กักตุนสต็อกก่อนวันหยุดต่ำกว่าคาด ห่วงโซ่อุตสาหกรรมแมกนีเซียมแยกทิศทางและซบเซา [SMM Magnesium Weekly Review]

1 บทวิจารณ์ตลาด

1 โดโลไมต์

สัปดาห์นี้ ราคาหน้าโรงงานไม่รวมภาษีสำหรับโดโลไมต์ 1-3 ซม. (อู่ไถ) อยู่ที่ 128 หยวน/ตัน ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์ และราคาหน้าโรงงานไม่รวมภาษีสำหรับโดโลไมต์ 2-4 ซม. (อู่ไถ) อยู่ที่ 158 หยวน/ตัน ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์

สัปดาห์นี้ ราคาส่งมอบภายในประเทศของโดโลไมต์โดยรวมทรงตัว โดยราคาเสนอหลักยังคงแข็งแกร่ง และราคาส่งมอบกระจุกตัวอยู่ที่ 170-180 หยวน/ตัน ด้านอุปทาน เหมืองโดโลไมต์ขนาดใหญ่หลักในอู่ไถ มณฑลซานซี ยังคงหยุดดำเนินการ ทำให้การหมุนเวียนของแร่เกรดสูงในท้องถิ่นตึงตัว และอุปทานในภูมิภาคค่อนข้างจำกัด ส่งผลให้ผู้ถลุงแมกนีเซียมปฐมภูมิปรับกลยุทธ์การจัดซื้อ โดยขยายรัศมีการจัดซื้อไปยังเฮ่อปี้ มณฑลเหอหนาน ต้าถง มณฑลซานซี และฉือเยี่ยน มณฑลหูเป่ย เป็นแหล่งเติมสต็อกหลัก เมื่ออุปทานภายนอกได้รับการเติมเต็ม อุปทานโดยรวมในตลาดจึงเพียงพอมากขึ้น คลายความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานก่อนหน้านี้ และราคาเสนอส่งมอบในแต่ละพื้นที่ผลิตไม่มีความผันผวนที่ชัดเจน ในระยะสั้น ก่อนที่ข่าวการกลับมาดำเนินการของเหมืองจะชัดเจน คาดว่าราคาโดโลไมต์จะยังคงทรงตัว

1.2.1 แมกนีเซียมแท่ง (ฟู่กู่ เสินมู่ - พื้นที่ผลิตหลัก)

สัปดาห์นี้ ราคาแมกนีเซียมอ่อนตัวในช่วงแรกแล้วจึงแข็งค่าขึ้น ณ เวลาที่เผยแพร่ ราคาเสนอหลักสำหรับแมกนีเซียมแท่ง 99.90% ในพื้นที่ผลิตหลักอยู่ที่ 15,750-15,850 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์

สัปดาห์นี้ ราคาแมกนีเซียมในประเทศค่อยๆ ปรับฐานที่ระดับต่ำและเคลื่อนไหว sideways ในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาแมกนีเซียมแท่งยังคงปรับตัวลดลงอย่างช้าๆ ต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน เมื่อใกล้ถึงเทศกาลคู่ ผู้ถลุงแมกนีเซียมปฐมภูมิเผชิญแรงกดดันทั้งจากสต็อกและเงินทุน เพื่อเรียกคืนเงินทุนและขายล่วงหน้า พวกเขาจึงเสนอโปรโมชันการขาย กดราคาแมกนีเซียม 99.9% ลงไปที่ 15,750 หยวน/ตัน ที่ระดับนี้ ด้วยแรงหนุนจากต้นทุนและผู้ผลิตบางรายได้ดำเนินการตามแผนการจัดส่งก่อนหน้านี้เสร็จสิ้นแล้ว ความเต็มใจที่จะขายในราคาต่ำลดลง และราคาแมกนีเซียมค่อยๆ หยุดปรับตัวลง แสดงสัญญาณการปรับฐานที่ระดับต่ำ ด้านอุปสงค์ การเติมสต็อกก่อนเทศกาลสำหรับการค้าต่างประเทศใกล้เสร็จสมบูรณ์ และการซื้อในสัปดาห์นี้ส่วนใหญ่เป็นการเติมสต็อกสำหรับการค้าในประเทศ โดยธุรกรรมในตลาดเป็นไปอย่างมีระเบียบผู้ผลิตบางรายปรับขึ้นราคาเสนอขายเพื่อทดสอบผู้ซื้อปลายน้ำ แต่การยอมรับราคาที่สูงขึ้นของปลายน้ำมีน้อย ส่งผลให้ราคาแมกนีเซียมขาดแรงผลักดันขาขึ้น ต่อมาราคาปรับตัวลดลงอีกครั้ง โดยรวมยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ sideways

