó có thể cải thiện đáng kể, hạn chế tiềm năng tăng sản lượng. Về phía cầu, đã có sự tăng nhẹ về nhu cầu thị trường ở một số khu vực sau kỳ nghỉ, nhưng sự gia tăng số ngày mưa ở miền nam đã hạn chế tiến độ xây dựng tại các công trình hạ nguồn, và nhu cầu có thể vẫn yếu trong giai đoạn sau. Nhìn chung, sản xuất của các nhà máy thép hiện nay được thúc đẩy bởi lợi nhuận. Với các nhà máy thép lò cao nói chung có lợi nhuận về dòng tiền, động lực sản xuất thép xây dựng vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, khi nhu cầu dần chuyển sang mùa thấp điểm, sự gia tăng cung và giảm cầu không có lợi cho việc tăng giá giao ngay. Dự kiến xu hướng giá giao ngay ngắn hạn của thép xây dựng sẽ chịu áp lực.