THƯỢNG HẢI, ngày 2 tháng 12 (SMM) –
Đồng
Tối thứ Sáu tuần trước, đồng LME mở cửa ở mức 9,006 USD/tấn, dao động mạnh trong suốt phiên, đạt mức cao nhất là 9,027.5 USD/tấn vào đầu phiên và mức thấp nhất là 8,980.5 USD/tấn trong phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 9,015 USD/tấn, tăng 0.31%. Khối lượng giao dịch đạt 13,000 lô, và khối lượng mở là 273,000 lô. Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 73,720 nhân dân tệ/tấn, dao động ban đầu và sau đó giảm xuống mức thấp nhất là 73,620 nhân dân tệ/tấn, sau đó dao động tăng lên, đạt mức cao nhất là 73,920 nhân dân tệ/tấn vào cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa ở mức 73,900 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.18%. Khối lượng giao dịch đạt 23,000 lô, và khối lượng mở là 160,000 lô. Về mặt vĩ mô, lạm phát ở Tokyo tăng trở lại đã làm dấy lên kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản. Truyền thông Nhật Bản đưa tin rằng Kazuo Ueda cho biết nếu đồng yên tiếp tục mất giá sau khi lạm phát bắt đầu tăng, điều này sẽ gây rủi ro cho triển vọng kinh tế, và ông đang xem xét thời điểm tăng lãi suất tiềm năng. Trong khi đó, NBS thông báo rằng PMI sản xuất tháng 11 tăng 0.2 điểm phần trăm so với tháng trước, cho thấy tốc độ mở rộng sản xuất tăng nhẹ, cung cấp một số hỗ trợ cho giá đồng. Về cơ bản, các ngành sử dụng cuối duy trì tỷ lệ hoạt động cao được hỗ trợ bởi các đơn hàng trước đó, cùng với nhu cầu dự trữ tốt vào cuối tuần. Ngoài ra, sự thiếu hụt phế liệu đồng cũng có lợi cho tiêu thụ đồng cathode. Dự kiến rằng phí bảo hiểm giao ngay sẽ tiếp tục tăng sau khi trở lại với hàng hóa có hóa đơn trong tháng này. Nhìn chung, tiêu thụ hạ nguồn dự kiến sẽ duy trì ở mức tốt với tỷ lệ hoạt động cao, cung cấp một số hỗ trợ cho giá đồng hôm nay.
Nhôm
Tối thứ Sáu tuần trước, hợp đồng nhôm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,375 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 20,425 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 20,320 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 20,420 nhân dân tệ/tấn, tăng 30 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.15% so với ngày trước đó. Thứ Sáu tuần trước, nhôm LME mở cửa ở mức 2,594 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 2,620 USD/tấn, mức thấp nhất là 2,586 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,599 USD/tấn, tăng 9 USD/tấn hoặc 0.35%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, có khả năng ngừng bắn ở Trung Đông và tình hình Nga-Ukraine. Trump dự kiến sẽ áp thuế lên Canada, Mexico và Trung Quốc, làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến thuế quan và thương mại toàn cầu, gây áp lực lên thị trường kim loại màu. Trong nước, các tín hiệu tích cực đã được phát ra, với PMI sản xuất tháng 11 trên mức 50. Về cơ bản, chi phí nhôm dao động ở mức cao, gây lo ngại về việc cắt giảm sản xuất tại các doanh nghiệp có chi phí cao. Tuy nhiên, trong mùa thấp điểm, tâm lý mua hàng hạ nguồn đã suy yếu, và thị trường giao ngay đang trải qua sự hợp nhất yếu. Về tồn kho, vận chuyển đường sắt ở Tân Cương tiếp tục cải thiện, và lượng hàng đến đã ổn định. Cùng với sự bền vững hạn chế của việc tăng lượng nhôm thỏi ra khỏi kho trong mùa thấp điểm, có thể khó ngăn chặn sự tích lũy tồn kho liên tục. Điểm chuyển đổi tồn kho mùa thấp điểm dự kiến sẽ đến sớm, làm suy yếu đáng kể sự hỗ trợ của tồn kho thấp đối với giá nhôm. Trong ngắn hạn, ngoài yếu tố chi phí, thị trường nhôm đối mặt với sự hỗ trợ bổ sung hạn chế. Việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu cho nhôm bán thành phẩm tác động tiêu cực đến nhu cầu nhôm trung và dài hạn, gây áp lực lên tâm lý thị trường tổng thể. Giá nhôm dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động hợp nhất trong ngắn hạn.