1.2.2 แมกนีเซียมแท่ง (ท่าเรือเทียนจิน - FOB จีน)

สัปดาห์นี้ ราคา FOB จีนเสนอที่ 2,250-2,350 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เฉลี่ย 2,300 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคา FOB แมกนีเซียมแท่งสัปดาห์นี้ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์

สัปดาห์นี้ ตลาดแมกนีเซียมแท่งยังคงซบเซา การค้าต่างประเทศเป็นไปตามภาวะตกต่ำในประเทศ เมื่อใกล้เทศกาลสองเทศกาล ผู้ค้าส่วนใหญ่รายงานว่าไม่มีคำสั่งซื้อกักตุนก่อนเทศกาลเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และ "ฤดูพีคเดือนกันยายน-ตุลาคม" แบบดั้งเดิมต่ำกว่าคาด ด้านอุปทาน อัตราการเดินเครื่องและผลผลิตแมกนีเซียมแท่งในประเทศเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย แรงกดดันด้านอุปทานยังคงสะสมและสต็อกเพิ่มขึ้น ผู้ค้าและผู้ซื้อปลายน้ำมีมุมมองขาลงอย่างมาก อุปสงค์ยังคงอ่อนแอต่อเนื่อง ยอดส่งออกการค้าต่างประเทศรวมลดลงสองเดือนติดต่อกันในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม การฟื้นตัวของคำสั่งซื้อใหม่จากต่างประเทศต่ำกว่าคาด กดดันกิจกรรมการซื้อขายในตลาด ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ค่าระวางเรือสูง และการฟื้นตัวเศรษฐกิจต่างประเทศที่ซบเซาร่วมกันฉุดอุปสงค์ ภายใต้รูปแบบอุปทานแข็งแกร่ง-อุปสงค์อ่อนแอในปัจจุบัน แมกนีเซียมแท่งติดอยู่ในตลาดกรอบแคบที่มีขาขึ้นหรือขาลงจำกัด ในระยะสั้น หากการซื้อก่อนวันชาติยังคงซบเซา ความตั้งใจซื้อหลังเทศกาลอาจฟื้นตัว และการค้าต่างประเทศแมกนีเซียมแท่งมีแนวโน้มยังคงปรับฐานต่อไป

1.3 ผงแมกนีเซียม

สัปดาห์นี้ ราคาหน้าโรงงานรวมภาษีกระแสหลักสำหรับผงแมกนีเซียม 20-80 เมชในจีนอยู่ที่ 17,000-17,100 หยวน/ตัน ราคา FOB จีนอยู่ที่ 2,410-2,510 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

