[SMM Analysis] โควตา EU ไตรมาส 4 ถูกใช้เกินภายใน 5 วัน กฎ CBAM ยังไม่ชัดเจน: บทวิเคราะห์สแตนเลสช่วงวันหยุดจีน Ex-China

ราคาทรงตัว รอทิศทางจากจีน

ตลาดสเตนเลสนอกจีนทรงตัวตั้งแต่วันที่ 1 ถึง 7 ตุลาคม ราคา FOB อินโดนีเซีย 304/2B อยู่ที่ 2,142.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน และ CIF เบลเยียม 304/2B อยู่ที่ 2,740 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน

เนื่องจากอู๋ซี มณฑลเจียงซู ศูนย์กลางสปอตสเตนเลสหลักของจีน และตลาดเซี่ยงไฮ้ฟิวเจอร์สปิดทำการทั้งคู่ ผู้ซื้อและผู้ขายนอกจีนจึงไม่มีราคาอ้างอิงให้ยึดตาม ทิศทางหลังวันหยุดจะขึ้นอยู่กับว่าตลาดจีนแผ่นดินใหญ่เปิดทำการอย่างไร

โควตาสหภาพยุโรป: ผลิตภัณฑ์ยาวสเตนเลสอินเดียเต็มภายในห้าวัน

ช่วงโควตานำเข้าเหล็กไตรมาส 4 ของสหภาพยุโรปเริ่มวันที่ 1 ตุลาคม ตามข้อมูลของคณะกรรมาธิการยุโรป ภายในห้าวันโควตาบางส่วนของตุรกี จีนแผ่นดินใหญ่ อินเดีย ออสเตรเลีย ไต้หวัน (PoC) มาซิโดเนียเหนือ และ "ประเทศอื่นๆ" ถูกใช้หมดแล้ว ส่วนใหญ่เป็นเหล็กกล้าคาร์บอน

ในกลุ่มสเตนเลส อินเดียเต็มเป็นรายแรก โควตาไตรมาส 4 สำหรับเหล็กเส้นสเตนเลสและหน้าตัดเบาอยู่ที่ 23,139 ตัน แต่มีสินค้ารอเคลียร์ที่ท่าเรือสหภาพยุโรปแล้ว 39,641 ตัน คิดเป็น 1.71 เท่าของปริมาณรายไตรมาส สำหรับท่อสเตนเลสไร้รอยต่อ มีสินค้ารออยู่ 4,859 ตัน เทียบกับโควตา 3,832 ตัน หรือ 1.27 เท่า

สินค้าที่เกินโควตาต้องรอไตรมาสถัดไปหรือจ่ายภาษีนอกโควตา 50% สำหรับส่วนเกิน ส่วนใหญ่ถูกจัดส่งก่อนวันหยุด ราคาเสนอส่งออกเหล็กเส้นเงา 304 และ 316 ของอินเดียอ่อนตัวลงแล้วในสัปดาห์ถึงวันที่ 29 กันยายน เนื่องจากผู้ซื้อยุโรปชะลอคำสั่งซื้อท่ามกลางความไม่แน่นอนของ CBAM และโควตา เมื่อโควตาเต็มภายในวันที่ห้า การส่งออกผลิตภัณฑ์ยาวสเตนเลสอินเดียไปยุโรปจะถูกจำกัดอย่างเข้มงวดในไตรมาส 4

ความเร็วเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในไตรมาส 3 โควตาสเตนเลสที่ตึงที่สุดคือโควตารีดเย็นของไต้หวัน (PoC) ใช้เวลาสองเดือนครึ่งจึงเกือบหมด ครั้งนี้ผลิตภัณฑ์ยาวของอินเดียใช้เวลาห้าวัน

บรัสเซลส์กำลังรวบรวมความเห็น และสแลบเข้ามาทางประตูอื่น

เมื่อวันที่ 28 กันยายน หน่วยงานด้านการค้าและความมั่นคงทางเศรษฐกิจของคณะกรรมาธิการเปิดการปรึกษาหารือแบบเจาะจงเกี่ยวกับไตรมาสแรกของกฎระเบียบโควตาใหม่ (EU 2026/1384) ปิดรับวันที่ 11 ตุลาคม แบบสอบถามครอบคลุมการขาดแคลน การเปลี่ยนแปลงราคา ประเทศแหล่งนำเข้า และความพร้อมของเกรดเฉพาะ ข้อร้องเรียนจากผู้แปรรูปขั้นปลายและผู้ค้าเกี่ยวกับอุปทานตึงตัวและราคาสูงขึ้นจะเข้าสู่การติดตามของคณะกรรมาธิการและอาจกำหนดการปรับโควตาในภายหลัง

