[SMM Computing Power Daily] ส่วนต่างราคา DDR5 ลดลงครึ่งหนึ่ง ราคาเสนอ PRO6000 ต่างกัน 2.4 เท่า

SMM, 22 กันยายน:

[DDR5: ผู้ขายช่องทางจำหน่ายปรับลดราคาลงฝ่ายเดียว 5.9% ส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-เสนอขายลดลงครึ่งหนึ่งเหลือ 1,157 หยวน]

การติดตามข้อมูลมือหนึ่งรายสัปดาห์ของ SMM เกี่ยวกับหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ DDR5 ในตลาดช่องทางจำหน่ายของจีนแสดงให้เห็นว่าในสัปดาห์ล่าสุด (14-20 กันยายน) ผู้ขายมีความกังวลอย่างเห็นได้ชัด: ดัชนีความร้อนแรงในการจัดส่งเพิ่มขึ้นจากฐาน 100 เป็น 157.3 เพิ่มขึ้น 57.3% ขณะที่ความร้อนแรงในการซื้อเพิ่มขึ้นเพียง 102.8 ความเต็มใจของผู้ซื้อลดลงจาก 48.8% เป็น 36.3% ลดลง 12.5 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นช่วงต่ำที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม ด้านราคา ราคาเสนอขายมัธยฐานลดลงจาก 19,165 หยวน เป็น 18,036 หยวน ลดลง 5.9% ขณะที่ราคาเสนอซื้อมัธยฐานขยับขึ้นเล็กน้อยจาก 16,732 หยวน เป็น 16,879 หยวน ทำให้ส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-เสนอขายแคบลงจาก 2,433 หยวน เหลือ 1,157 หยวน ซึ่งเป็นการเข้าหากันที่เกิดจากผู้ขายล้วน ๆ ไม่ใช่ผู้ซื้อเสนอราคาสูงขึ้น ข้อมูลช่องทางจำหน่าย ณ วันที่ 18 กันยายน แสดงราคาเสนอขายรวมภาษีของ Samsung 64G 5600/6400 อยู่ที่ 18,100-18,350 หยวน โดยคำสั่งซื้อจริงสำหรับสเปกเดียวกันอยู่ที่ 18,000-18,200 หยวน ช่องว่างสูง-ต่ำเพียง 100-300 หยวน ในช่วงเวลาเดียวกัน ฝั่งสัญญาของผู้ผลิตเดิมเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม: CFM Flash Market รายงานเมื่อวันที่ 8 กันยายนว่าราคาสัญญา DDR5 RDIMM 64GB อยู่ที่ 1,630 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน และ TrendForce คาดการณ์ว่าราคาสัญญา DRAM เซิร์ฟเวอร์ไตรมาส 3 ปี 2026 จะเพิ่มขึ้น 13%-18% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส SMM เชื่อว่าแรงกดดันในการระบายสต็อกของช่องทางจำหน่ายได้แซงหน้าส่วนเพิ่มจากภาวะขาดแคลน และอำนาจการกำหนดราคา DDR5 กำลังเปลี่ยนจากการครอบงำโดยผู้ขายฝ่ายเดียวเป็นการยอมลดราคาเชิงรุกของผู้ขายเพื่อลดส่วนต่าง

[PRO6000: ชื่อเดียว สี่สเปก—การกระจายตัวต่ำกว่า 4% เมื่อแยกย่อย]