Chì
Thứ Sáu tuần trước, chì LME mở cửa ở mức 2,050.5 USD/tấn. Với chỉ số đô la Mỹ thể hiện hiệu suất yếu và mối đe dọa tăng thuế của Mỹ và châu Âu đối với Trung Quốc, kỳ vọng tiêu thụ ở nước ngoài tăng, hỗ trợ chì LME tiếp tục xu hướng dao động tăng, chủ yếu giao dịch trong khoảng 2,075-2,080 USD/tấn trong ngày. Vào ban đêm, đô la Mỹ phục hồi sau khi giảm, và tồn kho chì thỏi tăng, khiến chì LME trả lại một số lợi nhuận, giao dịch quanh mức 2,050 USD/tấn. Đến cuối phiên, chì LME tăng trở lại, cuối cùng đóng cửa ở mức 2,081.5 USD/tấn, tăng 1.83%.
Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng chì SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,355 nhân dân tệ/tấn. Do tồn kho thị trường chì thỏi tăng tổng thể, chì SHFE ban đầu giảm mạnh xuống mức 17,235 nhân dân tệ/tấn. Với hiệu suất mạnh của đô la Mỹ, chì SHFE phục hồi nhưng không vượt qua được mức 17,400 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 17,395 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.12%. Khối lượng mở của nó là 57,514 lô, giảm 1,036 lô so với ngày giao dịch trước đó.
Về mặt vĩ mô, PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc cho tháng 11 là 50.3, mở rộng trong ba tháng liên tiếp, trong khi hoạt động kinh doanh phi sản xuất giảm nhẹ. Được biết, Trump đe dọa áp thuế 100% lên các nước BRICS! Các chuyên gia cho rằng việc tăng thuế có thể khiến nhiều công ty Mỹ phá sản. Ngoài ra, các doanh nghiệp Trung Quốc đối mặt với việc từ chối visa quy mô lớn chưa từng có từ Mỹ. Theo Observer.com, trong số khoảng 4,000 nhà triển lãm CES từ khắp nơi trên thế giới, ước tính hơn 30% đến từ Trung Quốc.
Về cơ bản, xu hướng tồn kho trong nhà máy và tồn kho xã hội của chì thỏi phân kỳ, với tồn kho tổng thể tăng nhẹ, điều này không có lợi cho việc tiếp tục giá chì mạnh. Các lý do chính cho sự tăng giá chì trước đó là các biện pháp bảo vệ môi trường và bảo trì mang lại sự giảm cung chì thỏi theo giai đoạn. Tuy nhiên, tuần này, cảnh báo khói mù đã được dỡ bỏ, cùng với lợi nhuận cải thiện cho chì thứ cấp, tăng cường sự nhiệt tình sản xuất của các doanh nghiệp luyện kim. Phí bảo hiểm cho giá chì nguyên sinh đã được điều chỉnh giảm, trong khi chì thứ cấp thấy sự gia tăng trong các lô hàng giảm giá. Nhìn chung, với các yếu tố tích cực trước đó đã cạn kiệt, giá chì trong tương lai vẫn cần tập trung vào phía tiêu thụ.
Kẽm
Thứ Sáu tuần trước, Zelensky: Sẵn sàng kết thúc xung đột Nga-Ukraine ngay cả khi Nga không ngay lập tức trả lại đất mà họ kiểm soát; Thứ trưởng Ngoại giao Nga: Nga đối mặt với vấn đề nối lại các cuộc thử nghiệm hạt nhân; Quan chức Mỹ: Không xem xét trả lại vũ khí hạt nhân cho Ukraine; Phái đoàn Hamas đến thăm Cairo để thảo luận về ngừng bắn ở Gaza; Kazuo Ueda: Xem xét thời điểm tăng lãi suất tiềm năng; Lực lượng đối lập Syria kiểm soát một sân bay quân sự ở Aleppo; Sự mở rộng sản xuất của Trung Quốc trong tháng 11 tăng nhẹ; Cuộc họp công tác cơ chế tự điều chỉnh giá lãi suất thị trường nhấn mạnh: lãi suất tiền gửi không được trợ cấp thủ công vi phạm quy định, lãi suất cho vay phải tuân thủ nguyên tắc định giá rủi ro; PBOC mua ròng trái phiếu chính phủ trị giá 200 tỷ nhân dân tệ trong tháng 11; Lãi suất vay mua nhà lần đầu ở Hàng Châu đột ngột tăng lên 3.1%; doanh số bán xe tháng 11 của nhiều nhà sản xuất ô tô đạt mức cao kỷ lục.