ด้านรีดเย็น คณะกรรมาธิการเปิดการทบทวนการหมดอายุของภาษีตอบโต้การอุดหนุนสำหรับเหล็กรีดเย็น (CRC) จากอินเดียและอินโดนีเซียเมื่อวันที่ 30 กันยายน ทำให้จำนวนกระบวนการพิจารณาที่ดำเนินอยู่พร้อมกันสำหรับผลิตภัณฑ์เดียวกันเพิ่มเป็นห้ารายการ ภายใต้ภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดและตอบโต้การอุดหนุนที่มีอยู่ การส่งออก CRC อินโดนีเซียไปสหภาพยุโรปลดลงจากจุดสูงสุดปี 2021 จนเกือบเป็นศูนย์

สแลบสเตนเลสอินโดนีเซียไม่ครอบคลุมภาษีเหล่านั้น และการส่งออกไปสหภาพยุโรปทำสถิติสูงสุดในปี 2025 เมื่อผ่านการรีดโดยโรงงานยุโรปแล้ว จะขายเป็นผลิตภัณฑ์ของสหภาพยุโรป เหล็กรีดสำเร็จถูกกันออกไป ขณะที่เหล็กกึ่งสำเร็จเข้ามาทางประตูอื่น คำถามต่อไปคือการทบทวนจะครอบคลุมการอุดหนุนสแลบหรือไม่

CBAM: เกณฑ์ขั้นต่ำคงเดิม กฎใบรับรองยังไม่มา

เมื่อวันที่ 30 กันยายน หน่วยงานภาษีและศุลกากรของสหภาพยุโรป (DG TAXUD) เผยแพร่การทบทวนเกณฑ์ยกเว้น CBAM CBAM คือกลไกปรับคาร์บอนก่อนข้ามพรมแดนของสหภาพยุโรป ซึ่งเรียกเก็บผู้นำเข้าสำหรับคาร์บอนที่ฝังในเหล็กและสินค้าอื่นๆ ระหว่างวันที่ 1 เมษายน 2025 ถึง 31 มีนาคม 2026 เกณฑ์นำเข้าประจำปี 50 ตันยกเว้นการปล่อยคาร์บอนฝัง 0.87% ต่ำกว่าเพดานกฎหมาย 1% จึงคงเดิม

การทบทวนควรแล้วเสร็จภายในวันที่ 30 เมษายน แต่ล่าช้า 153 วัน มาในรูปตัวเลขเดียว ไม่มีรายงาน ระเบียบวิธี หรือชุดข้อมูล และไม่มีตัวเลขว่าครอบคลุมผู้นำเข้ากี่ราย แต่เกณฑ์นี้ตัดสินว่าผู้นำเข้าประมาณเก้าในสิบรายได้รับการยกเว้นหรือต้องเผชิญต้นทุนเพิ่ม

ช่องว่างใหญ่กว่าคือใบรับรอง ซึ่งกฎหมายสองฉบับยังขาดอยู่ กฎหมายมอบอำนาจเกี่ยวกับการขาย การซื้อคืน และการกำหนดราคาใบรับรองวางแผนไว้ไตรมาส 2 และคาดว่าจะออกในไตรมาส 4 การขายกำหนดเปิดวันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2027 และรัฐสภาและคณะมนตรีมีเวลาสูงสุดสี่เดือนในการคัดค้าน กฎจึงเสี่ยงไม่ทันวันเริ่มต้น กฎระเบียบปฏิบัติตามมาตรา 9 ซึ่งจะให้ผู้นำเข้าหักราคาคาร์บอนที่จ่ายแล้วในประเทศต้นทาง อยู่ในร่างตั้งแต่วันที่ 13 พฤษภาคม และยังไม่ได้รับการรับรอง