การตรวจสอบราคาเสนอมือหนึ่งรายชิ้นของ SMM สำหรับซีรีส์ PRO6000 ในตลาดช่องทางจำหน่ายของจีนระหว่างวันที่ 14-22 กันยายนยืนยันว่าซีรีส์นี้เป็นหมวด GPU ที่มีการเสนอราคาร้อนแรงที่สุดในสัปดาห์นี้ นำหน้า 5090 และ H200 แต่ภายใต้ชื่อ "PRO6000" เดียวกัน รุ่นเซิร์ฟเวอร์ 96G เสนอราคาที่ 160,000-166,000 หยวน/ชิ้น รุ่นเวิร์กสเตชัน 96G ที่ 134,000-137,000 หยวน/เครื่อง รุ่น 84G PRO6000D ที่ 68,300-70,000 หยวน/ชิ้น และ Max-Q ที่ 66,500-111,000 หยวน/ชิ้น—ช่องว่างระหว่างสูงสุดและต่ำสุด 2.43 เท่า ที่สับสนง่ายที่สุดคือรุ่นเซิร์ฟเวอร์ 96G และรุ่น 84G PRO6000D—ต่างกันเพียง VRAM 12GB แต่ราคาต่างกัน 2.37 เท่า โดยทั้งคู่ใช้ชื่อเดียวกันในวงการช่องทางจำหน่ายเมื่อแยกตามสเปกแล้ว สเปกหลักสามรุ่นมีการกระจายตัว 3.8%, 2.2% และ 2.5% ตามลำดับ และราคาเสนอซื้อและเสนอขายของรุ่นเซิร์ฟเวอร์ 96G ซ้อนทับกันแล้ว มีเพียงประมาณ 12.8% ของราคาเสนอจากช่องทางที่ให้ตัวเลขที่ตรวจสอบได้ SMM เห็นว่าปัญหาไม่ใช่การเสนอราคาที่วุ่นวายหรือความผันผวนของตลาด แต่เป็นการขาดทั้งระบบการตั้งชื่อและจุดอ้างอิงราคาสาธารณะ เนื่องจากซีรีส์นี้ไม่มีช่องทางจำหน่ายตรงอย่างเป็นทางการในจีน การค้นพบราคาจึงอาศัยเพียงการเสนอราคาด้วยวาจาจากช่องทางเท่านั้น

[4090: เซิร์ฟเวอร์เต็ม 8 การ์ดในเสฉวนให้เช่ารายปี 7,300 หยวน แบนด์วิดท์คิดแยก]

SMM ทราบว่าศูนย์ข้อมูลแห่งหนึ่งในเสฉวนประกาศให้เช่าเซิร์ฟเวอร์เต็ม 8 การ์ด RTX 4090 (24G) จำนวน 5 เครื่อง ในราคา 7,300 หยวน/เครื่อง·เดือน (คิดแบบเซิร์ฟเวอร์เต็ม 8 การ์ด) เทียบเท่าประมาณ 912.5 หยวน/การ์ด·เดือน รวมค่าเช่ารายเดือน 36,500 หยวนสำหรับ 5 เครื่อง แบนด์วิดท์คิดแยกที่ 10 หยวน/M และไม่รวมอยู่ในราคาชั่วโมงเครื่อง องค์ประกอบทั้งสี่ (ราคา ระยะเวลาเช่า จำนวนเครื่อง ที่ตั้งศูนย์ข้อมูล) ครบถ้วน และประกาศนี้ถือตามที่เผยแพร่ต่อสาธารณะ SMM เห็นว่าค่าเช่าดังกล่าวอยู่ในช่วงราคา 4090 ที่มีอยู่แล้ว และสิ่งที่ส่งผลต่อการเปรียบเทียบราคาในอนาคตอย่างแท้จริงคือการแยกแบนด์วิดท์ออกจากราคาชั่วโมงเครื่อง เมื่อราคาชั่วโมงเครื่องและแบนด์วิดท์ถูกเสนอแยกกัน ราคาทั้งสองต้องปรับให้ตรงกันก่อนว่ามีแบนด์วิดท์รวมอยู่หรือไม่จึงจะเปรียบเทียบกันได้ (รายการนี้เผยแพร่เป็น [SMM Computing Power Flash] เมื่อวันที่ 22 กันยายน)

[ความเคลื่อนไหวตลาดอื่นๆ · เซิร์ฟเวอร์เต็มและอุปสงค์-อุปทาน: สัญญาณอุปทาน H200 ปรากฏ แต่ไม่มีการเสนอราคา]