Thứ Sáu tuần trước, kẽm LME mở cửa ở mức 3,049 USD/tấn, ban đầu dao động dọc theo đường trung bình hàng ngày, giảm xuống mức 3,040.5 USD/tấn. Sau đó, với sự gia tăng vị thế mua, kẽm LME dao động tăng, đạt đỉnh ở mức 3,112.5 USD/tấn vào cuối phiên, đóng cửa ở mức 3,108.5 USD/tấn, tăng 61 USD/tấn hoặc 2%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 10,611 lô, và khối lượng mở tăng 187 lô lên 249,000 lô. Thứ Sáu tuần trước, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng lớn, với tồn kho LME tăng 8,225 tấn lên 276,850 tấn, tăng 3.06%. Về mặt vĩ mô, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ vào tháng 12 tái xuất hiện, đô la Mỹ suy yếu, và kim loại cơ bản tăng rộng, với kẽm LME tăng, dự kiến sẽ dao động ở mức cao hôm nay.
Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng kẽm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,385 nhân dân tệ/tấn, ban đầu dao động mạnh dọc theo đường trung bình hàng ngày, đóng cửa ở mức 25,550 nhân dân tệ/tấn, tăng 350 nhân dân tệ/tấn hoặc 1.39%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 177,000 lô, và khối lượng mở giảm 977 lô xuống 144,000 lô. Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng kẽm SHFE được giao dịch nhiều nhất ghi nhận một cây nến tăng. Với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ tái xuất hiện và đô la Mỹ suy yếu, trong khi trong nước, các rối loạn mỏ vẫn tiếp diễn, kẽm SHFE tăng, dự kiến sẽ dao động ở mức cao hôm nay.
Thiếc
Thứ Sáu tuần trước, giao dịch trên thị trường thiếc giao ngay giảm nhiệt, với báo giá của các doanh nghiệp giao dịch duy trì ổn định và không có biến động đáng kể. Phạm vi giá của thiếc thỏi từ các thương hiệu trong nước khác nhau vẫn tương đối cố định, với thiếc thỏi thương hiệu nhỏ và thiếc thỏi nhập khẩu cho thấy mức chiết khấu nhẹ so với giá thiếc thỏi SMM 1#, trong khi giá thiếc thỏi thương hiệu giao hàng và thiếc thỏi thương hiệu Yunnan Tin cho thấy mức phí bảo hiểm nhẹ so với giá thiếc thỏi SMM 1#. Trong thị trường thứ Sáu tuần trước, giá thiếc tiếp tục tăng, duy trì xu hướng tăng trong phiên đêm, trong khi hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay yên tĩnh hơn so với đầu tuần. Hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn đã hoàn thành nhu cầu dự trữ của họ. Về các doanh nghiệp giao dịch, hầu hết có khối lượng giao dịch từ 10-20 tấn, với một số đạt khối lượng giao dịch từ 1-2 xe tải. Nhìn chung, không khí giao dịch trên thị trường giảm nhiệt. Tóm lại, nhu cầu ngắn hạn của hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn đã được đáp ứng phần lớn, và nếu giá thiếc không dao động đáng kể, thị trường giao ngay có khả năng sẽ duy trì yên tĩnh.
Niken
Tuần trước, giá niken tinh chế duy trì ổn định ở mức 124,000-131,000 nhân dân tệ/tấn. Về cơ bản, không có thay đổi cấu trúc so với tuần trước. Từ các phân đoạn khác nhau của chuỗi công nghiệp niken: Trong lĩnh vực quặng niken, phí bảo hiểm cho quặng niken laterit thương mại nội địa Indonesia giảm, làm suy yếu sự hỗ trợ cho giá niken; trong lĩnh vực niken sulphate, giá muối niken duy trì ổn định với xu hướng tăng nhẹ, và tâm lý giữ vững báo giá tăng lên trong số các nhà sản xuất muối; trong lĩnh vực NPI, giá chịu áp lực do mất cân bằng cung cầu; về niken tinh chế, niken điện phân trong nước tiếp tục xu hướng tăng cung, và các doanh nghiệp mạ hợp kim hạ nguồn cho thấy sự phục hồi nhẹ trong tâm lý tồn kho cuối tháng, chủ yếu phản ánh trong việc mua sắm kịp thời. Tuy nhiên, mức tồn kho cao cả trong nước và quốc tế gây áp lực đáng kể lên giá niken. Nhìn chung, giá niken tinh chế dự kiến sẽ duy trì dao động ngang, với triển vọng cơ bản giảm giá hạn chế động lực tăng. Phạm vi giao dịch dự kiến cho giá niken tuần tới là 124,000-129,000 nhân dân tệ/tấn.
