[Phân tích SMM] Báo cáo thực hiện năm 2024 của Bộ Tài chính: Phân tích chính sách về năng lượng tái tạo và xe sử dụng năng lượng mới

Ngày 24 tháng 3 năm 2025, Bộ Tài chính đã công bố “Báo cáo về việc thực hiện chính sách tài khóa của Trung Quốc trong năm 2024”. Báo cáo nêu rõ rằng vào năm 2025, chính sách tài khóa sẽ thực hiện sự chuyển đổi xanh mạnh mẽ hơn. Dưới khung khổ mục tiêu “hai carbon”, phát triển năng lượng tái tạo và thúc đẩy xe điện mới (NEVs) sẽ được sử dụng làm điểm tựa chiến lược. Hướng đi chính sách này không chỉ phản ánh nhu cầu nội tại của sự phát triển kinh tế chất lượng cao của Trung Quốc mà còn cung cấp giải pháp Trung Quốc cho quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu.

Báo cáo cho thấy bố cục chính sách của Trung Quốc trong lĩnh vực xe điện mới và năng lượng tái tạo có đặc điểm “lái hai bánh”. Năm 2024, doanh số bán hàng xe điện mới đạt mười hai triệu tám trăm sáu mươi sáu nghìn chiếc, tăng 35,5% so với cùng kỳ, tỷ lệ thâm nhập thị trường lần đầu tiên vượt quá 40%. Tỷ lệ thâm nhập thị trường ở các huyện vượt quá 53,7%, thể hiện hiệu quả thực thi chính sách ở cơ sở. Phía sau sự tăng trưởng này là sự nhắm mục tiêu chính xác của các công cụ chính sách cấu trúc: một nghìn tỷ nhân dân tệ trái phiếu kho bạc siêu dài hạn tập trung vào cơ sở hạ tầng sạc và lưới điện thông minh. Lô thí điểm đầu tiên cải thiện cơ sở hạ tầng sạc và hoán đổi ở các huyện bao gồm 67 huyện, trực tiếp giải quyết vấn đề “đoạn cuối cùng” sạc ở thị trường nông thôn. Đáng chú ý, chính sách miễn thuế mua sắm áp dụng thiết kế theo giai đoạn “miễn hoàn toàn trong hai năm đầu và giảm 50% trong hai năm tiếp theo”, không chỉ ổn định kỳ vọng người tiêu dùng mà còn cung cấp thời gian đệm cho nâng cấp công nghệ chuỗi sản xuất.

Lĩnh vực năng lượng tái tạo đã mở rộng với tốc độ vượt dự đoán. Năm 2024, Trung Quốc thêm 278 triệu kilowatt lắp đặt quang điện (PV), với tổng công suất lắp đặt 887 triệu kilowatt, đạt mục tiêu lắp đặt gió và PV năm 2030 trước sáu năm. Sự phát triển vượt bậc này nhờ vào phân bổ tài nguyên tài khóa có mục tiêu: 47,56 tỷ chứng chỉ xanh được phát hành, với khối lượng giao dịch 4,39 tỷ, thiết lập cơ chế tiêu thụ dựa trên thị trường. Trong 5,4 tỷ nhân dân tệ trợ cấp năng lượng tái tạo địa phương, hơn 70% được phân bổ cho các dự án giảm nghèo bằng PV, phản ánh sự nghiêng về lĩnh vực sinh kế. Tuy nhiên, mức giảm giá từ 35% đến 80% trong chuỗi công nghiệp trong năm, cộng với Mỹ áp thuế 50% lên sản phẩm PV Trung Quốc, đã phơi bày sự mong manh của bố cục công suất hiện tại và đòi hỏi sự chuyển đổi chính sách từ mở rộng quy mô đơn thuần sang xây dựng rào cản công nghệ.

Hiệu ứng hiệp đồng của hai chiến lược bắt đầu xuất hiện. Việc sử dụng tầng lớp pin xe điện mới và lưu trữ năng lượng tái tạo tạo thành vòng lặp kín. Các công ty hàng đầu như BYD đã tăng hiệu suất nhiệt của công nghệ lai DM thế hệ thứ năm lên 46% thông qua đầu tư nghiên cứu và phát triển đáng kể, với cường độ R&D 6,97%, vượt xa mức trung bình ngành. Mức đầu tư kỹ thuật cao này đang tái tạo cảnh quan cạnh tranh công nghiệp. Sự tăng vọt trong lắp đặt PV cung cấp điện xanh, hỗ trợ giảm carbon toàn chu kỳ sống của xe điện mới. Mô hình ghép đôi “điện xanh - xe xanh” này có thể tái tạo chuỗi giá trị ngành ô tô toàn cầu.

Hệ thống chính sách hiện tại vẫn còn những khu vực cần cải thiện. Mặc dù việc thúc đẩy xe điện mới ở nông thôn đã đạt kết quả đáng kể, nhưng phạm vi bao phủ cơ sở hạ tầng sạc chỉ ở cấp thị trấn, vẫn còn khoảng cách ở cấp xã. Hệ thống tái chế pin chưa đạt quy mô hoạt động, gây ra rủi ro môi trường tiềm ẩn. Trong lĩnh vực năng lượng tái tạo, mặc dù dẫn đầu về công suất lắp đặt, nhưng thiếu hụt lưu trữ năng lượng đã khiến tỷ lệ bỏ rơi điện PV ở tây bắc tăng trở lại 4,2%, phơi bày hạn chế của khả năng điều chỉnh linh hoạt của hệ thống điện hiện tại. Những vấn đề cấu trúc này yêu cầu công cụ tài khóa chuyển từ “tưới ngập” sang “tưới nhỏ giọt chính xác”, ví dụ, hướng nhiều trái phiếu đặc biệt hơn vào cơ sở hạ tầng mới như lưu trữ năng lượng phân tán và lưới điện thông minh.

Hướng chính sách cho năm 2025 có thể thấy ba sự thay đổi: Thứ nhất, từ trợ cấp tiêu dùng sang việc xây dựng tiêu chuẩn kỹ thuật, sử dụng tính toán dấu chân carbon để ép buộc chuỗi công nghiệp chuyển đổi thấp carbon. Thứ hai, từ hỗ trợ ở đầu sản xuất sang xây dựng cơ chế thị trường, mở rộng liên kết giữa giao dịch điện xanh và thị trường carbon. Thứ ba, từ chu kỳ nội địa sang tham gia vào quy tắc quốc tế. Sự thay đổi này sẽ thử thách trí tuệ của nhà hoạch định chính sách trong việc cân nhắc giữa ổn định tăng trưởng ngắn hạn và sức cạnh tranh dài hạn, đặc biệt trong bối cảnh bảo hộ thương mại toàn cầu ngày càng tăng. Làm thế nào để duy trì sức cạnh tranh toàn cầu của ngành công nghiệp xanh Trung Quốc thông qua sáng tạo chính sách tài khóa sẽ là thước đo quan trọng về hiệu quả chính sách.

Phòng Nghiên cứu Ngành Công nghiệp Năng lượng Mới SMM

Wang Cong 021-51666838

Yu Xiaodan 021-20707870

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Liu Yujun 021-20707895

Lv Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Zhang Haohan 021-51666752

Wang Zihan 021-51666914

Ren Xiaoxuan 021-20707866

Wang Jie 021-51595902

Xu Yang 021-51666760

Chen Boling 021-51666836