SMM ทราบว่ามีลีด H200 สองรายการปรากฏในฝั่งอุปทาน แต่ทั้งคู่ไม่ระบุราคา รายการแรกเป็นคำสั่งผลิตจากโรงงานเซิร์ฟเวอร์เต็มแบบ white-label มีรุ่น 1T/2T ให้เลือก ชำระเงินเมื่อรับสินค้า รับได้วันละ 5-10 เครื่อง ส่งมอบได้ 512 เครื่องก่อนสิ้นปีพร้อมการรับประกัน ต้องทำข้อตกลงกรอบ รายการที่สองเป็นประกาศให้เช่าระยะยาว 64 เครื่อง ระยะสัญญาปิด 5 ปี มัดจำหนึ่งเดือนและชำระล่วงหน้าหนึ่งเดือน ใช้ระบบเครือข่าย IB ศูนย์ข้อมูลตั้งอยู่ในซินเจียง ไม่ระบุราคา ทั้งสองรายการเป็นข้อความกลุ่มสาธารณะจากช่องทางเดียว ไม่มีเกณฑ์ราคาอ้างอิง และไม่รวมอยู่ในสถิติราคา ด้านหน่วยความจำ ผู้ซื้อยังคงโพสต์คำสั่งซื้อ Samsung และ Hynix 64G 5600 รุ่น DC25 อย่างละ 2,000 ชิ้น และหยุดเมื่อถึงเป้าหมายSMM เชื่อว่าคำสั่งซื้อ H200 ขนาดใหญ่เริ่มมีความชัดเจนมากขึ้นในด้านปริมาณและเงื่อนไขการส่งมอบ แต่ผู้ขายยังไม่เปิดเผยราคา ซึ่งสอดคล้องกับท่าทีการต่อรองแบบ "แสดงตัวแต่ไม่เสนอราคา" ในกลุ่มเซิร์ฟเวอร์ระดับไฮเอนด์ช่วงที่ผ่านมา

[อัปเดตนโยบาย: ห้ากระทรวงกำหนดเกณฑ์การใช้งานขั้นต่ำ; เจียงซูและหูเป่ยขยายคูปองโทเคน]

SMM ทราบว่ากระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศและอีกสี่กระทรวงร่วมกันเปิดตัวโครงการแนะนำโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติงสีเขียวแห่งชาติปี 2026 โดยมีเกณฑ์ขั้นต่ำที่เข้มงวด ได้แก่ ต้องเดินระบบต่อเนื่องอย่างน้อยหนึ่งปี อัตราการใช้ตู้ไม่ต่ำกว่า 60% และขนาดไม่น้อยกว่า 3,000 ตู้มาตรฐาน (ไม่รวมหน่วยงานภาครัฐ ศูนย์คอมพิวติงการเงิน และศูนย์คอมพิวติงอัจฉริยะ) กรอบการประเมินเพิ่มน้ำหนักให้กับประสิทธิภาพคาร์บอน สัดส่วนไฟฟ้าสีเขียว และอัตราการใช้งาน ต้องยื่นเอกสารให้แล้วเสร็จภายในวันที่ 16 พฤศจิกายน พร้อมการจัดการรายชื่อแบบไดนามิก หากศูนย์ใดไม่ผ่านตัวชี้วัดหลักจะถูกถอดออกจากรายชื่อ ในระดับท้องถิ่น เจียงซูออกแผนปฏิบัติการเศรษฐกิจโทเคน 26 มาตรการครอบคลุม 8 ภาคส่วน รวมถึงการสร้างชุดข้อมูลคุณภาพสูง 2,000 ชุด เพิ่มโมเดลขนาดใหญ่ที่จดทะเบียนใหม่ไม่น้อยกว่า 50 โมเดลต่อปี สำรวจระบบการวัดปริมาณโทเคนและแพลตฟอร์มซื้อขายหมุนเวียน และแจกคูปองโทเคนทั่วทั้งมณฑล ส่วนหูเป่ยเพิ่มรูปแบบบริการโมเดลและโทเคนเข้าในขอบเขตการอุดหนุนคูปองพลังคอมพิวติง ด้านความสัมพันธ์จีน-สหรัฐฯ การหารือด้านเศรษฐกิจและการค้าที่นิวยอร์กเมื่อวันที่ 20 กันยายนใช้เวลาประมาณแปดชั่วโมง โดยทั้งสองฝ่ายจัดตั้งกลไก "การหารือด้าน AI สหรัฐฯ-จีน" และสายด่วนแจ้งเหตุการณ์ AI ระดับความมั่นคงแห่งชาติโดยเฉพาะ ฝ่ายสหรัฐฯ ระบุชัดว่าการควบคุมการส่งออกชิปไม่อยู่ในวาระการประชุมรอบนี้ และการประชุมครั้งต่อไปจะจัดขึ้นที่เซินเจิ้นปลายเดือนพฤศจิกายน SMM เชื่อว่าเกณฑ์การใช้งานขั้นต่ำและกลไกการคัดออกแบบไดนามิกเป็นมาตรวัดประสิทธิภาพที่ออกแบบมาเพื่อบีบให้กำลังการผลิตที่ไม่มีประสิทธิภาพออกจากตลาด ควบคู่ไปกับการขยายคูปองโทเคนให้ครอบคลุมห่วงโซ่ "โมเดล + โทเคน" ทั้งด้านอุปสงค์และอุปทาน

