Cung và cầu yếu kéo hợp đồng tương lai silicon giảm hơn 2%; Một số công ty silicon vẫn dự kiến bảo trì. Thị trường sẽ diễn biến ra sao trong tháng 1?

SMM, ngày 31 tháng 12: Vào ngày giao dịch cuối cùng của năm 2024, hợp đồng chính của hợp đồng tương lai silicon kim loại tiếp tục giảm sau khi mở cửa. Đến khi kết thúc phiên giao dịch ban ngày, hợp đồng chính của hợp đồng tương lai silicon kim loại đã giảm 2,01%, đóng cửa ở mức 10,985 nhân dân tệ/tấn, dẫn đầu mức giảm trong số các kim loại trong nước. Các yếu tố cơ bản yếu kém của silicon kim loại là nguyên nhân chính dẫn đến sự giảm giá liên tục của hợp đồng tương lai.

Trên thị trường giao ngay, theo báo giá giao ngay của SMM, silicon kim loại #553 tiêu chuẩn cao (miền đông Trung Quốc) giảm 100 nhân dân tệ/tấn vào ngày giao dịch cuối cùng của năm, với giá giao ngay ở mức 11,200-11,300 nhân dân tệ/tấn và giá trung bình là 11,250 nhân dân tệ/tấn, đánh dấu mức thấp nhất trong ba năm.

》Nhấn vào đây để xem giá giao ngay silicon kim loại của ngành công nghiệp SMM

Về cơ bản, theo khảo sát của SMM, thị trường silicon kim loại hiện tại đang trong trạng thái cung và cầu yếu.

Phía cung:

Tại Tứ Xuyên, do giá điện cao trong mùa khô hiện tại và thị trường silicon kim loại ảm đạm, các doanh nghiệp silicon được khảo sát bởi SMM tại Tứ Xuyên tiếp tục giảm sản xuất. Hiện tại, chỉ còn một số ít doanh nghiệp silicon tại Tứ Xuyên hoạt động, với tỷ lệ hoạt động giảm xuống mức thấp lịch sử. Tính đến ngày 27 tháng 12, tỷ lệ hoạt động hàng tuần của các doanh nghiệp silicon kim loại được khảo sát bởi SMM tại Tứ Xuyên là 12,82%. Trong khi đó, tỷ lệ hoạt động hàng tuần của các doanh nghiệp được khảo sát tại Vân Nam và Tân Cương cũng ở mức thấp so với cùng kỳ trong những năm gần đây. SMM dự đoán sản lượng sẽ tiếp tục giảm từ tháng 12 đến tháng 1 năm 2025.

Tồn kho:

Kể từ đầu năm 2024, với sự gia tăng liên tục trong sản xuất silicon kim loại và tình trạng cung vượt cầu trên thị trường, tồn kho silicon kim loại đã tiếp tục tăng. Tính đến ngày 27 tháng 12, tồn kho xã hội hàng tuần của silicon kim loại tại Trung Quốc đã đạt khoảng 538,000 tấn, đạt mức cao nhất trong ba năm.

Phía cầu:

Đối với polysilicon, do ngành công nghiệp cũng đang trong tình trạng cung vượt cầu, đã có báo cáo trước đó về việc cắt giảm sản xuất của các doanh nghiệp polysilicon. Mặc dù tâm lý thị trường đối với polysilicon gần đây đã cải thiện đáng kể, sự giảm sản lượng trong tháng 12 đã được xác nhận. SMM ước tính rằng sản lượng polysilicon trong nước vào tháng 12 là khoảng 93,000 tấn, giảm 19,8% so với tháng trước, làm giảm nhu cầu đối với silicon kim loại. Ngoài ra, một số doanh nghiệp polysilicon dự kiến sẽ cắt giảm sản xuất nhỏ vào tháng 1 năm 2025, và nhu cầu đối với silicon kim loại trong tháng 1 dự kiến sẽ vẫn yếu.

Đối với silicone, tỷ lệ hoạt động của các nhà máy monomer giảm nhẹ vào tuần trước, với các doanh nghiệp monomer tại miền trung Trung Quốc gần đây giảm tải. Giá silicone DMC tăng nhẹ trong tuần, nhưng việc mua silicon kim loại vẫn thận trọng. Về kế hoạch sản xuất tháng 1, SMM dự đoán rằng với tác động của việc giảm tỷ lệ hoạt động tại các doanh nghiệp hạ nguồn và tăng cường bảo trì dây chuyền trong dịp Tết Nguyên đán, tỷ lệ hoạt động tháng 1 có thể giảm nhẹ, và sản lượng hàng tháng cũng có thể giảm nhẹ. Tuy nhiên, hiện tại không có kế hoạch ngừng hoạt động quy mô lớn, do đó sản lượng dự kiến sẽ duy trì ở mức cao.

Đối với hợp kim nhôm, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp hợp kim nhôm cơ bản ổn định vào tuần trước. Tuần này, giá nhôm dao động trong biên độ hẹp, với giá hợp kim nhôm thứ cấp tăng nhanh nhưng giảm chậm hơn. Việc mua silicon kim loại gần đây được thực hiện theo nhu cầu.

