Thị trường kỳ hạn: Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9,160.5 USD/tấn, ban đầu giảm xuống mức thấp 9,107.5 USD/tấn, sau đó dao động tăng lên mức cao 9,170 USD/tấn trước khi đóng cửa ở mức 9,164 USD/tấn, với khối lượng mở là 280,000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 75,500 nhân dân tệ/tấn, dao động mạnh xuống mức thấp 75,360 nhân dân tệ/tấn, sau đó tăng lên mức cao 75,750 nhân dân tệ/tấn trước khi giảm nhẹ và đóng cửa ở mức 75,670 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.33%, với khối lượng giao dịch là 17,000 lô và khối lượng mở là 150,000 lô.
【Bản tin sáng đồng SMM】Tin tức: (1) Do chi phí thực phẩm giảm và giá dịch vụ ổn định, PPI tháng 12 của Mỹ bất ngờ thấp hơn kỳ vọng, có thể làm giảm lo ngại về áp lực giá kéo dài. Tuy nhiên, đáng chú ý là tốc độ tăng trưởng YoY của PPI và PPI lõi tháng 12 đều ghi nhận mức tăng lớn nhất kể từ đầu năm 2023. (2) Tại Trung Quốc, tài chính xã hội mới và các khoản vay mới bằng nhân dân tệ trong tháng 12 đều phục hồi, với sự thu hẹp của M1 giảm, tăng trưởng M2 mở rộng và khoảng cách M2-M1 thu hẹp.
Thị trường giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 14 tháng 1, mức chênh lệch giá giao ngay đồng cathode #1 so với hợp đồng tháng trước 2501 được báo giá ở mức 90-160 nhân dân tệ/tấn, trung bình 125 nhân dân tệ/tấn, giảm 40 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Hôm qua, hợp đồng đồng SHFE 2501 giao dịch so với hợp đồng 2502 trong khoảng contango 20 nhân dân tệ/tấn đến backwardation 20 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, số lượng chứng từ kho SHFE hiện chỉ khoảng 11,000 tấn. Nguồn cung có thể giao hạn chế đã cung cấp một số hỗ trợ cho mức chênh lệch giá giao ngay, nhưng tiêu thụ thị trường tổng thể vẫn yếu. Dự kiến mức chênh lệch giá giao ngay sẽ giảm nhẹ hôm nay. (2) Quảng Đông: Ngày 14 tháng 1, mức chênh lệch giá giao ngay đồng cathode #1 so với hợp đồng tháng trước được báo giá ở mức 200-250 nhân dân tệ/tấn, trung bình 225 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Tổng thể, tiêu thụ hạ nguồn suy yếu, và các nhà cung cấp tiếp tục giảm giá để bán, nhưng giao dịch thực tế không đạt kỳ vọng. (3) Đồng nhập khẩu: Ngày 14 tháng 1, giá chứng từ kho được báo ở mức 71-81 USD/tấn, QP tháng 1, trung bình tăng 1 USD/tấn so với tháng trước; giá B/L ở mức 59-73 USD/tấn, QP tháng 2, trung bình tăng 1 USD/tấn so với tháng trước; đồng EQ (CIF B/L) được báo giá ở mức 9-23 USD/tấn, QP tháng 2, trung bình tăng 3 USD/tấn so với tháng trước, tham chiếu hàng hóa đến vào cuối tháng 1 và đầu tháng 2. Tỷ lệ giá SHFE/LME cải thiện nhẹ hôm qua. Các tuyên bố hợp đồng dài hạn tháng 2 dần bắt đầu, và giá chào bán thị trường đầu ngày tăng nhẹ so với ngày trước đó, với giá đồng EQ vẫn giữ vững. (4) Đồng thứ cấp: Ngày 14 tháng 1, giá nguyên liệu đồng thứ cấp không thay đổi so với tháng trước, với giá đồng trần sáng Quảng Đông ở mức 68,600-68,800 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu là 2,430 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng nguyên sinh và thứ cấp là 1,580 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, các doanh nghiệp thanh đồng thứ cấp hiện áp dụng ba phương pháp định giá mua: không bao gồm thuế, "hóa đơn ngược" và bao gồm thuế. Với sự tăng lên của trung tâm giá đồng, các doanh nghiệp thanh đồng thứ cấp báo cáo khó khăn trong việc ép giá mua và tránh tích trữ quá nhiều nguyên liệu thô trước Tết Nguyên đán, nhằm chuyển đổi tất cả nguyên liệu thành sản phẩm hoàn thiện. (5) Tồn kho: Ngày 14 tháng 1, tồn kho đồng cathode LME giảm 1,550 tấn xuống còn 261,900 tấn; tồn kho chứng từ kho SHFE giảm 1,355 tấn xuống còn 9,730 tấn.
Giá cả: Về mặt vĩ mô, dữ liệu PPI tháng 12 của Mỹ thấp hơn kỳ vọng, chỉ số USD giảm nhẹ, và giá dầu thô tiếp tục tăng, tất cả đều hỗ trợ giá đồng. Về mặt cơ bản, số lượng chứng từ kho SHFE hiện chỉ khoảng 11,000 tấn, với nguồn cung có thể giao hạn chế cung cấp một số hỗ trợ cho mức chênh lệch giá giao ngay. Tuy nhiên, từ góc độ tiêu thụ, khi cuối năm đến gần, tiêu thụ thị trường tổng thể vẫn yếu. Tóm lại, với chỉ số USD giảm và giá dầu thô tiếp tục tăng, giá đồng dự kiến sẽ được hỗ trợ ở mức đáy hôm nay.
》Nhấn để xem Cơ sở dữ liệu kim loại SMM
【Thông tin trên được dựa trên thu thập thị trường và đánh giá tổng hợp bởi nhóm nghiên cứu SMM. Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế điều này cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.】
