ราคาดีบุกในตลาด SHFE ปรับตัวลดลง 0.49% ในช่วงการซื้อขายกลางคืน โดยปรับตัวลดลงจากกำไรในช่วงกลางวัน เนื่องจากฝั่งขาขึ้นและขาลงยังคงต่อสู้กันอีกครั้งที่ระดับ 410,000 [สรุปการประชุมช่วงเช้าดีบุก SMM]

บทสรุปยามเช้าตลาดดีบุก SMM | ดีบุก SHFE ปรับลง 0.49% ในช่วงการซื้อขายกลางคืน คืนกำไรช่วงกลางวันกลับไป การต่อสู้กลับมาที่ระดับ 410,000 อีกครั้ง — 24 กันยายน 2026 (พฤหัสบดี)

[สัญญาฟิวเจอร์ส] เมื่อวันที่ 23 กันยายน ดีบุก LME ส่งมอบ 3 เดือนปิดที่ 53,750 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน (ลดลง 720 ดอลลาร์/-1.32%) สต็อก LME อยู่ที่ 4,675 ตัน (+30 ตัน) โดยสัดส่วนใบสำคัญยกเลิกการส่งมอบอยู่ที่ 24.28% สัญญาดีบุก SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุด SN2610 เปิดตลาดช่วงกลางวันที่ 413,960 หยวน/ตัน แตะสูงสุดที่ 414,490 ต่ำสุดที่ 410,530 และปิดที่ 410,680 หยวน/ตัน (ราคาชำระ 412,760) ลดลง 0.09% ในช่วงกลางวัน (ราคาปิดเทียบกับราคาชำระก่อนหน้า 411,050) ด้วยปริมาณการซื้อขาย 62,600 สัญญา และสถานะคงค้าง 17,300 สัญญา (ลดลง 4,582 สัญญาในวันนั้น) ช่วงกลางคืนเปิดที่ 408,680 หยวน/ตัน ลงไปแตะ 408,190 และขึ้นไปสูงสุดที่ 412,690 ณ เวลา 01:00 น. ของวันที่ 24 กันยายน ราคาเสนออยู่ที่ 410,720 หยวน/ตัน ลดลง 2,040 หยวน/0.49% โดยปริมาณการซื้อขายช่วงกลางคืนอยู่ที่ 29,600 สัญญา และสถานะคงค้าง 15,100 สัญญา (ลดลง 2,222 สัญญาในวันนั้น) ปริมาณการซื้อขาย LME ช่วงกลางคืนที่ 15,000 สัญญา แข็งแกร่งกว่า SHFE เล็กน้อยที่ 14,600 สัญญา

[ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค] การประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 16 กันยายน มีมติ 12-0 ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 3.75-4.00% (เป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023) Dot Plot เดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ 12 คนคาดว่าจะปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ 4 คนคาดว่าจะปรับขึ้นสองครั้ง และ 2 คนคาดว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลง ความน่าจะเป็นจาก CME FedWatch ณ วันที่ 22 กันยายน: 43.5% สำหรับการคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 56.5% สำหรับการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐาน เมื่อวันที่ 22 กันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.957% (-3bp) และอายุ 30 ปี อยู่ที่ 5.294% (-8bp) ราคาน้ำมัน WTI อยู่ที่ 93.17 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล (-3.03%) Brent อยู่ที่ 96.77 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล (-2.54%) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 100.29 นาย Barkin ประธาน Fed สาขา Richmond กล่าวในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 23 กันยายนว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมาจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่มีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงด้านการจ้างงานสูงสุด และความจำเป็นในการปรับขึ้นเพิ่มเติมยังไม่ชัดเจน

[ปัจจัยพื้นฐาน]

