12 ตุลาคม 2026
ราคาปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 4,200 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ ขณะที่ราคาเงินกำลังทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 61 ดอลลาร์สหรัฐ รายงานเงินเฟ้อฉบับนี้อาจกลายเป็นตัวเร่งสำคัญ: ข้อมูลดังกล่าวจะชี้ชัดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดหรือไม่ หรือแรงกดดันด้านการประเมินมูลค่าต่อโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนจะยังคงอยู่ต่อไป
เงินเฟ้อสหรัฐฯ จะชี้ชัดว่าเฟดจะหยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่
CPI เดือนกันยายนถือเป็นจุดเริ่มต้นของชุดข้อมูลสำคัญ ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิตและยอดค้าปลีก ล่าสุดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงช่วยผ่อนคลายตลาดโลหะมีค่า ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงกำลังชะลอแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและลดความจำเป็นของธนาคารกลางในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งเป็นเงื่อนไขสำคัญสำหรับการปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนของราคาทองคำและเงิน
บริษัทวิเคราะห์ Natixis คาดว่าราคาผู้บริโภคเดือนกันยายนจะสอดคล้องกับประมาณการฉันทามติ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเดือนก่อนหน้าจะยังคงเป็นการเคลื่อนไหวครั้งสุดท้ายในวัฏจักรการคุมเข้มปัจจุบัน สำหรับนักลงทุน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นรูปแบบการตอบสนองที่ชัดเจนสามประการ:
ข้อมูลสอดคล้องกับฉันทามติ: สนับสนุนกรณีการหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ลดความไม่แน่นอนของตลาด และช่วยผ่อนคลาย โดยเฉพาะต่อทองคำ
เงินเฟ้อพุ่งเกินคาด: อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงจะรื้อฟื้นการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และกดดันโดยเฉพาะต่อเงินซึ่งมีความผันผวนมากกว่า
ข้อมูลอ่อนแอเกินคาด: แรงกดดันเพิ่มเติมต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจสร้างโอกาสขาขึ้นให้ทองคำ แต่ก็เพิ่มความกังวลทางเศรษฐกิจต่ออุปสงค์เงินในภาคอุตสาหกรรม
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ และสัญญาณตลาดพลังงานชี้ทิศทาง
นอกเหนือจาก CPI แล้ว ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ถดถอยกำลังส่งผลต่อตลาด ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ล่าสุดลดลงสู่ระดับ 46.3 จุด ขณะที่การคาดการณ์เงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย การผสมผสานเช่นนี้เป็นดาบสองคม: แม้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่จะตอกย้ำเสน่ห์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่จับต้องได้ แต่ข้อมูลผู้บริโภคที่อ่อนแอกลับสนับสนุนการคาดการณ์ว่าจะลดบทบาทลง
สำหรับเงินซึ่งเป็นทั้งโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม ราคาพลังงานที่ลดลงช่วยผ่อนคลายผู้แปรรูปได้บ้าง แต่ทิศทางระยะสั้นจะถูกกำหนดโดยสัญญาณเงินเฟ้อจากวอชิงตันในวันพุธเป็นหลัก
ที่มา：
