Tại sao các nhà luyện kim Nhật Bản lại đàm phán một con số BM khác với Antofagasta? [Phân tích SMM]

》Xem giá đồng SMM, dữ liệu và phân tích thị trường

》Đăng ký để xem giá kim loại giao ngay lịch sử của SMM

       Trong tháng này, Tập đoàn Đồng Giang Tây, China Copper, Tongling Nonferrous Metals và Tập đoàn Jinchuan đã hoàn tất hợp đồng dài hạn TC tinh quặng đồng năm 2025 với mức chuẩn $21,25/tấn và 2,125¢/lb. Mức chuẩn hợp đồng dài hạn TC tinh quặng đồng năm 2024 được đặt ở mức $80/tấn và 8,0¢/lb.

       Tuy nhiên, sau khi kết thúc đàm phán giữa các nhà máy luyện đồng Trung Quốc và Antofagasta, kết quả đàm phán giữa các nhà máy luyện đồng Nhật Bản và Antofagasta cũng sắp được công bố. Theo tin đồn thị trường, một nhà máy luyện đồng Nhật Bản, với khối lượng giao dịch hàng năm khoảng 50.000 tấn với Antofagasta, có khả năng sẽ theo mức $21,25. Một nhà máy luyện đồng Nhật Bản khác, với khối lượng giao dịch hàng năm từ 300.000-400.000 tấn với Antofagasta, là một trong những đơn vị đầu tiên đồng ý với mức chuẩn $25. Nhà máy luyện đồng Nhật Bản cuối cùng, với khối lượng giao dịch hàng năm trên 300.000 tấn với Antofagasta, vẫn đang trong quá trình đàm phán và yêu cầu mức chuẩn trên $30 cho năm tới.

       Lịch sử cho thấy, các mức chuẩn được Antofagasta/Freeport đưa ra cho các nhà máy luyện đồng tại Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc thường khá đồng nhất, với sự khác biệt không đáng kể. Tuy nhiên, do khoảng cách cung-cầu lớn đối với tinh quặng đồng trong năm tới, các hình thức và kết quả của hợp đồng dài hạn đã trở nên đa dạng hơn. Từ thế kỷ trước, Nhật Bản và Hàn Quốc, với nền kinh tế phát triển ở châu Á, có nhu cầu tinh quặng đồng lớn nhất hàng năm. Do đó, Nhật Bản trở thành đơn vị đàm phán chính với Antofagasta/Freeport mỗi năm. Với sự phát triển kinh tế sau đó của Trung Quốc và sự mở rộng ngành công nghiệp kim loại màu, Trung Quốc đã thay thế Nhật Bản trở thành đơn vị đàm phán chính với Antofagasta/Freeport. Trong một thời gian dài của thế kỷ 21, các nhà máy luyện đồng tại Nhật Bản và Hàn Quốc phải chấp nhận kết quả mức chuẩn được đàm phán giữa Trung Quốc và Antofagasta/Freeport. Vậy tại sao các nhà máy luyện đồng Nhật Bản và Hàn Quốc lại có lập trường chủ quan mạnh mẽ như vậy trong các cuộc đàm phán năm nay với Antofagasta?

       Các nhà máy luyện đồng Nhật Bản và Hàn Quốc từ lâu đã nhận thức được sự khan hiếm tài nguyên trong nước, không thể đáp ứng nhu cầu phát triển công nghiệp của họ. Do đó, các doanh nghiệp luyện đồng tại Nhật Bản và Hàn Quốc đã bắt đầu đầu tư vào các mỏ ở các khu vực như châu Mỹ và Úc từ sớm. Tuy nhiên, thay vì tham gia vào cổ tức từ mỏ, họ đã đảm bảo quyền khai thác để giải quyết vấn đề thiếu hụt tài nguyên trong nước.

       So sánh tỷ lệ tự cung cấp nguyên liệu thô giữa Trung Quốc và Nhật Bản, có thể thấy rằng tỷ lệ tự cung cấp tinh quặng đồng của Nhật Bản có thể duy trì ở mức 40%-50%, trong khi tỷ lệ của Trung Quốc chỉ khoảng 25%. Nói cách khác, cấu trúc nguyên liệu thô của các nhà máy luyện đồng Trung Quốc phụ thuộc nhiều hơn vào nguồn bên ngoài so với các nhà máy luyện đồng Nhật Bản. Do đó, các nhà máy luyện đồng Nhật Bản, so với các đối tác Trung Quốc, có lợi thế lớn hơn trong việc đàm phán mức chuẩn với Antofagasta khi đối mặt với tình trạng thiếu hụt cung cấp nghiêm trọng trong tương lai.

》Nhấp để xem cơ sở dữ liệu chuỗi ngành đồng SMM