Nhìn chung, nhu cầu cuối năm đối với silicon kim loại từ các người mua hạ nguồn không đủ, với tâm lý tích trữ hàng hóa của người mua vẫn ảm đạm. Một số doanh nghiệp người dùng cuối cho biết việc tích trữ trước kỳ nghỉ lễ đã hoàn thành phần lớn, trong khi áp lực tồn kho cuối năm đối với các nhà sản xuất dần tăng lên. Một số doanh nghiệp silicon tại miền tây nam Trung Quốc gần đây đã tạm ngừng báo giá và giao hàng. Nhìn chung, nhu cầu đối với silicon kim loại vẫn yếu, với ít đơn hàng và giao dịch trên thị trường. Một số doanh nghiệp silicon báo cáo kỳ vọng bảo trì và cắt giảm sản xuất vào tháng tới, với tỷ lệ hoạt động trong ngành silicon kim loại dự kiến sẽ tiếp tục yếu hơn vào tháng 1 năm 2025. Trong bối cảnh cung và cầu yếu, giá silicon kim loại dự kiến sẽ dao động giảm trong ngắn hạn.

Bình luận từ các tổ chức

Zhongcai Futures cho biết rằng, về cơ bản, các nhà máy silicon tại miền tây nam Trung Quốc tiếp tục cắt giảm sản xuất, trong khi một số nhà máy silicon tại Tân Cương đã khôi phục sản xuất, với số lượng lò mới dần tăng lên. Tuy nhiên, do việc cắt giảm sản xuất tại Tứ Xuyên đáng kể hơn, nguồn cung tiếp tục co lại một cách cận biên. Hầu hết các nhà máy silicon tại Tân Cương duy trì các đơn hàng phòng ngừa rủi ro đến cuối tháng 12, với một số kéo dài đến tháng 1. Các nhà máy nhỏ có thể xem xét tắt lò sau khi hoàn thành đơn hàng nếu thị trường tương lai không cung cấp cơ hội phòng ngừa rủi ro. Về phía cầu, một số công suất sản xuất của các doanh nghiệp polysilicon hàng đầu tại miền tây nam Trung Quốc đã bị ngừng hoặc giảm, với sản lượng polysilicon tháng 12 dự kiến sẽ giảm thêm xuống 90,000 tấn. Đối với silicone, tải hoạt động tại một số doanh nghiệp monomer giảm, dẫn đến tỷ lệ hoạt động giảm nhẹ. Đối với hợp kim nhôm, nhu cầu đối với hợp kim nhôm thứ cấp tăng khi doanh số bán ô tô cuối năm tăng mạnh, nhưng tỷ lệ hoạt động giảm nhẹ do nguồn cung nguyên liệu thô không đủ. Nhìn chung, trong khi nguồn cung co lại một cách cận biên, nhu cầu đối với polysilicon cũng yếu đi. Các yếu tố cơ bản của silicon kim loại không có sự cải thiện đáng kể, với tồn kho cao và các chứng từ kho tiếp tục gây áp lực lên thị trường tương lai. Trong ngắn hạn, giá silicon kim loại dự kiến sẽ dao động giảm, với sự chú ý đến đường chi phí tiền mặt của các nhà máy nhỏ tại Tân Cương.

Guotou Futures nhận xét rằng thị trường vẫn ảm đạm, với một số doanh nghiệp silicon tại miền tây nam Trung Quốc tạm ngừng báo giá. Việc cắt giảm sản xuất polysilicon hạ nguồn trong tháng 12 đã có hiệu quả, với sản lượng dự kiến sẽ giảm thêm vào tháng 1 năm sau. Tỷ lệ hoạt động của các nhà máy monomer silicone giảm trong tuần, và việc mua silicon kim loại vẫn thận trọng. Với nhu cầu hạ nguồn yếu và mức tồn kho silicon kim loại cao, thị trường tương lai đã giảm xuống dưới mức chi phí trung bình tại các khu vực phía bắc. Giá dự kiến sẽ ổn định ở mức đáy trong ngắn hạn, với xu hướng giảm tiếp tục.

Guoxin Futures lưu ý rằng về phía cung, các doanh nghiệp tại miền tây nam Trung Quốc tiếp tục cắt giảm sản xuất, trong khi một số doanh nghiệp tại miền tây bắc Trung Quốc tắt lò do thua lỗ, dẫn đến ít thay đổi trong sản lượng hàng tuần. Về phía cầu, giá polysilicon phục hồi từ mức thấp, việc giảm tồn kho wafer hạ nguồn ở mức vừa phải, và chuỗi ngành công nghiệp PV phần lớn ổn định với các biến động nhỏ, giữ nhu cầu đối với silicon kim loại ở mức thấp. Giá silicone DMC phục hồi từ mức thấp, nhưng các doanh nghiệp tiếp tục đối mặt với thua lỗ đáng kể, với sản lượng tăng nhẹ. Silicon kim loại vẫn trong trạng thái cung và cầu yếu với mức tồn kho cao. Sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, các doanh nghiệp lớn dự kiến sẽ khôi phục sản xuất, và giá tương lai và giao ngay có khả năng tiếp tục giảm trong ngắn hạn, với giá vẫn chịu áp lực.