สำหรับผู้นำเข้าสเตนเลส ต้นทุนคำนวณได้แต่ยังจ่ายไม่ได้ ภายใต้สถานการณ์ราคาคาร์บอนไตรมาส 2 ในเครื่องคำนวณ CBAM สเตนเลสของ SMM สเตนเลส 304 CRC อินโดนีเซียหนึ่งตันเข้าสหภาพยุโรปมีต้นทุนใบรับรองประมาณ 626 ยูโร และวัสดุอินเดียประมาณ 445 ยูโร บริษัทที่นำเข้ามากกว่า 50 ตันต่อปียังไม่รู้ว่าจะซื้อใบรับรองอย่างไร หรือราคาคาร์บอนที่จ่ายที่ต้นทางจะถูกนับหรือไม่

ไต้หวัน (PoC): การขึ้นราคาประกาศครั้งที่สามเผชิญบททดสอบ

Yieh United และ Tang Eng ต่างขึ้นราคาประกาศผลิตภัณฑ์แบน 304 เดือนตุลาคม เป็นการเพิ่มรายเดือนครั้งที่สามติดต่อกัน Yieh United คงค่าธรรมเนียม 316L และ 430 ไว้เท่าเดิม

ลวดเหล็กไปในทางตรงข้าม Walsin Lihwa คงราคาลวด 304 ซีรีส์ 200 และซีรีส์ 400 ไว้เท่าเดิม ขึ้นเฉพาะ 304 ผสมทองแดงและตัดง่าย และ 316 ผสมโมลิบดีนัม โดยอ้างต้นทุนเศษเหล็กในประเทศสูงขึ้น แต่หลังการขึ้นราคาแรงในเดือนกันยายน บริษัทคงราคา 304 เพื่อปกป้องความสามารถแข่งขันด้านการส่งออกของปลายน้ำ ราคาส่งออกลวดสเตนเลสไต้หวัน (PoC) อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ขณะที่ปริมาณส่งออกมกราคม–สิงหาคมยังต่ำกว่าปีที่แล้ว

ราคาผลิตภัณฑ์แบนใหม่ต้องผ่านผู้จัดจำหน่าย ผู้จัดจำหน่ายลดการขายราคาต่ำลงเมื่อต้นทุนสต็อกสูงขึ้น วัสดุราคาถูกจึงหายากขึ้น แต่การซื้อขายจะขึ้นอยู่กับการซื้อขายของจีนแผ่นดินใหญ่หลังวันหยุด ราคาสปอตไม่สามารถตามการขึ้นราคาประกาศได้สองครั้งในไตรมาส 3 และนี่คือบททดสอบครั้งที่สาม การวินิจฉัยความเสียหายเบื้องต้นในคดีตอบโต้การทุ่มตลาด CRC เวียดนามถูกเลื่อนเป็นวันที่ 16 ตุลาคม

ผู้ผลิตท่อกำลังขยับเข้าใกล้ยุโรป Froch วางแผนทดลองเดินเครื่องที่โรงงานโมร็อกโกภายในสิ้นปี และผลิตเชิงพาณิชย์ในไตรมาส 1 ปี 2027 มุ่งเป้าลูกค้ายุโรป YC Inox กำลังเพิ่มผลผลิตรายเดือนที่สายรีดเย็นตุรกีอีกประมาณหนึ่งในสาม ส่วนหนึ่งเพื่อหลีกเลี่ยงภาษีตุรกีสำหรับเหล็กรีดนำเข้า แต่ภายใต้กฎแหล่งกำเนิดแบบหลอมและเทของสหภาพยุโรป แหล่งหลอมของเหล็กรีดนั้นจะกำหนดแหล่งกำเนิดของผลิตภัณฑ์ที่เข้าสหภาพยุโรปและโควตาที่ใช้

อินเดีย: ยุโรปเข้มงวดทั้งเศษเหล็กนำเข้าและสินค้าสำเร็จส่งออก

ในสัปดาห์ถึงวันที่ 1 ตุลาคม ราคาเศษสเตนเลส 304 อินเดียอ่อนตัวเล็กน้อยทั้งตลาดในประเทศและนำเข้า ขณะที่ 316 ทรงตัว นิกเกิล LME ที่อ่อนตัวกดดัน 304 ในช่วงเทศกาลที่เงียบสงบ ขณะที่อุปทาน 316 ตึงตัวจำกัดการปรับลง รัฐบาลผ่อนคลายข้อกำหนดใบรับรองการตรวจสอบก่อนขนส่ง (PSIC) แต่ด้วยเวลาที่เหลือน้อยในการปฏิบัติตามและต้นทุนนำเข้าเพิ่มเติม โรงงานบางแห่งกำลังพิจารณาเหล็กแท่งเล็ก สแลบ และ NPI เป็นสิ่งทดแทนเศษเหล็ก