สัปดาห์นี้ ตลาดผงแมกนีเซียมยังคงซบเซา การจัดซื้อเพื่อกำจัดกำมะถันในเหล็กปลายน้ำยังคงเป็นอุปสงค์จำเป็น แต่การกักตุนก่อนเทศกาลสองเทศกาลอ่อนแอกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า ผู้ประกอบการปลายน้ำส่วนใหญ่ใช้สต็อกของตนเอง โดยไม่มีธุรกรรมจริงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ด้านการส่งออก ได้รับผลกระทบจากการควบคุมการส่งออกสินค้าควบคุมสองทางที่เข้มงวดขึ้นและอุปสงค์ต่างประเทศที่อ่อนแอ การส่งออกผงแมกนีเซียมยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันโดยรวมแล้ว ตลาดผงแมกนีเซียมขาดการเติบโตของอุปสงค์ที่ชัดเจน ต้นทุนจากแท่งแมกนีเซียมช่วยพยุงราคาไว้ แต่ขาขึ้นก็มีจำกัด ในระยะสั้น คาดว่าตลาดจะยังคงเคลื่อนไหว sideways ต่อไป โดยต้องจับตาว่าอุปสงค์การเติมสต็อกหลังเทศกาลจะเริ่มขึ้นได้หรือไม่

1.4 โลหะผสมแมกนีเซียม

สัปดาห์นี้ ราคาหน้าโรงงานรวมภาษีกระแสหลักของโลหะผสมแมกนีเซียมในจีนอยู่ที่ 17,650-17,950 หยวน/ตัน และราคา FOB กระแสหลักของโลหะผสมแมกนีเซียมจีนอยู่ที่ 2,565-2,645 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

สัปดาห์นี้ ตลาดโลหะผสมแมกนีเซียมในประเทศซบเซา โดยได้รับแรงกดดันจากราคาวัตถุดิบแท่งแมกนีเซียมที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ราคาเสนอขายโลหะผสมแมกนีเซียมจึงปรับลดลงตาม โดยปัจจัยพื้นฐานยังคงอ่อนแอ ด้านอุปทาน สต็อกของผู้ประกอบการแปรรูปโลหะผสมแมกนีเซียมรายใหญ่ยังคงสะสมเพิ่มขึ้น ทำให้ต้องลดอัตราการเดินเครื่องเพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทาน ด้านอุปสงค์ การบริโภครถยนต์ที่อ่อนแอส่งผ่านมายังปลายน้ำ คำสั่งซื้อโลหะผสมแมกนีเซียมในภาคยานยนต์หดตัวอย่างเห็นได้ชัด ความต้องการรถสองล้อลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง และยังไม่มีสัญญาณฟื้นตัวในระยะสั้น โดยรวมแล้ว ตลาดโลหะผสมแมกนีเซียมอยู่ในภาวะอุปทานอ่อนแอและอุปสงค์อ่อนแอ และคาดว่าค่าธรรมเนียมการแปรรูปจะยังคงถูกกดดันต่อไป

2 สรุปรายสัปดาห์

สัปดาห์นี้ ห่วงโซ่อุตสาหกรรมแมกนีเซียมมีแนวโน้มแตกต่างกันและทรงตัวในทิศทางอ่อนแอ ด้านอุปทาน เหมืองโดโลไมต์ขนาดใหญ่ในอู่ไถ มณฑลซานซี ยังคงหยุดดำเนินการ ทำให้อุปทานแร่คุณภาพสูงในภูมิภาคตึงตัว ผู้ประกอบการขยายช่องทางจัดซื้อจากภายนอก และหลังจากอุปทานภายนอกเข้ามาเสริม แรงกดดันด้านอุปทานโดโลไมต์โดยรวมก็ผ่อนคลายลง โดยราคาเสนอขายยังคงทรงตัว ผู้ผลิตแมกนีเซียมปฐมภูมิคงระดับการผลิตไว้เป็นปกติ ขณะที่สต็อกยังคงสะสมเพิ่มขึ้น เมื่อใกล้ถึงเทศกาลสองช่วง ผู้ผลิตบางรายลดราคาเพื่อเรียกคืนเงินทุน และราคาแมกนีเซียมแตะจุดต่ำสุดก่อนจะทรงตัวด้วยแรงหนุนจากต้นทุน ผงแมกนีเซียมและโลหะผสมแมกนีเซียมเคลื่อนไหวซบเซาตามราคาวัตถุดิบ โดยสต็อกสินค้าสำเร็จรูปของผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำเพิ่มสูงขึ้น และมีการลดอัตราการเดินเครื่องเพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านการจัดส่ง