บทวิเคราะห์ SMM: วันนี้มีประเด็นหลักสี่ประการ ประการแรก ตลาดช่องทางหน่วยความจำเกิดกรณีแรกที่ผู้ขายยอมลดราคาเพียงฝ่ายเดียว โดยความร้อนแรงในการจัดส่งเพิ่มขึ้น 57.3% ขณะที่ยอดซื้อเพิ่มขึ้นเพียง 2.8% ราคาเสนอขายมัธยฐานลดลง 5.9% และส่วนต่างราคาลดลงครึ่งหนึ่งจากการเคลื่อนไหวเชิงรุกของผู้ขาย ซึ่งสวนทางกับราคาสัญญาที่ปรับตัวขึ้น ความแตกต่างระหว่างราคาสปอตและราคาสัญญายังต้องติดตามอย่างต่อเนื่องประการที่สอง ส่วนต่างราคาที่ปรากฏของ PRO6000 เกิดจากการไม่มีระบบการตั้งชื่อและราคาอ้างอิง ไม่ใช่ความผันผวนของตลาด—เมื่อแยกสเปกทั้งสี่ออกจากกัน การกระจายตัวต่ำกว่า 4% สำหรับทั้งหมด และราคาเสนอซื้อ-เสนอขายสำหรับเวอร์ชันเซิร์ฟเวอร์ทับซ้อนกันแล้ว แสดงว่ามีฉันทามติในช่องทางจำหน่าย ขณะที่กลไกการค้นพบราคาสาธารณะยังขาดอยู่ ประการที่สาม ค่าเช่า 4090 มีเสถียรภาพ แต่ฐานการเสนอราคากำลังเปลี่ยนไป—รายการเสนอขายที่เสฉวน 7,300 หยวน อยู่ในช่วงเดิม แต่การแยกรายการแบนด์วิดท์ทำให้การเปรียบเทียบราคาเปลี่ยนไป (รายการนี้เผยแพร่เป็นอัปเดตด่วนแล้ว และรวมอยู่ในรายการตรวจสอบการเปรียบเทียบ: รวมแบนด์วิดท์หรือไม่ เซิร์ฟเวอร์เต็มหรือการ์ดเดี่ยว ระยะเวลาเช่าและการชำระเงิน การระบุ IP และค่าไฟ/การรับประกัน—ราคาเสนอจะถูกคัดออกจากสถิติราคาจนกว่าสี่รายการนี้จะสอดคล้องกัน) ขณะเดียวกัน การตรวจสอบย้อนหลังยืนยันว่าสัดส่วนผู้ซื้อ 4090 ที่พุ่งขึ้นระหว่างวันที่ 28 กรกฎาคมถึง 3 สิงหาคม เกิดจากการโพสต์แบบกระจุกตัวของผู้รีไซเคิลและผู้ถอดการ์ด (ในช่วงที่พุ่งขึ้น มีโพสต์เกี่ยวกับการถอด 79 รายการ เทียบกับโพสต์เกี่ยวกับการเช่า 16 รายการ โดย 5 บัญชีอันดับแรกคิดเป็น 40% ในช่วงเวลาเดียวกัน SMM ตรวจสอบราคารับซื้อ PCB ของ 4090 สูงกว่า 18,000 หยวน) ซึ่งเป็นสัญญาณรบกวนในข้อมูลมากกว่าการฟื้นตัวของอุปสงค์ปลายทาง—ตัวชี้วัดความร้อนต้องตัดโพสต์เกี่ยวกับการรีไซเคิลออกก่อน ประการที่สี่ ในด้านนโยบาย เกณฑ์ประสิทธิภาพและเงินอุดหนุนอุปสงค์ถูกเข้มงวดขึ้นพร้อมกัน ขณะที่กลไกการหารือด้าน AI ระหว่างจีน-สหรัฐฯ ได้รับการจัดตั้งขึ้น และการควบคุมการส่งออกชิปไม่อยู่ในวาระ หมายความว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในห่วงโซ่อุปทานคอมพิวติ้งขั้นสูงไม่น่าจะคลี่คลายในระยะใกล้นี้