อุปทานเศษเหล็กอาจตึงตัวขึ้นอีก ภายใต้กฎระเบียบการขนส่งของเสียใหม่ (WSR) คณะกรรมาธิการเสนอให้ถอดอินเดียออกจากรายชื่อประเทศที่ได้รับอนุญาตให้รับเศษโลหะจากสหภาพยุโรป สมาคมรีไซเคิลวัสดุอินเดีย (MRAI) วางแผนยื่นคำร้องอย่างเป็นทางการภายในวันที่ 15 ตุลาคม รวมถึงข้อเสนอรหัส HS แยกสำหรับวัสดุที่ผ่านมาตรฐานสิ้นสุดสถานะของเสีย WSR มีผลบังคับใช้ในเดือนพฤษภาคม 2027 โดยคาดว่ารายชื่อผู้นำเข้าที่ได้รับอนุมัติชุดแรกจะออกภายในสิ้นปี

แหล่งสหภาพยุโรปคิดเป็นประมาณหนึ่งในสิบของการนำเข้าเศษเหล็กอินเดีย รวมสเตนเลส ผลกระทบโดยรวมจึงจำกัด แต่เมื่อรวมกับโควตาผลิตภัณฑ์ยาวที่เต็ม ความต้องการสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่อ่อนแอ และค่าระวางสูง ยุโรปกำลังเข้มงวดทั้งการนำเข้าเศษเหล็กและการส่งออกสินค้าสำเร็จของอินเดียในเวลาเดียวกัน

ที่อื่นๆ

โควตานำเข้าเหล็กของแคนาดาเข้าสู่ไตรมาสใหม่เมื่อวันที่ 30 กันยายน ถึงวันที่ 29 ธันวาคม โควตานอก FTA สำหรับเหล็กแท่งเล็กและบลูมสเตนเลสถูกตัดมากกว่า 90% เหลือระดับสัญลักษณ์ โดยมีภาษีเพิ่ม 50% สำหรับส่วนเกิน ซึ่งปิดแคนาดาสำหรับสเตนเลสกึ่งสำเร็จรูปนอก FTA เกือบทั้งหมด

ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ GMI วางแผนศูนย์เหล็กพิเศษและท่อในอาบูดาบีที่รวมสเตนเลส โดยเริ่มเดินเครื่องเป็นระยะตั้งแต่ปี 2028 บริษัทคาดว่าสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จะเริ่มนำเข้าเศษเหล็กในต้นปี 2027

ในอินโดนีเซีย Bahlil Lahadalia ได้รับแต่งตั้งเป็นรัฐมนตรีประสานงานด้านการแปรรูปขั้นปลายและการเปลี่ยนผ่านพลังงานเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม ขณะยังคงตำแหน่งรัฐมนตรีพลังงานและทรัพยากรแร่ เจ้าหน้าที่ที่ดูแลโควตาเหมือง RKAB และนโยบายการลงทุนโรงถลุงไม่เปลี่ยน แต่ขอบเขตอำนาจกว้างขึ้น

แนวโน้ม

สิ่งแรกที่ต้องจับตาคือการเปิดทำการของอู๋ซี ทิศทางราคาจีนหลังวันหยุดจะตัดสินว่าราคา FOB อินโดนีเซียขยับหรือไม่ และผู้จัดจำหน่ายไต้หวัน (PoC) ยอมรับราคาประกาศใหม่หรือไม่

ในยุโรป ผลิตภัณฑ์ยาวอินเดียที่ค้างที่ท่าเรือต้องเลือกระหว่างรอไตรมาส 1 กับจ่ายภาษี 50% และการปรึกษาหารือโควตาปิดวันที่ 11 ตุลาคม กฎใบรับรอง CBAM จะออกในไตรมาส 4 หรือไม่จะตัดสินว่าการขายเปิดตามกำหนดในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ได้หรือไม่ คำวินิจฉัยความเสียหายเบื้องต้นของไต้หวัน (PoC) เกี่ยวกับ CRC เวียดนามวันที่ 16 ตุลาคมจะแสดงว่าราคาประกาศของโรงงานในประเทศได้รับการคุ้มครองการนำเข้าที่คาดหวังหรือไม่