• ด้านเหมือง: การกลับมาผลิตของรัฐว้าในเมียนมาร์ฟื้นตัวเพียง 40-50% ของระดับก่อนการสั่งห้าม โดยการระบายน้ำในเหมืองช่วงฤดูฝนและการขาดแคลนวัตถุระเบิดสำหรับพลเรือนยังคงจำกัดการปล่อยกำลังการผลิต การนำเข้าดีบุกในหัวแร่จากเมียนมาร์ในเดือนสิงหาคมมีปริมาณดีบุกประมาณ 1,000 ตัน โดยคาดว่าค่าเฉลี่ยรายเดือนในช่วงครึ่งปีหลังจะอยู่ที่ 1,300 ตันดีบุกอินโดนีเซีย ปริมาณธุรกรรมแท่งดีบุก JFX+ICDX เดือนสิงหาคมรวม 3,610 เมตริกตัน (+3% MoM, +30% YoY) และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ICOMEX ที่จัดตั้งขึ้นใหม่มีแผนเปิดตัววันที่ 4 มกราคม 2027 โดยดีบุกเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ชุดแรกที่ซื้อขาย Alphamin ของสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกไม่มีการปิดดำเนินการใหม่ในเดือนกันยายน แต่การระบาดของอีโบลาสายพันธุ์บันดิบูเกียวยังคงดำเนินอยู่ในจังหวัดอีตูรี Minsur ของเปรูไม่มีการประกาศใหม่
• ค่าธรรมเนียมการถลุง (TC) แร่ดีบุก 40% ในยูนนานอยู่ที่ 18,000 หยวน/เมตริกตัน (ทรงตัว) ค่าธรรมเนียมการถลุงแร่ดีบุก 60% ในกวางสี/เจียงซี/หูหนานอยู่ที่ 14,000 หยวน/เมตริกตัน และอัตราการเดินเครื่องในยูนนานและเจียงซีอยู่ที่ 64.94% (-0.94 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM) การนำเข้าดีบุกบริสุทธิ์เดือนสิงหาคมอยู่ที่ 2,746.85 เมตริกตัน (+111.88% YoY)
• อุปสงค์: อัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมบัดกรี SMM ในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 72.8% (ทรงตัว) โดยมีปริมาณการผลิตประมาณ 6,900 เมตริกตัน ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงสิงหาคม การผลิตวงจรรวมเพิ่มขึ้น 20.6% YoY และการผลิตรถยนต์พลังงานใหม่เพิ่มขึ้น 21.9% YoY ความต้องการดีบุกสำหรับพลังประมวลผล AI อยู่ที่ 19,300 เมตริกตันในปี 2026 และคาดว่าจะสูงถึง 41,100 เมตริกตันในปี 2030 (CAGR 16%) ในช่วงเวลาเดียวกัน การผลิตสมาร์ตโฟนลดลง 22.3% และการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ลดลง 12.9%

[ตลาดสปอต] บทวิเคราะห์วันที่ 23 กันยายน: สัญญาดีบุก SHFE SN2610 ที่มีสภาพคล่องสูงสุดพุ่งขึ้นแตะ 414,490 ในช่วงการซื้อขายกลางวันก่อนจะย่อตัวลง ปิดที่ 410,680 และยังคงยืนเหนือระดับ 410,000 ในช่วงการซื้อขายกลางคืน ราคาปรับตัวลงหลังเปิดสูงขึ้น ลงไปแตะ 408,190 ก่อนดีดกลับเล็กน้อยมาที่ 410,720 โดยระดับ 410,000 ยังคงถูกกดดันอีกครั้ง ดีบุก LME ปรับลง 1.32% กดดันบรรยากาศตลาดนอกจีน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและราคาน้ำมันดิบร่วงลงอย่างแรงยิ่งซ้ำเติมบรรยากาศมหภาคให้อ่อนแอลงอีกเล็กน้อย แนวโน้มช่วงเช้าวันที่ 24 กันยายน: สต็อกดีบุก LME เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่สัดส่วนใบสำคัญยกเลิกดีดกลับมาที่ 24.28% บ่งชี้ว่าภาวะตึงตัวของอุปทานสปอตนอกจีนยังไม่คลี่คลาย คาดว่าสัญญาดีบุก SHFE SN2610 ที่มีสภาพคล่องสูงสุดจะแกว่งตัวในกรอบ 408,000-413,000 ในวันนี้ ประเด็นสำคัญ: หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นจริง แรงกดดันมหภาคถูกปลดปล่อยออกมาบางส่วน แต่การที่ช่วงกลางคืนย่อตัวลงจากกำไรช่วงกลางวันแสดงให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างฝั่งขาขึ้นและขาลงเหนือระดับ 410,000 คาดว่าดีบุก SHFE จะยังคงแกว่งตัวในระดับสูงในกรอบ 408,000-413,000 โดยทิศทางถัดไปต้องรอสัญญาณเพิ่มเติมจากความแข็งแกร่งของการสต็อกสินค้าก่อนวันหยุดของภาคปลายน้ำและพลวัตที่เชื่อมโยงกับ LME