[SMM Chủ đề Nóng: Xem xét Cung và Cầu Thép qua Báo cáo Công tác Chính phủ]

Phiên họp thứ ba của Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc lần thứ 14 khai mạc lúc 9 giờ sáng ngày 5 tháng 5 năm 2025 tại Đại lễ đường Nhân dân. Phiên họp bao gồm việc nghe báo cáo công tác chính phủ của Thủ tướng Lý Cường, xem xét báo cáo của Quốc vụ viện về việc thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế và xã hội quốc gia năm 2024 và dự thảo kế hoạch năm 2025, cũng như báo cáo về việc thực hiện ngân sách trung ương và địa phương năm 2024 và dự thảo ngân sách năm 2025. Chúng tôi đã trích xuất và phân tích nội dung liên quan đến thép và chuỗi ngành công nghiệp đen từ báo cáo công tác chính phủ như sau.

Dữ liệu vĩ mô chính
Chính sách tài khóa vẫn "chủ động hơn," trong khi chính sách tiền tệ đề cập đến việc thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải, cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) và lãi suất kịp thời, duy trì thanh khoản dồi dào, và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của thị trường bất động sản và chứng khoán với nỗ lực lớn hơn.

Nhu cầu thép
Trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương được lên kế hoạch ở mức 4,4 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 500 tỷ nhân dân tệ so với năm trước, chủ yếu dành cho đầu tư xây dựng, mua nhà thương mại hiện có và giải quyết nợ của chính quyền địa phương đối với doanh nghiệp.
Tổng nợ chính phủ mới trong năm nay là 11,86 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 2,9 nghìn tỷ nhân dân tệ so với năm trước.
Chính sách tiền tệ nới lỏng vừa phải sẽ được thực hiện, với việc cắt giảm RRR và lãi suất kịp thời để duy trì thanh khoản dồi dào. Các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc sẽ được tối ưu hóa và đổi mới để thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của thị trường bất động sản và chứng khoán với nỗ lực lớn hơn.
Tiếp tục nỗ lực ổn định và phục hồi thị trường bất động sản.
Tăng cường nỗ lực thực hiện cải tạo làng đô thị và nhà ở xuống cấp.
Thúc đẩy việc mua nhà thương mại hiện có.
Tiếp tục đảm bảo bàn giao nhà đã bán trước.
Bao gồm các nhóm dân di cư nông thôn đủ điều kiện vào hệ thống bảo đảm nhà ở.
Liên tục thúc đẩy đổi mới đô thị và cải tạo các khu dân cư cũ trong đô thị.
Nỗ lực thúc đẩy tiêu dùng, cải thiện hiệu quả đầu tư và mở rộng toàn diện nhu cầu trong nước.
300 tỷ nhân dân tệ trái phiếu chính phủ đặc biệt siêu dài hạn sẽ được phân bổ để hỗ trợ thay thế hàng tiêu dùng.
Đầu tư hiệu quả sẽ được mở rộng tích cực, với 735 tỷ nhân dân tệ được lên kế hoạch cho đầu tư ngân sách trung ương trong năm nay.
Trái phiếu chính phủ đặc biệt siêu dài hạn sẽ được sử dụng để hỗ trợ "hai dự án lớn" với nỗ lực lớn hơn.
Chuyển đổi số hóa sản xuất sẽ được tăng tốc.
Phát triển xe năng lượng mới thông minh kết nối, điện thoại thông minh và máy tính tích hợp AI, robot thông minh và các thiết bị đầu cuối thông minh thế hệ mới, cũng như thiết bị sản xuất thông minh, sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ.

Nguồn cung thép
Chuyển đổi và nâng cấp các ngành công nghiệp truyền thống sẽ được tăng tốc, hướng dẫn sản xuất theo hướng cao cấp, thông minh và phát triển xanh.
Các biện pháp thực hiện thay thế công suất trong các ngành như thép, xi măng và kính sẽ được sửa đổi để thúc đẩy việc loại bỏ ổn định công suất lạc hậu và kém hiệu quả.
Các biện pháp chính sách sẽ được đưa ra để giải quyết sự mất cân đối cấu trúc trong các ngành công nghiệp chính, nâng cao quy định và nâng cấp ngành để phá vỡ "cạnh tranh khốc liệt."
Kiểm soát sản xuất thép thô sẽ tiếp tục được thực hiện, thúc đẩy giảm và tái cấu trúc ngành công nghiệp thép.

Mục tiêu năm 2025 về giảm tiêu thụ năng lượng trên mỗi đơn vị GDP được đặt ở mức 3%, cao hơn mục tiêu năm 2024 là 2,5%, với mức giảm thực tế năm 2024 là 3,8%.

Nhìn chung, dữ liệu vĩ mô do chính phủ công bố phù hợp với kỳ vọng thị trường trước đó, không có bất ngờ lớn. Về phía nhu cầu, lĩnh vực bất động sản vẫn tập trung vào ổn định và phục hồi, khó có thể đảo ngược tình trạng trì trệ của lĩnh vực này hoặc thúc đẩy nhu cầu thép tăng thêm. Tuy nhiên, trong các lĩnh vực "hai lớn và hai mới," chính sách tài khóa cho thấy một số sức mạnh tăng thêm, điều này có thể tạo ra nhu cầu thép bổ sung trong tương lai. Về phía cung, các điều chỉnh phía cung năm nay mạnh hơn một chút so với năm 2024. Hiện tại, thép nội địa đang đối mặt với sự gia tăng ma sát chống bán phá giá, với áp lực xuất khẩu ngày càng tăng. Trong bối cảnh này, có thể dự đoán việc giảm cung hàng năm!